3 akcie, které by do roku 2035 mohly mít větší hodnotu než Apple

Ať už si to uvědomujete, nebo ne, změny jsou na Wall Street běžné. Mohlo by se zdát, že dnešní největší společnosti podle tržní kapitalizace si své postavení udrží i v budoucnu, ale historie ukázala, že inovace a realizace časem často otřásají největšími společnostmi na světě. V roce 1999 patřily mezi největší veřejně obchodované společnosti Nokia, General Electric a Intel. Dnes je Microsoft jediným zbývajícím členem deseti největších veřejně obchodovaných společností z roku 1999. Apple je králem... zatím V současné době je na vrcholu žebříčku technologická společnost Apple ( AAPL ) s tržní kapitalizací 2,71 bilionu dolarů. V mnoha ohledech si první místo zaslouží. Apple vyrábí nejoblíbenější chytrý telefon prodávaný v USA a po zavedení funkce 5G ve svém iPhonu zaznamenal rekordní nárůst prodejů a zisků. Zákazníci společnosti jsou také nesmírně loajální, o čemž svědčí fronty, které se vinou kolem jejích obchodů při každém debutu nového nebo aktualizovaného produktu. Vítěznou nabídkou by měl být i nástup společnosti Apple do oblasti předplacených služeb. Tento přechod, který vede generální ředitel Tim Cook, může pomoci zmírnit výkyvy v příjmech spojené s cykly výměny produktů společnosti Apple a také časem zvýšit marže. Společnost je také dojnou krávou. Za posledních 12 měsíců Apple vygeneroval provozní cash flow ve výši více než 112 miliard dolarů. Díky tak silné tvorbě hotovosti Cook dohlíží na program významného navracení kapitálu prostřednictvím zpětného odkupu akcií a růstu dividend. Historie však jasně ukazuje, že změny jsou u největších veřejně obchodovaných společností normální. V roce 2035 mohou mít všechny tři následující společnosti větší hodnotu než mocný Apple. Jasná volba: Amazon Ačkoli se zdá, že Microsoft je nejlogičtější společností, která do roku 2035 překoná Apple v tržní hodnotě, vsadil bych se, že gigant v oblasti elektronického obchodování Amazon ( AMZN ) bude za 14 let největší veřejně obchodovanou společností na světě. Jak mnozí z vás pravděpodobně vědí, popularita společnosti Amazon pramení z jejího dominantního postavení na internetovém trhu. V srpnu letošního roku společnost eMarketer odhadla, že Amazon v roce 2021 přinese 41,4 % všech online maloobchodních výdajů v USA. To byl téměř šestinásobek podílu společnosti Walmart, která je dvojkou v americkém online maloobchodním prodeji. Mějte na paměti, že provozní marže v maloobchodě bývají velmi nízké. Amazon to zohledňuje tím, že zvyšuje předplatné Prime, které bylo právě zvýšeno o 20 dolarů na 139 dolarů ročně. Poplatky vybrané od 200 milionů členů Prime po celém světě tvoří zdravou rezervu, která Amazonu umožňuje cenově podbízet konkurenci. Jak jsem však již dříve upozornil, není to popularita Amazonu v oblasti elektronického obchodování, která by měla podpořit jeho růst. Mnohem důležitější je, že provozní segmenty společnosti s vyšší marží nevykazují žádné známky zpomalení. Zejména na Amazon Web Services (AWS) připadá téměř třetina celosvětových výdajů na cloudovou infrastrukturu. V loňském roce přinesla AWS téměř tři čtvrtiny provozního zisku Amazonu, přestože se na čistých tržbách podílela zhruba 13 %. Pokud segmenty Amazonu s vysokou marží, jako je AWS, předplatné a reklama, výrazně nezpomalí, může mít Amazon do roku 2035 vyšší hodnotu než Apple. Kdyby všechno šlo tak, jak má: Nvidia Další společností, která má všechny potřebné nástroje a nehmotný majetek k tomu, aby za 14 let měla větší hodnotu než Apple, ale která k tomu potřebuje, aby se spousta věcí podařila, je grafická a síťová společnost Nvidia ( NVDA ). V současné době se společnosti Nvidia daří prakticky vše, a pokud se má stát jednou z nejhodnotnějších společností na světě, musí to tak zůstat více než deset let. Ve fiskálním roce 2022 zaznamenal herní segment společnosti 61% nárůst tržeb díky rostoucí poptávce, inovacím a silné cenové síle. V porovnání s fiskálním rokem 2021 vzrostl prodej datových center o 58 %. V důsledku pandemie přesouvají podniky svá data do cloudu rychleji než kdykoli předtím. To výrazně zlepšilo trajektorii růstu řešení pro datová centra společnosti Nvidia, přičemž tento segment s vyšší marží pravděpodobně v nepříliš vzdálené budoucnosti skokově zvýší roční tržby. Skutečnou divokou kartou je však segment profesionální vizualizace, který v loňském roce představoval 2,11 miliardy dolarů z celkových tržeb 26,9 miliardy dolarů. Tyto tržby ve výši 2,11 miliardy dolarů představují oproti předchozímu roku 100% nárůst. Tento segment je považován za odrazový můstek společnosti Nvidia do metaversa - tj. další iterace internetu, která uživatelům umožní interakci ve 3D virtuálním prostředí. Ačkoli se odhady liší, většina analytiků se domnívá, že metaverze má potenciál v hodnotě několika bilionů dolarů. Poskytování nástrojů, které uživatelům umožňují interakci ve virtuálních prostorech, dodávání řešení pro podporu datových center a vedoucí postavení v oblasti grafických karet dává společnosti Nvidia výhodnou pozici pro rozvoj metaverza. Pokud metaverze dozraje rychleji, než se předpokládalo, může Nvidia velmi dobře předstihnout Apple. Dlouhodobá sázka: Airbnb Pokud chcete skutečnou dlouhou šanci, která by za 14 let mohla překonat Apple z mnohem nižších pozic na žebříčku tržní kapitalizace, podívejte se na ubytovací platformu Airbnb ( ABNB ). Tržiště Airbnb má prozatím přibližně čtyři miliony hostitelů. To je však třeba považovat pouze za špičku ledovce. Ve Spojených státech je více než třicetkrát tolik domácností a na celém světě je jich někde kolem jedné miliardy. Jakmile si majitelé uvědomí, jak jednoduché je generovat peněžní toky ze svých domovů tím, že je uvedou na Airbnb, měli bychom být svědky výrazného nárůstu počtu nabídek na trhu. Pro představu, počet rezervací se během tří let předcházejících pandemii zvýšil více než pětinásobně. Za zmínku stojí také to, že nejrychleji rostoucím segmentem Airbnb jsou dlouhodobé pobyty, které jsou definovány jako pobyty trvající alespoň 28 dní. Pandemie zcela narušila fyzická pracoviště a způsobila, že si značné procento pracovní síly uvědomilo, že může pracovat odkudkoli, pokud má připojení k internetu. Vzhledem k tomu, že pracovníci nejsou vázáni na jedno místo, mohl by se vzestup mobilních pracovníků stát pro Airbnb hlavním motorem zisku. Kromě toho se společnost spoléhá na více než jen na rezervace na trhu, které mají podpořit růst horní a dolní linie. Airbnb chce získat svůj podíl na odvětví cestovního ruchu, jehož hodnota se odhaduje na 8 bilionů dolarů. Jedním ze způsobů, jak se Airbnb snaží získat větší procento výdajů na cestování, je zavedení služby Experiences, která umožňuje místním odborníkům vzít cestovatele na dobrodružství. Je to však pravděpodobně jen začátek. Společnost Airbnb by mohla rozšířit své pobočky do odvětví dopravy nebo restaurací a ovládnout tak větší procento výdajů cestovatelů. Pokud bude Airbnb pokračovat v rychlém růstu tam, kde před pandemií skončilo, může se do roku 2035 dostat na dohled společnosti Apple.