Akcie Meta Platforms by mohla mít hodnotu vyšší než 400 dolarů

Společnost Meta Platforms prožívá v poslední době těžké období. Akcie FB klesly z 336,35 USD 31. prosince na přibližně 214 USD v poledne 23. března. V jednu chvíli se akcie propadly až na 186,63 USD ke 14. březnu.Trh je vyděšený z toho, že Facebook zřejmě ztrácí podíl na trhu ve prospěch TikToku. Nicméně i když by mohla dostat další ránu, akcie FB se blíží hodnotovému území.Jak se věci majíFacebook nedávno ztratil méně než 0,05 % svých průměrných denních uživatelů . Počet uživatelů DAU společnosti klesl jen nepatrně z 1,93 miliardy ve třetím čtvrtletí na 1,929 miliardy.To znamená, že počet jejích DAU klesl o 1 milion. Trh se bojí, že by tento údaj mohl začít padat z útesu, a proto stáhl akcie o 38 %.Ostatně 22. března se k tomuto problému vyjádřila společnost Buzzfeed , která je do značné míry závislá na příjmech z reklam na Faceboocích. Její vedení dlouze hovořilo o nižších příjmech z Facebooku.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: PexelsCNBC uvedla, že se jedná o „pokračující téma v technologiích: spotřebitelé se odklánějí od Meta Facebook“.Finanční ředitelka společnosti Buzzfeed Felicia DellaFortuna k tomu poznamenala: „…přesun času publika od Facebooku neúměrně ovlivnil naše příjmy z obchodu v porovnání s ostatními podniky.“ Rovněž uvedla: „V současné době je na trhu více než polovina produktů: „…nadále pozorujeme, že publikum tráví na Facebooku méně času.“Řekla však také toto: „Instagram a TikTok jsou pro nás také významné platformy z hlediska zapojení publika… mladí lidé nadále tráví více času na nově vznikajících platformách, jako je Instagram a TikTok.“ Ve skutečnosti, když mluvila o přesunu na TikTok, často zmiňovala také Instagram, který vlastní a z něhož plynou příjmy z reklamy, které připadají platformě Meta.Meta tedy přebírá uživatele, kterým klesá čas sledování na Facebooku. Ti se přesouvají na Instagram a platformu pro krátká videa společnosti BuzzFeed s názvem Tasty, i když část návštěvnosti směřuje také na TikTok.Proto neočekávejte, že by tržby společnosti Meta úplně spadly z útesu, jak se obává trh.Silný volný peněžní tok společnosti MetaV minulém čtvrtletí vydělala společnost Meta Platforms 12,56 miliardy dolarů ve formě volných peněžních toků . Kč, což představovalo marži FCF ve výši 37,3 %. Analytici předpovídají, že tržby vzrostou na 132 miliard dolarů v roce 2022 a 155 miliard dolarů v roce 2023. USD, což je o 31,5 % více než v roce 2021, kdy tržby činily 117,9 mld.Zdroj: ShutterstockTo znamená, že FCF by mohl v roce 2023 dosáhnout 58 miliard USD. To proto, že pokud vezmeme 37,3 % ze 155 miliard USD, marže FCF znamená, že FCF dosáhne 57,8 miliardy USD. Ale abychom byli konzervativní, řekněme, že tato marže se pohybuje na úrovni 35 %. To by FCF snížilo na 54,25 miliardy USD.Dále předpokládejme, že trh oceňuje akcie FB 5% výnosem FCF. To je totéž jako násobek ceny k FCF 20x To znamená, že pokud 54,25 miliardy USD vynásobíme 20, tržní kapitalizace bude 1,085 bilionu USD. To je o více než 91 % více než současná tržní kapitalizace společnosti Meta ve výši 567 miliard USD.Jinými slovy, akcie FB mají stále hodnotu 1,9135násobku 213,46 USD, což je jejich cena k 23. březnu, neboli 408,46 USD. To ukazuje na potenciální růst akcií společnosti Meta.Co dělat s akciemi FBProblémem je, že akcie FB nemusí být na přímé cestě k této ceně. Například po nadcházející zprávě o výsledcích hospodaření by mohlo dojít k dalšímu poklesu.Důvodem je, že investoři by mohli být znepokojeni, pokud budou čtvrtletní DAU opět nižší než v loňském roce, i když půjde o malé pohyby. To však neznamená, že FCF bude nižší. Předpokládám, že bude i nadále růst. Trh to však může ignorovat.Zdroj: FacebookV příštích třech měsících tedy hledejte zajímavé nákupní příležitosti. Víte, že implikovaná hodnota je mnohem vyšší, ale trhu to může být jedno. Právě v tom zazáří hodnotoví investoři. Ti umí být trpěliví a akumulovat hodnotové akcie, když jsou ve slevě.