Uprostřed obav z ruské invaze na Ukrajinu italská UniCredit vycouvala z potenciální akvizice v Rusku a rakouská Raiffeisen Bank International odložila rezervy na rizika pro případné sankce vůči Rusku.
Banky v regionu se nyní nejvíce obávají, že Rusku zakážou široce používaný platební systém, řekli bankéři agentuře Reuters, přičemž jeden takový krok označil za „atomovou bombu“ pro průmysl, protože by zabránil splácení dluhů.
Německo však zatím nepodpořilo vyloučení Ruska ze SWIFT a to kvůli svým sobeckým zájmům.
Tady je to, co je v sázce pro evropské banky, protože krize nevykazuje žádné známky ústupu.
BANKY KTERÝCH ZEMÍ JSOU NEJVÍCE VYSTAVENÉ RUSKU?
Banky v Itálii, Francii a Rakousku jsou světově nejexponovanějšími mezinárodními věřiteli vůči Rusku. Podle údajů Bank pro mezinárodní platby (BIS) měly italské a francouzské banky ve třetím čtvrtletí roku 2021 vůči Rusku nesplacené pohledávky ve výši přibližně 25 miliard USD. Rakouské banky měly 17,5 miliardy dolarů. To je srovnatelné s 14,7 miliardami dolarů pro Spojené státy.
Evropské banky s dceřinými společnostmi v Rusku jsou podle výzkumu JPMorgan nejvíce ohroženy sankcemi. Studie investiční banky poukázala na několik bank, včetně UniCredit, RBI, francouzské Societe Generale a ING z Nizozemska, které mají významnou expozici vůči Rusku.
RBI uvedla, že její expozice je zvládnutelná, zatímco ING uvedla, že byla dobře připravena. Société Générale uvedla, že pozorně sleduje vývoj a důvěřuje svému podnikání v Rusku. UniCredit na žádost o vyjádření okamžitě nereagovala.
JAKÉ SANKCE V SOUČASNOSTI EXISTUJÍ?
V reakci na ruskou anexi Krymu v roce 2014 a v následujících letech Spojené státy a Evropská unie zavedly sankce, které zahrnují zařazení konkrétních osob na černou listinu, snažily se omezit přístup ruských státních finančních institucí na západní kapitálové trhy, zavedly zákazy a další omezení obchodu s technologiemi, jako je omezení pro ropný sektor.
Za toto období se expozice zahraničních bank vůči Rusku snížila o více než polovinu, ukazují data BIS.
Zdroj: Gettyimages
O JAKÝCH NOVÝCH SANKCÍCH MLUVÍME?
Evropské banky bedlivě sledují americkou legislativu k sankcím proti Rusku. Senátní návrh zákona by se zaměřoval na nejvýznamnější ruské banky a ruský státní dluh.
Mezitím v Evropě vyjednavači říkají, že jsou připraveni uvalit „masivní“ ekonomické sankce na Rusko, ale úředníci a diplomaté tvrdí, že hrozba závisí na složitých jednáních zahrnujících 27 členských států, která nejsou zdaleka dokončena. Jednání probíhají tajně.
Kromě rozšíření okruhu ruských finančních institucí, kterých by se to dotklo, budou opatření s největší pravděpodobností zahrnovat snahy zabránit expanzi ruského energetického sektoru a také zařazení lidí a společností spojených s prezidentem Vladimirem Putinem na černou listinu, uvedl Paul Feldberg, partner v skupine pro vyšetřování, dodržování předpisů a obranu ve společnosti Jenner & Block.
„Pravděpodobně uvidíme mnohem více označených jedinců a entit, než jsme viděli dříve,“ řekl Feldberg.
CO JE NEJVĚTŠÍ STAROSTÍ PRO EVROPSKÉ VŮDCE?
Velkou obavou je, že Rusko bude odříznuto od globálního platebního systému SWIFT, který zpracovává mezinárodní finanční převody a je používán více než 11 000 finančními institucemi ve více než 200 zemích. Pro takový krok existuje precedens: Írán byl zakázán před deseti lety.
Jan Pieter Krahnen, finanční expert z Goethovy univerzity ve Frankfurtu a poradce německého ministerstva financí, uvedl, že krátkodobé důsledky zákazu jsou neprůhledné a mohou se obrátit proti nim. Z dlouhodobého hlediska by to mohlo vést k vybudování paralelního systému, který by byl „ztrátou pro globální systém a také by usnadnil konflikty, které budou dále pokračovat, protože náklady obětované příležitosti zmizí“.
Zdroj: Gettyimages
Heinrich Steinhauer, který v Moskvě zastupuje německého věřitele Helaba, řekl, že takový krok by se rovnal obrovskému programu odpuštění dluhu zákazem plateb a označil jej za „druh atomové bomby“. „Pro mnohé by to byla katastrofa. Pro mnohé v Evropské unii a Rusku a méně pro USA, protože ekonomických vazeb je méně,“ řekl.
CO JE DALŠÍHO MOŽNÉ?
Finanční instituce zapojené do swapů, futures, forwardů a dalších derivátů, které obchodují s ruskými protistranami, by se také mohly stát předmětem sankčních pravidel, říká Jonathan Moss, partner advokátní kanceláře DWF.
Zákaz obchodování s ruskými dluhopisy na sekundárním trhu by znamenal, že by držitelé ruských dluhopisů mohli být nuceni prodávat, řekl Moss.
Evropské banky jsou proti zahrnutí ruských dluhopisů do sankčního balíčku, řekl jeden člověk, který přímo zná jejich postoj.
Zdroj: Unsplash.com
JAKÉ OPATŘENÍ EVROPSKÉ BANKY DOSUD PODNIKLY?
Minulý týden RBI uvedla, že vyčlenila 115 milionů eur v rezervách na možné sankce vůči Rusku, čímž podtrhla rizika pro evropské věřitele v souvislosti se vzplanutím napětí.
Banky v regionu se nyní nejvíce obávají, že Rusku zakážou široce používaný platební systém, řekli bankéři agentuře Reuters, přičemž jeden takový krok označil za „atomovou bombu“ pro průmysl, protože by zabránil splácení dluhů. Německo však zatím nepodpořilo vyloučení Ruska ze SWIFT a to kvůli svým sobeckým zájmům.Tady je to, co je v sázce pro evropské banky, protože krize nevykazuje žádné známky ústupu.BANKY KTERÝCH ZEMÍ JSOU NEJVÍCE VYSTAVENÉ RUSKU?Banky v Itálii, Francii a Rakousku jsou světově nejexponovanějšími mezinárodními věřiteli vůči Rusku. Podle údajů Bank pro mezinárodní platby měly italské a francouzské banky ve třetím čtvrtletí roku 2021 vůči Rusku nesplacené pohledávky ve výši přibližně 25 miliard USD. Rakouské banky měly 17,5 miliardy dolarů. To je srovnatelné s 14,7 miliardami dolarů pro Spojené státy.Zdroj: GettyimagesKTERÉ BANKY JSOU NEJVÍCE EXPOZIČNÍ?Chcete využít této příležitosti?Evropské banky s dceřinými společnostmi v Rusku jsou podle výzkumu JPMorgan nejvíce ohroženy sankcemi. Studie investiční banky poukázala na několik bank, včetně UniCredit, RBI, francouzské Societe Generale a ING z Nizozemska, které mají významnou expozici vůči Rusku.RBI uvedla, že její expozice je zvládnutelná, zatímco ING uvedla, že byla dobře připravena. Société Générale uvedla, že pozorně sleduje vývoj a důvěřuje svému podnikání v Rusku. UniCredit na žádost o vyjádření okamžitě nereagovala.JAKÉ SANKCE V SOUČASNOSTI EXISTUJÍ?V reakci na ruskou anexi Krymu v roce 2014 a v následujících letech Spojené státy a Evropská unie zavedly sankce, které zahrnují zařazení konkrétních osob na černou listinu, snažily se omezit přístup ruských státních finančních institucí na západní kapitálové trhy, zavedly zákazy a další omezení obchodu s technologiemi, jako je omezení pro ropný sektor.Za toto období se expozice zahraničních bank vůči Rusku snížila o více než polovinu, ukazují data BIS.Zdroj: GettyimagesO JAKÝCH NOVÝCH SANKCÍCH MLUVÍME?Evropské banky bedlivě sledují americkou legislativu k sankcím proti Rusku. Senátní návrh zákona by se zaměřoval na nejvýznamnější ruské banky a ruský státní dluh.Mezitím v Evropě vyjednavači říkají, že jsou připraveni uvalit „masivní“ ekonomické sankce na Rusko, ale úředníci a diplomaté tvrdí, že hrozba závisí na složitých jednáních zahrnujících 27 členských států, která nejsou zdaleka dokončena. Jednání probíhají tajně.Kromě rozšíření okruhu ruských finančních institucí, kterých by se to dotklo, budou opatření s největší pravděpodobností zahrnovat snahy zabránit expanzi ruského energetického sektoru a také zařazení lidí a společností spojených s prezidentem Vladimirem Putinem na černou listinu, uvedl Paul Feldberg, partner v skupine pro vyšetřování, dodržování předpisů a obranu ve společnosti Jenner & Block.„Pravděpodobně uvidíme mnohem více označených jedinců a entit, než jsme viděli dříve,“ řekl Feldberg.CO JE NEJVĚTŠÍ STAROSTÍ PRO EVROPSKÉ VŮDCE?Velkou obavou je, že Rusko bude odříznuto od globálního platebního systému SWIFT, který zpracovává mezinárodní finanční převody a je používán více než 11 000 finančními institucemi ve více než 200 zemích. Pro takový krok existuje precedens: Írán byl zakázán před deseti lety.Jan Pieter Krahnen, finanční expert z Goethovy univerzity ve Frankfurtu a poradce německého ministerstva financí, uvedl, že krátkodobé důsledky zákazu jsou neprůhledné a mohou se obrátit proti nim. Z dlouhodobého hlediska by to mohlo vést k vybudování paralelního systému, který by byl „ztrátou pro globální systém a také by usnadnil konflikty, které budou dále pokračovat, protože náklady obětované příležitosti zmizí“.Zdroj: GettyimagesHeinrich Steinhauer, který v Moskvě zastupuje německého věřitele Helaba, řekl, že takový krok by se rovnal obrovskému programu odpuštění dluhu zákazem plateb a označil jej za „druh atomové bomby“. „Pro mnohé by to byla katastrofa. Pro mnohé v Evropské unii a Rusku a méně pro USA, protože ekonomických vazeb je méně,“ řekl.CO JE DALŠÍHO MOŽNÉ?Finanční instituce zapojené do swapů, futures, forwardů a dalších derivátů, které obchodují s ruskými protistranami, by se také mohly stát předmětem sankčních pravidel, říká Jonathan Moss, partner advokátní kanceláře DWF.Zákaz obchodování s ruskými dluhopisy na sekundárním trhu by znamenal, že by držitelé ruských dluhopisů mohli být nuceni prodávat, řekl Moss. Evropské banky jsou proti zahrnutí ruských dluhopisů do sankčního balíčku, řekl jeden člověk, který přímo zná jejich postoj.Zdroj: Unsplash.comJAKÉ OPATŘENÍ EVROPSKÉ BANKY DOSUD PODNIKLY?Minulý týden RBI uvedla, že vyčlenila 115 milionů eur v rezervách na možné sankce vůči Rusku, čímž podtrhla rizika pro evropské věřitele v souvislosti se vzplanutím napětí.
