Tento týden byl pro společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) zajímavý. Generální ředitel společnosti Elon Musk se pustil do velmi veřejné bitvy na sociálních sítích se spojenci ruského prezidenta Vladimira Putina. Prudce se šířící epidemie Covid-19 v Číně donutila společnost dočasně zastavit výrobu ve své šanghajské továrně.
To vše přichází v návaznosti na zprávu ze začátku týdne, že Tesla kvůli rostoucím nákladům zvýší ceny svých vozů až o 10 %.
Jak na tento vývoj reagoval trh? Od středeční uzávěrky zaznamenaly akcie TSLA téměř 9% rally.
Co se tedy s akciemi nyní skutečně děje, vzhledem k tomu, že byly potrestány až do roku 2022? (I po rally z tohoto týdne je její hodnota v roce 2022 stále o 27 % nižší).
Zdroj: Shutterstock
Odpověď zde pravděpodobně zní, že velké světové události dodávají investorům více optimismu. Obavy z inflace a rostoucích úrokových sazeb poškodily trh obecně – a TSLA konkrétně – na začátku roku.
Vývoj v tomto týdnu, včetně poklesu cen ropy a náznaků určitého pokroku v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou, pomáhá trh povzbudit. To však neznamená, že si nejnovější vývoj ve společnosti Tesla nezaslouží bližší zkoumání.
Inflace a válka na Ukrajině, která ohrožuje přístup k ruské produkci niklu, vyvíjejí tlak na společnost Tesla, což má za následek výrazné zvýšení cen. Minulý týden společnost zvýšila cenu verzí Modelu 3 a Modelu Y s dlouhým dojezdem o 1 000 USD. To však nebylo nic ve srovnání s tím, co přišlo tento týden. V úterý bylo oznámeno, že Tesla zvýšila ceny všech elektrických vozidel, která prodává, o 5 až 10 %.
To je velké zvýšení cen u řady elektromobilů, která nyní začíná na necelých 47 000 dolarech.
Po zveřejnění této zprávy nedošlo k žádnému zásahu do akcií TSLA, ale jak jsem řekl, globální události pravděpodobně zastínily to, co se děje. Obavy akcionářů budou spočívat v tom, že po obavách z dojezdové vzdálenosti jsou náklady hlavním důvodem, proč zákazníci masově nekupují vozy Tesla. A tradiční výrobci automobilů přicházejí po Tesle s levnějšími variantami elektromobilů.
Zdroj: Getty Images
Důvody, proč nejsem nijak zvlášť znepokojen tím, že Tesla zvyšuje ceny? Zaprvé, všichni výrobci elektromobilů budou muset nakonec stanovit ceny svých vozidel tak, aby odrážely rostoucí náklady na baterie.
Za druhé, startovací cena Modelu 3 zní draze, dokud si neuvědomíte, že průměrná cena nového vozu v USA v lednu přesáhla 47 000 dolarů. To jí dává určitou perspektivu.
Zatřetí, Tesla si zvýšením cen zachovává ziskové marže navzdory rychle rostoucím materiálovým nákladům.
Návrat lockdownů Covid-19
Další zprávou je, že Tesla zvýšila ceny také v Číně. Větším problémem v této zemi by mohla být zpráva, že Tesla musela zastavit výrobu ve své šanghajské továrně kvůli výskytu Covid-19. Nejedná se o problém specifický pro společnost Tesla. V uplynulém týdnu bylo v Číně uzavřeno mnoho dalších výrobních závodů, protože země bojuje s opětovným výskytem Covid-19.
Větší obavy vzbuzuje skutečnost, že Covid ještě neskončil s rozséváním zkázy. Uzavírání továren a bolesti dodavatelského řetězce ještě nejsou zcela za námi. Podobné situace by se mohly odehrávat až do roku 2022.
Zdroj: Getty
Podtrženo a sečteno, akcie TSLA
Začátkem tohoto týdne jsem psal o rostoucím seznamu obav, které by mohly mít pro akcie TSLA potenciální negativní dopad. Patřily mezi ně problémy s dodavatelským řetězcem, nedostatek čipů, kvůli němuž společnost vynechala uvedení jakýchkoli nových vozidel na trh v roce 2022, další zpoždění vozů Cybertruck, válka na Ukrajině, která ovlivňuje dodávky kritických materiálů, jako je nikl, inflace, rostoucí úrokové sazby a zpoždění náběhu výroby baterií Tesla 4680.
Je zde také otázka dalších elektrických vozidel (od konkurentů), která se dostanou na trh, protože poptávka roste a spotřebitelé je přijímají. K tomu je třeba připočítat zastavení výroby v Číně v souvislosti se společností Covid a výrazné zvýšení cen.
Navzdory dlouhému seznamu potenciálních problémů Tesla pokračuje ve výrobě elektromobilů a zjevně nemá nouzi o zákazníky. V krátkodobém horizontu je velmi pravděpodobné, že akcie TSLA budou i nadále zažívat bouřlivou jízdu. Z dlouhodobého hlediska však vypadá situace pro tuto akcii s hodnocením „B“ v Portfolio Graderu jasněji, protože trh s elektromobily se nadále rozšiřuje.
V konečném důsledku stojí akcie Tesla za zvážení, pokud zvládnete potenciální krátkodobé otřesy. To platí zejména vzhledem k tomu, že akcie TSLA se nyní nacházejí na cenách o 32 % nižších, než je jejich historické maximum z listopadu 2021.
Akcie TSLA dokázaly i přes tyto problémy růst.
Tento týden byl pro společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) zajímavý. Generální ředitel společnosti Elon Musk se pustil do velmi veřejné bitvy na sociálních sítích se spojenci ruského prezidenta Vladimira Putina. Prudce se šířící epidemie Covid-19 v Číně donutila společnost dočasně zastavit výrobu ve své šanghajské továrně.
To vše přichází v návaznosti na zprávu ze začátku týdne, že Tesla kvůli rostoucím nákladům zvýší ceny svých vozů až o 10 %.
Jak na tento vývoj reagoval trh? Od středeční uzávěrky zaznamenaly akcie TSLA téměř 9% rally.
Co se tedy s akciemi nyní skutečně děje, vzhledem k tomu, že byly potrestány až do roku 2022? (I po rally z tohoto týdne je její hodnota v roce 2022 stále o 27 % nižší).
Zdroj: Shutterstock
Odpověď zde pravděpodobně zní, že velké světové události dodávají investorům více optimismu. Obavy z inflace a rostoucích úrokových sazeb poškodily trh obecně - a TSLA konkrétně - na začátku roku.
Vývoj v tomto týdnu, včetně poklesu cen ropy a náznaků určitého pokroku v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou, pomáhá trh povzbudit. To však neznamená, že si nejnovější vývoj ve společnosti Tesla nezaslouží bližší zkoumání.
Dopad zvýšení cen vozidel na akcie TSLA
Inflace a válka na Ukrajině, která ohrožuje přístup k ruské produkci niklu, vyvíjejí tlak na společnost Tesla, což má za následek výrazné zvýšení cen. Minulý týden společnost zvýšila cenu verzí Modelu 3 a Modelu Y s dlouhým dojezdem o 1 000 USD. To však nebylo nic ve srovnání s tím, co přišlo tento týden. V úterý bylo oznámeno, že Tesla zvýšila ceny všech elektrických vozidel, která prodává, o 5 až 10 %.
To je velké zvýšení cen u řady elektromobilů, která nyní začíná na necelých 47 000 dolarech.
Po zveřejnění této zprávy nedošlo k žádnému zásahu do akcií TSLA, ale jak jsem řekl, globální události pravděpodobně zastínily to, co se děje. Obavy akcionářů budou spočívat v tom, že po obavách z dojezdové vzdálenosti jsou náklady hlavním důvodem, proč zákazníci masově nekupují vozy Tesla. A tradiční výrobci automobilů přicházejí po Tesle s levnějšími variantami elektromobilů.
Zdroj: Getty Images
Důvody, proč nejsem nijak zvlášť znepokojen tím, že Tesla zvyšuje ceny? Zaprvé, všichni výrobci elektromobilů budou muset nakonec stanovit ceny svých vozidel tak, aby odrážely rostoucí náklady na baterie.
Za druhé, startovací cena Modelu 3 zní draze, dokud si neuvědomíte, že průměrná cena nového vozu v USA v lednu přesáhla 47 000 dolarů. To jí dává určitou perspektivu.
Zatřetí, Tesla si zvýšením cen zachovává ziskové marže navzdory rychle rostoucím materiálovým nákladům.
Návrat lockdownů Covid-19
Další zprávou je, že Tesla zvýšila ceny také v Číně. Větším problémem v této zemi by mohla být zpráva, že Tesla musela zastavit výrobu ve své šanghajské továrně kvůli výskytu Covid-19. Nejedná se o problém specifický pro společnost Tesla. V uplynulém týdnu bylo v Číně uzavřeno mnoho dalších výrobních závodů, protože země bojuje s opětovným výskytem Covid-19.
Větší obavy vzbuzuje skutečnost, že Covid ještě neskončil s rozséváním zkázy. Uzavírání továren a bolesti dodavatelského řetězce ještě nejsou zcela za námi. Podobné situace by se mohly odehrávat až do roku 2022.
Zdroj: Getty
Podtrženo a sečteno, akcie TSLA
Začátkem tohoto týdne jsem psal o rostoucím seznamu obav, které by mohly mít pro akcie TSLA potenciální negativní dopad. Patřily mezi ně problémy s dodavatelským řetězcem, nedostatek čipů, kvůli němuž společnost vynechala uvedení jakýchkoli nových vozidel na trh v roce 2022, další zpoždění vozů Cybertruck, válka na Ukrajině, která ovlivňuje dodávky kritických materiálů, jako je nikl, inflace, rostoucí úrokové sazby a zpoždění náběhu výroby baterií Tesla 4680.
Je zde také otázka dalších elektrických vozidel (od konkurentů), která se dostanou na trh, protože poptávka roste a spotřebitelé je přijímají. K tomu je třeba připočítat zastavení výroby v Číně v souvislosti se společností Covid a výrazné zvýšení cen.
Navzdory dlouhému seznamu potenciálních problémů Tesla pokračuje ve výrobě elektromobilů a zjevně nemá nouzi o zákazníky. V krátkodobém horizontu je velmi pravděpodobné, že akcie TSLA budou i nadále zažívat bouřlivou jízdu. Z dlouhodobého hlediska však vypadá situace pro tuto akcii s hodnocením "B" v Portfolio Graderu jasněji, protože trh s elektromobily se nadále rozšiřuje.
V konečném důsledku stojí akcie Tesla za zvážení, pokud zvládnete potenciální krátkodobé otřesy. To platí zejména vzhledem k tomu, že akcie TSLA se nyní nacházejí na cenách o 32 % nižších, než je jejich historické maximum z listopadu 2021.
