Zájem maloobchodníků o GameStop (NYSE:GME) loni prudce vzrostl poté, co skupina WallStreetBets na Redditu, jejíž členové se počítají na miliony, vyvolala spekulativní nákupní šílenství. Akcie GME vystřelily z necelých 20 dolarů za akcii na historické maximum 483 dolarů během pouhých dvou týdnů, kdy se strhla meme-akciová mánie.
Od tohoto maxima se akcie GME propadly o téměř 80 % a klesly na úroveň 100 dolarů. Od začátku roku se akcie propadly o 32 %, zatímco index S&P 500 klesl o 10 %.
Medvědí trend u akcií GME pravděpodobně investory nepřekvapil na pozadí chmurné makroekonomické situace, která tvrdě zasáhla spekulativní růstové společnosti.
S ohledem na to se podívejme na hybnost, finanční ukazatele a ocenění společnosti GameStop a pokusme se určit, kam akcie směřují.
Zdroj: Getty
Sentiment ohledně akcií GME zůstává medvědí
Na začátku ledna loňského roku, kdy propukla meme-akciová mánie, byly akcie GME nejvíce shortovanými akciemi na trhu, s vrcholem short interestu na úrovni 140 %. Na konci února 2022 činil krátký zájem o akcie GameStop 18,6 %, což je výrazně pod vrcholem, ale oproti polovině listopadu se zvýšil z přibližně 10 %.
Investoři by mohli považovat rostoucí krátký zájem za povzbudivý ukazatel, který naznačuje oživení krátkých pozic u akcií provozovatele maloobchodního řetězce s videohrami. Nicméně o stlačení krátkých pozic u akcií GME lze pochybovat.
Zaprvé, procento krátkých pozic není dostatečně silné na to, aby iniciovalo squeeze. Zadruhé, tržní kapitalizace společnosti GameStop nyní činí přibližně 7,7 miliardy USD, zatímco před začátkem fenoménu meme-stock v prosinci 2020 činila pouze 1,2 miliardy USD.
Zdroj: Unsplash
K podnícení výrazného býčího pohybu akcií GME by drobní investoři museli nahromadit masivní býčí expozici. Mnohem pravděpodobnější je, že medvědí nálada u akcií přetrvá.
Podle TipRanks je průměrná cílová hodnota analytiků pro akcie GME 61,50 USD, což znamená 39% pokles oproti současné ceně.
Společnost GameStop se potýká s problémy při dosahování konzistentního růstu a ziskovosti, které by uspokojily akcionáře. Přestože zájem o maloobchodní prodej u specialisty na videohry v roce 2021 stoupl, tržby se snížily o 21 % na 5,1 miliardy USD.
Analytici očekávají, že společnost v letošním roce dosáhne 17% růstu horní linie. V roce 2023 však tržby mírně poklesnou a očekává se, že se společnost dostane do zisku až v roce 2024 nebo později.
Zdroj: Unsplash
Čistá ztráta společnosti GameStop se v posledních dvou letech snížila. Přesto analytici předpokládají čistou ztrátu ve výši 169 milionů USD v roce 2022 a 212 milionů USD v roce 2023. Vzhledem k těmto špatným finančním výsledkům je další pokles akcií GME možný, ne-li pravděpodobný.
Pozitivnější zprávou je, že dlouhodobý čistý dluh společnosti GameStop činil v říjnu 44,8 milionu USD, což je meziročně o 79 % méně. Tato nízká výše dluhu spolu s 1,4 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech by měla společnosti GameStop pomoci při rozvoji budoucích trhů.
Společnost však také uvedla, že zásoby ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 32,5 % na 1,14 miliardy USD. Vedení se snažilo zdůvodnit zvýšení zásob jako strategické investiční rozhodnutí, které má uspokojit zvýšenou poptávku zákazníků a zmírnit problémy v dodavatelském řetězci. Vyšší zásoby by však také mohly naznačovat, že některé výrobky se postupně vyřazují z prodeje nebo že se prodej zpomaluje. V takovém případě bude společnost možná nucena prodat zásoby se slevou, což dále zhorší finanční situaci společnosti.
Zájem maloobchodníků o GameStop loni prudce vzrostl poté, co skupina WallStreetBets na Redditu, jejíž členové se počítají na miliony, vyvolala spekulativní nákupní šílenství. Akcie GME vystřelily z necelých 20 dolarů za akcii na historické maximum 483 dolarů během pouhých dvou týdnů, kdy se strhla meme-akciová mánie.Od tohoto maxima se akcie GME propadly o téměř 80 % a klesly na úroveň 100 dolarů. Od začátku roku se akcie propadly o 32 %, zatímco index S&P 500 klesl o 10 %.Medvědí trend u akcií GME pravděpodobně investory nepřekvapil na pozadí chmurné makroekonomické situace, která tvrdě zasáhla spekulativní růstové společnosti.S ohledem na to se podívejme na hybnost, finanční ukazatele a ocenění společnosti GameStop a pokusme se určit, kam akcie směřují.Zdroj: GettySentiment ohledně akcií GME zůstává medvědíNa začátku ledna loňského roku, kdy propukla meme-akciová mánie, byly akcie GME nejvíce shortovanými akciemi na trhu, s vrcholem short interestu na úrovni 140 %. Na konci února 2022 činil krátký zájem o akcie GameStop 18,6 %, což je výrazně pod vrcholem, ale oproti polovině listopadu se zvýšil z přibližně 10 %.Chcete využít této příležitosti?Investoři by mohli považovat rostoucí krátký zájem za povzbudivý ukazatel, který naznačuje oživení krátkých pozic u akcií provozovatele maloobchodního řetězce s videohrami. Nicméně o stlačení krátkých pozic u akcií GME lze pochybovat.Zaprvé, procento krátkých pozic není dostatečně silné na to, aby iniciovalo squeeze. Zadruhé, tržní kapitalizace společnosti GameStop nyní činí přibližně 7,7 miliardy USD, zatímco před začátkem fenoménu meme-stock v prosinci 2020 činila pouze 1,2 miliardy USD.Zdroj: UnsplashK podnícení výrazného býčího pohybu akcií GME by drobní investoři museli nahromadit masivní býčí expozici. Mnohem pravděpodobnější je, že medvědí nálada u akcií přetrvá.Podle TipRanks je průměrná cílová hodnota analytiků pro akcie GME 61,50 USD, což znamená 39% pokles oproti současné ceně.Společnost GameStop se potýká s problémy při dosahování konzistentního růstu a ziskovosti, které by uspokojily akcionáře. Přestože zájem o maloobchodní prodej u specialisty na videohry v roce 2021 stoupl, tržby se snížily o 21 % na 5,1 miliardy USD.Analytici očekávají, že společnost v letošním roce dosáhne 17% růstu horní linie. V roce 2023 však tržby mírně poklesnou a očekává se, že se společnost dostane do zisku až v roce 2024 nebo později.Zdroj: UnsplashČistá ztráta společnosti GameStop se v posledních dvou letech snížila. Přesto analytici předpokládají čistou ztrátu ve výši 169 milionů USD v roce 2022 a 212 milionů USD v roce 2023. Vzhledem k těmto špatným finančním výsledkům je další pokles akcií GME možný, ne-li pravděpodobný.Pozitivnější zprávou je, že dlouhodobý čistý dluh společnosti GameStop činil v říjnu 44,8 milionu USD, což je meziročně o 79 % méně. Tato nízká výše dluhu spolu s 1,4 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech by měla společnosti GameStop pomoci při rozvoji budoucích trhů.Společnost však také uvedla, že zásoby ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 32,5 % na 1,14 miliardy USD. Vedení se snažilo zdůvodnit zvýšení zásob jako strategické investiční rozhodnutí, které má uspokojit zvýšenou poptávku zákazníků a zmírnit problémy v dodavatelském řetězci. Vyšší zásoby by však také mohly naznačovat, že některé výrobky se postupně vyřazují z prodeje nebo že se prodej zpomaluje. V takovém případě bude společnost možná nucena prodat zásoby se slevou, což dále zhorší finanční situaci společnosti.
