Za poslední rok se akcie propadly o mizerných 78 %, což je důsledek poklesu obliby růstových titulů, ačkoli tento specialista na domácí cvičení se potýkal s dlouhým seznamem specifických problémů společnosti, které poslaly investory k výstupním branám. Patří mezi ně klesající poptávka v období po pandemii, stažení kol z trhu kvůli obavám o bezpečnost, výrazné snížení počtu zaměstnanců v rámci úsporných opatření a personální změna ve vedení společnosti.
Právě tato druhá změna by však podle Chrise Woronky z Deutsche Bank mohla pomoci transformaci uskutečnit. „Domníváme se, že nedávná změna ve vedení má potenciál vést k řadě pozitivních změn ve společnosti, které by se v konečném důsledku měly projevit ve výrazně lepším růstovém profilu do budoucna,“ uvedl analytik.
Zdroj: Bloomberg
Přestože Woronka i nadále „věří v dlouhodobý potenciál společnosti naplnit vizi propojeného fitness ziskovým způsobem“, připouští, že v nejbližší době musí Peloton „překonat mnoho překážek“, aby tohoto cíle dosáhl.
Woronka si nicméně myslí, že Peloton má dostatek předpokladů k tomu, aby pomohl tuto vizi uskutečnit. O tom svědčí i nízká míra odchodu zákazníků, takže společnost má na své straně „loajalitu ke značce a přilnavost zákazníků“. Model předplatného se navíc může pochlubit „viditelným a předvídatelným tokem příjmů“, který se v průběhu času zvyšuje a zároveň se vyznačuje „vyšší příspěvkovou marží“.
V současné době má společnost 2,8 milionu připojených předplatitelů fitness služeb, avšak s očekávaným 15milionovým oslovitelným trhem (SAM) je zde velký prostor pro dlouhodobý růst počtu předplatitelů.
Je však na společnosti, aby dokázala, že její ambice nejsou jen koly, které se točí ve vzduchu. „Jakmile se změny v managementu zakoření a ukáže se normálnější prostředí poptávky po COVID, věříme, že investoři se budou zaměřovat na 2H22 a prázdninové čtvrtletí jako na klíčové ukazatele úspěchu,“ poznamenal Woronka.
Peloton tedy čekají zajímavé časy, ale co to všechno znamená pro investory? Woronka má pro akcie rating Buy s cílovou cenou 51 USD, což naznačuje prostor pro 117% růst v příštím roce.
Co si myslí zbytek ulice? Při pohledu na konsenzuální rozdělení jsou názory ostatních analytiků rozptýlenější. 14 kupujících, 10 držících a 1 prodávající dávají dohromady konsenzus mírného nákupu. Nicméně je zde předpovídán dostatečný růst; pokud vycházíme z průměrné cílové hodnoty 46,22 USD, prognóza počítá se zhodnocením akcií o ~96 % v horizontu 12 měsíců.
Za poslední rok se akcie propadly o mizerných 78 %, což je důsledek poklesu obliby růstových titulů, ačkoli tento specialista na domácí cvičení se potýkal s dlouhým seznamem specifických problémů společnosti, které poslaly investory k výstupním branám. Patří mezi ně klesající poptávka v období po pandemii, stažení kol z trhu kvůli obavám o bezpečnost, výrazné snížení počtu zaměstnanců v rámci úsporných opatření a personální změna ve vedení společnosti.Právě tato druhá změna by však podle Chrise Woronky z Deutsche Bank mohla pomoci transformaci uskutečnit. „Domníváme se, že nedávná změna ve vedení má potenciál vést k řadě pozitivních změn ve společnosti, které by se v konečném důsledku měly projevit ve výrazně lepším růstovém profilu do budoucna,“ uvedl analytik.Zdroj: BloombergPřestože Woronka i nadále „věří v dlouhodobý potenciál společnosti naplnit vizi propojeného fitness ziskovým způsobem“, připouští, že v nejbližší době musí Peloton „překonat mnoho překážek“, aby tohoto cíle dosáhl.Woronka si nicméně myslí, že Peloton má dostatek předpokladů k tomu, aby pomohl tuto vizi uskutečnit. O tom svědčí i nízká míra odchodu zákazníků, takže společnost má na své straně „loajalitu ke značce a přilnavost zákazníků“. Model předplatného se navíc může pochlubit „viditelným a předvídatelným tokem příjmů“, který se v průběhu času zvyšuje a zároveň se vyznačuje „vyšší příspěvkovou marží“.V současné době má společnost 2,8 milionu připojených předplatitelů fitness služeb, avšak s očekávaným 15milionovým oslovitelným trhem je zde velký prostor pro dlouhodobý růst počtu předplatitelů.Je však na společnosti, aby dokázala, že její ambice nejsou jen koly, které se točí ve vzduchu. „Jakmile se změny v managementu zakoření a ukáže se normálnější prostředí poptávky po COVID, věříme, že investoři se budou zaměřovat na 2H22 a prázdninové čtvrtletí jako na klíčové ukazatele úspěchu,“ poznamenal Woronka.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: PelotonPeloton tedy čekají zajímavé časy, ale co to všechno znamená pro investory? Woronka má pro akcie rating Buy s cílovou cenou 51 USD, což naznačuje prostor pro 117% růst v příštím roce. Co si myslí zbytek ulice? Při pohledu na konsenzuální rozdělení jsou názory ostatních analytiků rozptýlenější. 14 kupujících, 10 držících a 1 prodávající dávají dohromady konsenzus mírného nákupu. Nicméně je zde předpovídán dostatečný růst; pokud vycházíme z průměrné cílové hodnoty 46,22 USD, prognóza počítá se zhodnocením akcií o ~96 % v horizontu 12 měsíců.
