Jak ovlivní velké oznámení Fedu vaše investiční portfolio?

Dnes zasedá Federální výbor pro volný trh (FOMC), který bude jednat o měnové politice a úrokových sazbách, a existuje velká pravděpodobnost, že akcie budou na nové informace, které z tohoto zasedání vzejdou, prudce reagovat. Ujistěte se, že je vaše investiční portfolio nastaveno tak, aby zvládlo jednu z největších událostí ve finančním kalendáři.

Proč je FOMC důležitý

Akciový trh je v posledních dvou letech silně ovlivňován úrokovými sazbami, přičemž hybnou silou změn úrokových sazeb je Federální rezervní systém.

Úrokové sazby jsou často spojovány s relativně málo rizikovými aktivy, jako jsou státní dluhopisy a podnikové dluhopisy investičního stupně. Když jsou úrokové sazby vysoké, mohou investoři dosahovat slušných výnosů, aniž by podstupovali velké riziko. Období s obzvláště nízkými úrokovými sazbami však nutí investory hledat lepší výnosy jinde.

Přesně tento proces probíhá v posledních několika měsících. Nízké sazby mají tendenci zvyšovat poptávku po akciích, zejména po rychle rostoucích akciích se spekulativnějším oceněním. To bylo důležitým palivem pro býčí trh COVID-19.

Fed reguluje úrokové sazby nákupem a prodejem cenných papírů (obvykle státních dluhopisů) na volném trhu. Když centrální banka nakupuje dluhopisy, zvyšuje poptávku po těchto cenných papírech a dodává do ekonomiky hotovost. To snižuje úrokové sazby a stimuluje hospodářský růst, takže se to považuje za expanzivní měnovou politiku.

Expanzivní politika má také tendenci zvyšovat inflaci tím, že stimuluje poptávku po zboží, službách a práci. Pokud chce Fed zvýšit sazby, prodává cenné papíry a snižuje peněžní zásobu.

Chcete využít této příležitosti?

FOMC je orgánem centrální banky, který tyto strategie realizuje. Výbor se schází každý druhý měsíc, aby tato opatření projednal, a po zasedáních následuje zveřejnění údajů a tisková konference. Tento týden se koná zasedání FOMC, které investorům poskytne vzácný pohled na jednu z největších ekonomických sil, jak se mění.

Pokud se některá z informací ze zasedání FOMC tento týden bude lišit od očekávání, je velká šance, že se trh opět posune. Trh je rozkolísaný a index volatility CBOE je vysoký, takže jakékoli překvapení ze strany Fedu pravděpodobně povede k velkému pohybu nahoru nebo dolů.

Co můžete očekávat

Nelze přesně vědět, co Fed udělá, takže veškeré prognózy jsou spekulacemi a dohady. Přesto můžeme provést několik kvalifikovaných odhadů a připravit se na různé výsledky.

Hlavní odpovědností Fedu je vyvažování inflace a hospodářského růstu. Ne každý s moderní měnovou politikou souhlasí, ale existuje řada důkazů, které naznačují, že činnost centrální banky může snížit závažnost recesí nebo omezit nezodpovědnou hospodářskou expanzi. Vychází se z toho, že plynule rostoucí a předvídatelnější ekonomika je z dlouhodobého hlediska lepší pro všechny.

Základním návodem je snížit úrokové sazby, když je nezaměstnanost vysoká, a zvýšit sazby, když je inflace příliš vysoká. Únorová zpráva o zaměstnanosti překonala očekávání, když přibylo téměř o 300 000 pracovních míst více, než se předpokládalo. Nezaměstnanost klesla na nejnižší úroveň 3,8 % a k významnému zlepšení došlo i u lidí, kteří jsou z ekonomických důvodů nezaměstnaní. Blížíme se k úrovni zaměstnanosti před pandemií, která byla velmi vysoká.

Nejnovější údaje o inflaci mezitím ukazují na největší nárůst spotřebitelských cen za poslední desetiletí. Ceny potravin a energií prudce vzrostly v důsledku nabídkových šoků, což přispělo k již tak vysoké inflaci.

Od posledního zasedání FOMC v lednu byla inflace vyšší, než se očekávalo, zatímco nezaměstnanost byla lepší, než se očekávalo. To by naznačovalo, že Fed buď zachová, nebo urychlí svůj časový plán zvyšování sazeb.

Někteří lidé se domnívají, že váhání Fedu s přijetím jakýchkoli opatření způsobilo pokles akciového trhu. Je naivní si myslet, že Fed akciové investory vůbec nebere v úvahu, ale měnové orgány již dříve přijaly opatření, která vedla k výprodeji akcií. Inflace je v současné době hrozbou pro ekonomickou stabilitu, pokud nebude kontrolována, a ekonomika se celkově zdá být dostatečně silná na to, aby vyšší sazby absorbovala. Reakce měnové politiky se proto zdá být docela předvídatelná.

Nebuďte překvapeni, pokud trh zareaguje negativně, protože Fed zaujme agresivnější postoj vůči inflaci. Připravte se psychicky a emocionálně na volatilitu, abyste v případě špatných zpráv nepropadali panice. Ujistěte se, že vaše investiční portfolio má správnou rovnováhu mezi růstem a volatilitou, abyste měli optimální výsledky bez ohledu na to, zda jsou ekonomické zprávy dobré nebo špatné.

Nezapomeňte: To vše je jen dočasné narušení dlouhodobého růstu ekonomiky a akciového trhu. Tyto krátkodobé záležitosti musíte zvládnout, ale nenechte se příliš unést.

Na akciovém trhu se chystají velké novinky a vy nechcete být zaskočeni, až k nim dojde. Dnes zasedá Federální výbor pro volný trh (FOMC), který bude jednat o měnové politice a úrokových sazbách, a existuje velká pravděpodobnost, že akcie budou na nové informace, které z tohoto zasedání vzejdou, prudce reagovat. Ujistěte se, že je vaše investiční portfolio nastaveno tak, aby zvládlo jednu z největších událostí ve finančním kalendáři. Proč je FOMC důležitý Akciový trh je v posledních dvou letech silně ovlivňován úrokovými sazbami, přičemž hybnou silou změn úrokových sazeb je Federální rezervní systém. Úrokové sazby jsou často spojovány s relativně málo rizikovými aktivy, jako jsou státní dluhopisy a podnikové dluhopisy investičního stupně. Když jsou úrokové sazby vysoké, mohou investoři dosahovat slušných výnosů, aniž by podstupovali velké riziko. Období s obzvláště nízkými úrokovými sazbami však nutí investory hledat lepší výnosy jinde. Přesně tento proces probíhá v posledních několika měsících. Nízké sazby mají tendenci zvyšovat poptávku po akciích, zejména po rychle rostoucích akciích se spekulativnějším oceněním. To bylo důležitým palivem pro býčí trh COVID-19. Zdroj: Unsplash Fed reguluje úrokové sazby nákupem a prodejem cenných papírů (obvykle státních dluhopisů) na volném trhu. Když centrální banka nakupuje dluhopisy, zvyšuje poptávku po těchto cenných papírech a dodává do ekonomiky hotovost. To snižuje úrokové sazby a stimuluje hospodářský růst, takže se to považuje za expanzivní měnovou politiku. Expanzivní politika má také tendenci zvyšovat inflaci tím, že stimuluje poptávku po zboží, službách a práci. Pokud chce Fed zvýšit sazby, prodává cenné papíry a snižuje peněžní zásobu. FOMC je orgánem centrální banky, který tyto strategie realizuje. Výbor se schází každý druhý měsíc, aby tato opatření projednal, a po zasedáních následuje zveřejnění údajů a tisková konference. Tento týden se koná zasedání FOMC, které investorům poskytne vzácný pohled na jednu z největších ekonomických sil, jak se mění. Pokud se některá z informací ze zasedání FOMC tento týden bude lišit od očekávání, je velká šance, že se trh opět posune. Trh je rozkolísaný a index volatility CBOE je vysoký, takže jakékoli překvapení ze strany Fedu pravděpodobně povede k velkému pohybu nahoru nebo dolů. Zdroj: Pixabay Co můžete očekávat Nelze přesně vědět, co Fed udělá, takže veškeré prognózy jsou spekulacemi a dohady. Přesto můžeme provést několik kvalifikovaných odhadů a připravit se na různé výsledky. Hlavní odpovědností Fedu je vyvažování inflace a hospodářského růstu. Ne každý s moderní měnovou politikou souhlasí, ale existuje řada důkazů, které naznačují, že činnost centrální banky může snížit závažnost recesí nebo omezit nezodpovědnou hospodářskou expanzi. Vychází se z toho, že plynule rostoucí a předvídatelnější ekonomika je z dlouhodobého hlediska lepší pro všechny. Základním návodem je snížit úrokové sazby, když je nezaměstnanost vysoká, a zvýšit sazby, když je inflace příliš vysoká. Únorová zpráva o zaměstnanosti překonala očekávání, když přibylo téměř o 300 000 pracovních míst více, než se předpokládalo. Nezaměstnanost klesla na nejnižší úroveň 3,8 % a k významnému zlepšení došlo i u lidí, kteří jsou z ekonomických důvodů nezaměstnaní. Blížíme se k úrovni zaměstnanosti před pandemií, která byla velmi vysoká. Zdroj: Unsplash Nejnovější údaje o inflaci mezitím ukazují na největší nárůst spotřebitelských cen za poslední desetiletí. Ceny potravin a energií prudce vzrostly v důsledku nabídkových šoků, což přispělo k již tak vysoké inflaci. Od posledního zasedání FOMC v lednu byla inflace vyšší, než se očekávalo, zatímco nezaměstnanost byla lepší, než se očekávalo. To by naznačovalo, že Fed buď zachová, nebo urychlí svůj časový plán zvyšování sazeb. Někteří lidé se domnívají, že váhání Fedu s přijetím jakýchkoli opatření způsobilo pokles akciového trhu. Je naivní si myslet, že Fed akciové investory vůbec nebere v úvahu, ale měnové orgány již dříve přijaly opatření, která vedla k výprodeji akcií. Inflace je v současné době hrozbou pro ekonomickou stabilitu, pokud nebude kontrolována, a ekonomika se celkově zdá být dostatečně silná na to, aby vyšší sazby absorbovala. Reakce měnové politiky se proto zdá být docela předvídatelná. Zdroj: Gettyimages Nebuďte překvapeni, pokud trh zareaguje negativně, protože Fed zaujme agresivnější postoj vůči inflaci. Připravte se psychicky a emocionálně na volatilitu, abyste v případě špatných zpráv nepropadali panice. Ujistěte se, že vaše investiční portfolio má správnou rovnováhu mezi růstem a volatilitou, abyste měli optimální výsledky bez ohledu na to, zda jsou ekonomické zprávy dobré nebo špatné. Nezapomeňte: To vše je jen dočasné narušení dlouhodobého růstu ekonomiky a akciového trhu. Tyto krátkodobé záležitosti musíte zvládnout, ale nenechte se příliš unést.