Souhrn trhu: dluhopisy klesají, futures na americké akcie se propadají

Americké a evropské futures poklesly, zatímco asijské akcie částečně vzrostly díky růstu v Japonsku závislém na vývozu v prostředí slabšího jenu. Hongkong se posunul výše, podpořen programem zpětného odkupu akcií společnosti Alibaba Group Holding Ltd. v hodnotě 25 miliard USD.

Powell uvedl, že Fed je připraven na příštím zasedání zvýšit úrokové sazby o 50 bazických bodů, pokud to bude potřeba. Centrální banka minulý týden zvýšila sazby o čtvrt procentního bodu a signalizovala dalších šest takových kroků v tomto roce. Dolar se posunul vpřed.

Růst ropy pokračoval, přičemž ruská válka na Ukrajině se blíží k hranici jednoho měsíce a její ukončení je v nedohlednu. Objevily se náznaky, že Evropská unie se možná blíží zákazu dovozu ruské ropy, aby Moskvu potrestala za její invazi.

Trajektorie dluhopisů je středem zájmu investorů, kteří se obávají zpomalení růstu nebo dokonce recese. Vysoká inflace, podnícená narušením trhu s komoditami v důsledku války, zvyšuje tlak na Fed a některé další klíčové centrální banky, aby zpřísnily měnovou politiku.

„Z dlouhodobého hlediska není 2,3 % u desetiletých dluhopisů vůbec tak vysoké číslo,“ řekla v televizi Bloomberg Linda Duesselová, hlavní akciová stratég Federated Hermes Inc. s odkazem na americké státní dluhopisy. „Co trh děsí, je, když dochází k velmi rychlým pohybům, jako je tomu nyní.“

Chcete využít této příležitosti?

Obchodníci s deriváty v pondělí ocenili zvýšení sazeb na zbývajících šesti zasedáních Fedu v letošním roce přibližně o 7,5 čtvrtinového bodu, čímž si fakticky vytvořili rezervu na více než jedno zvýšení o půl bodu.

Akcie odolné

Zdálo se, že akcie v Asii v úterý a ve Spojených státech o den dříve se zbavily obav, že zpřísňování podmínek ze strany Fedu a rostoucí výnosy ukazují na horší vyhlídky.

„Pokud Powell posiluje, že se chystají řešit inflaci – že udělali chyby, že jejich očekávání inflace byla nesprávná – už jen to, že to přiznávají a říkají, že jsme připraveni udělat vše, co bude třeba, je pro akciové investory rozhodně uklidňující,“ uvedla v televizi Bloomberg Erin Gibbsová, investiční ředitelka společnosti Main Street Asset Management.

Duessel ze společnosti Federated Hermes uvedl, že rozdíl mezi tříměsíčními a desetiletými tenory na trhu státních dluhopisů má stále strmě rostoucí sklon, což podporuje názor, že americká ekonomika zůstává silná.

Zatímco Fed zpřísňuje, roste očekávání, že Čína podnikne kroky na podporu hospodářské expanze.

Čínská vláda uvedla, že zvýší politickou podporu ekonomiky a kapitálového trhu, a zopakovala tak dřívější sliby, že podpoří pošramocenou důvěru investorů.

Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová mezi řečníky centrálních bank na summitu BIS o inovacích, úterý 23. března. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Guvernér Bank of England Andrew Bailey a předseda Fedu Powell vystoupí na panelu BIS, středa. Jarní prohlášení britské kancléřky Rishi Sunakové k rozpočtu, středa. Americký prezident Joe Biden se zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu, čtvrtek. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v 7:00 v Londýně o 0,2 %. Index S&P 500 se příliš nezměnil. Futures na Nasdaq 100 ztratily 0,3 %. Nasdaq 100 klesl o 0,3 %. Japonský index Topix vzrostl o 1,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,9 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,2 %. Čínský index Shanghai Composite přidal 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny

Japonský jen byl na úrovni 120,49 za dolar, což představuje pokles o 0,8 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3758 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,4 %. Euro bylo na úrovni 1,0966 USD, což představuje pokles o 0,4 %.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 2,32 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o 14 bazických bodů na 2,72 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 2 % na 114,40 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 935,67 USD za unci.

Státní dluhopisy rozšířily ztráty a australský a novozélandský dluh se propadl poté, co krátkodobé americké výnosy v pondělí zaznamenaly jeden z největších denních nárůstů za posledních deset let. Rozdíl mezi pětiletými a třicetiletými americkými výnosy je zhruba nejmenší od roku 2007, což je známkou obav, že zpřísňování podmínek ze strany Fedu oslabí ekonomiku.Americké a evropské futures poklesly, zatímco asijské akcie částečně vzrostly díky růstu v Japonsku závislém na vývozu v prostředí slabšího jenu. Hongkong se posunul výše, podpořen programem zpětného odkupu akcií společnosti Alibaba Group Holding Ltd. v hodnotě 25 miliard USD.Powell uvedl, že Fed je připraven na příštím zasedání zvýšit úrokové sazby o 50 bazických bodů, pokud to bude potřeba. Centrální banka minulý týden zvýšila sazby o čtvrt procentního bodu a signalizovala dalších šest takových kroků v tomto roce. Dolar se posunul vpřed.Zdroj: AP PhotoRůst ropy pokračoval, přičemž ruská válka na Ukrajině se blíží k hranici jednoho měsíce a její ukončení je v nedohlednu. Objevily se náznaky, že Evropská unie se možná blíží zákazu dovozu ruské ropy, aby Moskvu potrestala za její invazi.Trajektorie dluhopisů je středem zájmu investorů, kteří se obávají zpomalení růstu nebo dokonce recese. Vysoká inflace, podnícená narušením trhu s komoditami v důsledku války, zvyšuje tlak na Fed a některé další klíčové centrální banky, aby zpřísnily měnovou politiku.„Z dlouhodobého hlediska není 2,3 % u desetiletých dluhopisů vůbec tak vysoké číslo,“ řekla v televizi Bloomberg Linda Duesselová, hlavní akciová stratég Federated Hermes Inc. s odkazem na americké státní dluhopisy. „Co trh děsí, je, když dochází k velmi rychlým pohybům, jako je tomu nyní.“Chcete využít této příležitosti?Obchodníci s deriváty v pondělí ocenili zvýšení sazeb na zbývajících šesti zasedáních Fedu v letošním roce přibližně o 7,5 čtvrtinového bodu, čímž si fakticky vytvořili rezervu na více než jedno zvýšení o půl bodu.Akcie odolnéZdálo se, že akcie v Asii v úterý a ve Spojených státech o den dříve se zbavily obav, že zpřísňování podmínek ze strany Fedu a rostoucí výnosy ukazují na horší vyhlídky.Zdroj: Reuters„Pokud Powell posiluje, že se chystají řešit inflaci – že udělali chyby, že jejich očekávání inflace byla nesprávná – už jen to, že to přiznávají a říkají, že jsme připraveni udělat vše, co bude třeba, je pro akciové investory rozhodně uklidňující,“ uvedla v televizi Bloomberg Erin Gibbsová, investiční ředitelka společnosti Main Street Asset Management.Duessel ze společnosti Federated Hermes uvedl, že rozdíl mezi tříměsíčními a desetiletými tenory na trhu státních dluhopisů má stále strmě rostoucí sklon, což podporuje názor, že americká ekonomika zůstává silná.Zatímco Fed zpřísňuje, roste očekávání, že Čína podnikne kroky na podporu hospodářské expanze.Čínská vláda uvedla, že zvýší politickou podporu ekonomiky a kapitálového trhu, a zopakovala tak dřívější sliby, že podpoří pošramocenou důvěru investorů.Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová mezi řečníky centrálních bank na summitu BIS o inovacích, úterý 23. března. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Guvernér Bank of England Andrew Bailey a předseda Fedu Powell vystoupí na panelu BIS, středa. Jarní prohlášení britské kancléřky Rishi Sunakové k rozpočtu, středa. Americký prezident Joe Biden se zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu, čtvrtek. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 klesly v 7:00 v Londýně o 0,2 %. Index S&P 500 se příliš nezměnil. Futures na Nasdaq 100 ztratily 0,3 %. Nasdaq 100 klesl o 0,3 %. Japonský index Topix vzrostl o 1,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,9 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,2 %. Čínský index Shanghai Composite přidal 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.MěnyJaponský jen byl na úrovni 120,49 za dolar, což představuje pokles o 0,8 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3758 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,4 %. Euro bylo na úrovni 1,0966 USD, což představuje pokles o 0,4 %.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 2,32 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o 14 bazických bodů na 2,72 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 2 % na 114,40 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 935,67 USD za unci.