Dlouhodobé zaměření Warrena Buffetta se opět vyplácí, protože Berkshire Hathaway překonává v hodnotě společnost Meta Platforms

Berkshire je jednou z mála netechnologických společností v pyramidě. Její provozní činnost je mozaikou společností zaměřených na tradiční páteř ekonomiky, od železnic přes baterie, pojišťovnictví, vybavení domácností až po maloobchod.

Akcie technologických společností, zejména jejich dynamičtější části trhu, byly v novém roce těžce zasaženy, protože investoři se v souvislosti s nárůstem výnosů z dluhopisů a očekáváním, že Federální rezervní systém letos několikrát zvýší úrokové sazby, odvrátili od vysoce ceněných jmen. Index Nasdaq Composite se ponořil do oblasti korekce a ze svého rekordního maxima klesl o více než 10 %. Akcie společnosti Meta se za poslední měsíc propadly o 30 %, protože společnost předpověděla slabší než očekávaný růst tržeb.

To však „věštce z Omahy“ trápilo méně. Jednadevadesátiletá investiční legenda sklízí zisky ze svých dlouhodobých sázek na přesvědčení, které těží z ekonomického návratu z pandemie koronaviru. Jako vítězná sázka se ukázal podíl ve výši 40 miliard dolarů v Bank of America, když se věřitelé s rostoucími sazbami vrátili do přízně. Mezitím masivní podíl konglomerátu ve společnosti Apple, který tvoří 40 % akciového portfolia Berkshire, vydělal na papíře více než 120 miliard dolarů. Applu se v roce 2022 dařilo relativně dobře, když v novém roce poklesl o zhruba 2,8 %.

Dobrých zpráv je více. Pět předních japonských obchodních společností, v nichž Buffett získal podíly před svými 90. narozeninami, právě vykázalo rekordní čtvrtletní zisky. Tyto společnosti – Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. a Sumitomo Corp. – investují do zámořských energetických a kovových aktiv, která těžila z obrovského oživení cen komodit.

„Myslím, že investiční strategie společnosti Berkshire do akcií, která se zdá být rozdělena mezi vybrané finanční a technologické tituly, je atraktivním doplňkem její provozní strategie, která má tendenci upřednostňovat hodnotově orientované podniky, jako je pojišťovnictví, železnice, energetika a základní spotřební zboží,“ uvedla Cathy Seifertová, analytička společnosti Berkshire ve společnosti CFRA Research.

Chcete využít této příležitosti?

Návrat Berkshire možná vykoupil Buffettův značně kritizovaný krok, kdy na vrcholu pandemie prodal všechny své sázky na letecké společnosti. V roce 2020 vzbudil pozdvižení, když prozradil, že se zbavil všech svých investic do leteckých společností v hodnotě severně od 4 miliard dolarů, což byl vzácný krok investora typu buy-and-hold, který sklidil kritiku za to, že jeho investice jsou ztrátové.

Když se ohlédneme zpět, ztráta z obchodu s leteckými společnostmi byla dlouho vynahrazována obrovskými výnosy Berkshire z Applu a dalších vítězných sázek a akcie leteckých společností po počátečním nárůstu do značné míry stagnovaly. Buffett by mohl mít stále pravdu, pokud jde o zásadní změny v leteckém průmyslu, protože tyto akcie stále nevymazaly pandemické ztráty.

Konglomerát se sídlem v Omaze ve státě Nebraska také agresivně odkupuje své vlastní akcie. Ve třetím čtvrtletí společnost odkoupila akcie Berkshire v hodnotě 7,6 miliardy dolarů, čímž celková devítiměsíční hodnota dosáhla 20,2 miliardy dolarů. V roce 2020 Berkshire odkoupila zpět své akcie v rekordní hodnotě 24,7 miliardy dolarů.

Společnost Berkshire by měla 26. února zveřejnit výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí a také výroční zprávu.

Akcie konglomerátu třídy B si v roce 2022 připsaly 5,5 %, čímž překonaly index S&P 500 o více než 10 procentních bodů. Nedávná rallye posunula tržní kapitalizaci Berkshire nad 700 miliard dolarů, čímž předstihla mateřskou společnost Facebooku Meta na 6. místě v žebříčku nejhodnotnějších veřejných společností USA.Berkshire je jednou z mála netechnologických společností v pyramidě. Její provozní činnost je mozaikou společností zaměřených na tradiční páteř ekonomiky, od železnic přes baterie, pojišťovnictví, vybavení domácností až po maloobchod.Akcie technologických společností, zejména jejich dynamičtější části trhu, byly v novém roce těžce zasaženy, protože investoři se v souvislosti s nárůstem výnosů z dluhopisů a očekáváním, že Federální rezervní systém letos několikrát zvýší úrokové sazby, odvrátili od vysoce ceněných jmen. Index Nasdaq Composite se ponořil do oblasti korekce a ze svého rekordního maxima klesl o více než 10 %. Akcie společnosti Meta se za poslední měsíc propadly o 30 %, protože společnost předpověděla slabší než očekávaný růst tržeb.To však „věštce z Omahy“ trápilo méně. Jednadevadesátiletá investiční legenda sklízí zisky ze svých dlouhodobých sázek na přesvědčení, které těží z ekonomického návratu z pandemie koronaviru. Jako vítězná sázka se ukázal podíl ve výši 40 miliard dolarů v Bank of America, když se věřitelé s rostoucími sazbami vrátili do přízně. Mezitím masivní podíl konglomerátu ve společnosti Apple, který tvoří 40 % akciového portfolia Berkshire, vydělal na papíře více než 120 miliard dolarů. Applu se v roce 2022 dařilo relativně dobře, když v novém roce poklesl o zhruba 2,8 %.Zdroj: Getty ImagesDobrých zpráv je více. Pět předních japonských obchodních společností, v nichž Buffett získal podíly před svými 90. narozeninami, právě vykázalo rekordní čtvrtletní zisky. Tyto společnosti – Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. a Sumitomo Corp. – investují do zámořských energetických a kovových aktiv, která těžila z obrovského oživení cen komodit.„Myslím, že investiční strategie společnosti Berkshire do akcií, která se zdá být rozdělena mezi vybrané finanční a technologické tituly, je atraktivním doplňkem její provozní strategie, která má tendenci upřednostňovat hodnotově orientované podniky, jako je pojišťovnictví, železnice, energetika a základní spotřební zboží,“ uvedla Cathy Seifertová, analytička společnosti Berkshire ve společnosti CFRA Research.Chcete využít této příležitosti?Návrat Berkshire možná vykoupil Buffettův značně kritizovaný krok, kdy na vrcholu pandemie prodal všechny své sázky na letecké společnosti. V roce 2020 vzbudil pozdvižení, když prozradil, že se zbavil všech svých investic do leteckých společností v hodnotě severně od 4 miliard dolarů, což byl vzácný krok investora typu buy-and-hold, který sklidil kritiku za to, že jeho investice jsou ztrátové.Když se ohlédneme zpět, ztráta z obchodu s leteckými společnostmi byla dlouho vynahrazována obrovskými výnosy Berkshire z Applu a dalších vítězných sázek a akcie leteckých společností po počátečním nárůstu do značné míry stagnovaly. Buffett by mohl mít stále pravdu, pokud jde o zásadní změny v leteckém průmyslu, protože tyto akcie stále nevymazaly pandemické ztráty.Konglomerát se sídlem v Omaze ve státě Nebraska také agresivně odkupuje své vlastní akcie. Ve třetím čtvrtletí společnost odkoupila akcie Berkshire v hodnotě 7,6 miliardy dolarů, čímž celková devítiměsíční hodnota dosáhla 20,2 miliardy dolarů. V roce 2020 Berkshire odkoupila zpět své akcie v rekordní hodnotě 24,7 miliardy dolarů.Společnost Berkshire by měla 26. února zveřejnit výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí a také výroční zprávu.