Tyto akcie mohou vyhrát, až Fed začne zvyšovat sazby, ukazuje historie

Federální rezervní systém udržoval sazby blízko nuly, aby stimuloval ekonomiku uprostřed pandemie, ale příliv a odliv se mění, protože inflace stoupá na nejvyšší úroveň za posledních 40 let. Investoři očekávají, že Fed na závěr svého středečního zasedání poprvé po třech letech oznámí zvýšení své základní krátkodobé zápůjční sazby o čtvrt procentního bodu.

Ačkoli vyšší sazby obvykle znamenají vyšší výpůjční náklady pro spotřebitele, podle nedávného screenu CNBC Pro existují některé růžové investiční příležitosti – a některé akcie, které mají tendenci po zvýšení sazeb překonávat výkonnost indexu S&P 500.

Pět společností v rámci tohoto sektoru se umístilo mezi deseti akciemi s nejvyššími průměrnými výnosy po zvýšení sazeb Fedu, zatímco tři se umístily v první pětce. Tento sektor obvykle nabízí investorům vysoké dividendy a větší stabilitu než některé jiné akcie, i když čelí konkurenci dluhopisů slibujících stabilní příjem při růstu sazeb.

„Relativně jsou ekonomicky necitlivé a vyplácejí dobrý dividendový výnos,“ řekl Peter Boockvar z Bleakley Advisory Group. „Dává smysl, aby překonaly svou výkonnost.“

Aby našel vítěze po zvýšení sazeb, identifikoval server CNBC Pro poslední tři případy, kdy Fed zvýšil sazby po delším období bez zvýšení. K těmto zvýšením došlo 30. června 2004, 16. prosince 2015 a 14. prosince 2016.

Na základě údajů společnosti FactSet analyzovala CNBC Pro, jak si akcie v indexu S&P 500 vedly v průměru o měsíc později.

Chcete využít této příležitosti?

Zde jsou některé z nejvýkonnějších společností:

Společnost NRG Energy patřila v roce 2016 k nejvýkonnějším v indexu (14,2 %) a zaznamenala největší průměrný výnos měsíc po zvýšení sazeb. Společnosti Exelon a Duke Energy v průměru zaznamenaly výnosy 3,9 % a 3,7 % a jejich akcie letos vzrostly o přibližně 6 %, resp. 1 %.

Dobře si vedly také zdravotnické společnosti Intuitive Surgical a Centene, které v průměru vynesly 8,9 % a 4,9 %. Boockvar poznamenává, že v době zvyšování sazeb mají tendenci uspět i akcie spotřebního zboží, které nejsou určeny k prodeji, ačkoli tento scénář je „nuancovanější“.

Upozorňuje, že rostoucí ceny komodit mohou vytvářet tlak na náklady, navíc inflace je stále vysoká a dlouhodobé úrokové sazby stoupají.

„Nejsem si jistý, zda tentokrát bude fungovat stejný návod,“ říká.

V době, kdy se Federální rezervní systém připravuje na zvýšení sazeb v tomto týdnu, našel server CNBC Pro jeden výjimečný sektor, který by na základě svých výsledků v nedávné historii mohl překonat index S&P 500. Federální rezervní systém udržoval sazby blízko nuly, aby stimuloval ekonomiku uprostřed pandemie, ale příliv a odliv se mění, protože inflace stoupá na nejvyšší úroveň za posledních 40 let. Investoři očekávají, že Fed na závěr svého středečního zasedání poprvé po třech letech oznámí zvýšení své základní krátkodobé zápůjční sazby o čtvrt procentního bodu. Ačkoli vyšší sazby obvykle znamenají vyšší výpůjční náklady pro spotřebitele, podle nedávného screenu CNBC Pro existují některé růžové investiční příležitosti - a některé akcie, které mají tendenci po zvýšení sazeb překonávat výkonnost indexu S&P 500. Pět společností v rámci tohoto sektoru se umístilo mezi deseti akciemi s nejvyššími průměrnými výnosy po zvýšení sazeb Fedu, zatímco tři se umístily v první pětce. Tento sektor obvykle nabízí investorům vysoké dividendy a větší stabilitu než některé jiné akcie, i když čelí konkurenci dluhopisů slibujících stabilní příjem při růstu sazeb. "Relativně jsou ekonomicky necitlivé a vyplácejí dobrý dividendový výnos," řekl Peter Boockvar z Bleakley Advisory Group. "Dává smysl, aby překonaly svou výkonnost." Aby našel vítěze po zvýšení sazeb, identifikoval server CNBC Pro poslední tři případy, kdy Fed zvýšil sazby po delším období bez zvýšení. K těmto zvýšením došlo 30. června 2004, 16. prosince 2015 a 14. prosince 2016. Na základě údajů společnosti FactSet analyzovala CNBC Pro, jak si akcie v indexu S&P 500 vedly v průměru o měsíc později. Zde jsou některé z nejvýkonnějších společností: Společnost NRG Energy patřila v roce 2016 k nejvýkonnějším v indexu (14,2 %) a zaznamenala největší průměrný výnos měsíc po zvýšení sazeb. Společnosti Exelon a Duke Energy v průměru zaznamenaly výnosy 3,9 % a 3,7 % a jejich akcie letos vzrostly o přibližně 6 %, resp. 1 %. Dobře si vedly také zdravotnické společnosti Intuitive Surgical a Centene, které v průměru vynesly 8,9 % a 4,9 %. Boockvar poznamenává, že v době zvyšování sazeb mají tendenci uspět i akcie spotřebního zboží, které nejsou určeny k prodeji, ačkoli tento scénář je "nuancovanější". Upozorňuje, že rostoucí ceny komodit mohou vytvářet tlak na náklady, navíc inflace je stále vysoká a dlouhodobé úrokové sazby stoupají. "Nejsem si jistý, zda tentokrát bude fungovat stejný návod," říká.