Tato tajnůstkářská akcie zaměřená na strojové učení a big data se stala pojmem a její akcie se od svého prvního debutu ztrojnásobily – není však překvapením, že se Palantir stal také jednou z největších obětí nedávného technologického krachu.
Oproti svým maximům nad 35 dolary nyní Palantir ztratil dvě třetiny své hodnoty, což odpovídá přibližně 50 miliardám dolarů tržní kapitalizace. Jen od začátku roku do dnešního dne akcie Palantir ztratily 35 %. I když ani já nemohu tvrdit, že Palantir se loni trochu rozjel a potřeboval mírnou korekci, jako obvykle špatný sentiment zašel při krachu příliš daleko – a Palantir se tak ocitl ve velmi dobře koupitelné oblasti.
Přestože Palantir byl letos jednou z největších děr v mém portfoliu, zůstávám u této akcie silně optimistický a investuji do ní dlouhodobě. Je těžké si všímat úctyhodné zákaznické základny společnosti Palantir, její nejlepší řady komerčních i vládních produktů a jejího vizionářského vedení a nedojít k závěru, že Palantir bude v příštích několika desetiletích nadále dominovat podnikovému softwaru.
Kolem společnosti Palantir se v poslední době objevilo mnoho negativních názorů, ale téměř žádný z nich se netýká konkrétního podniku. Vše se točí kolem snižování rizikovosti portfolií a drahého ocenění tváří v tvář rostoucím úrokovým sazbám – což považuji za krátkodobější argumenty, které v žádném případě nesnižují atraktivitu společnosti Palantir v dlouhodobém horizontu. Jedná se o společnost, která si nárokuje TAM přes 100 miliard dolarů, přičemž každý z jejích hlavních produktů přidává tržní příležitosti a časem se stává samostatným behemotem.
Zde je přehled klíčových částí býčí teze pro společnost Palantir:
- Big data jsou obrovskou disciplínou, kterou lze využít téměř neomezeně. Palantir není softwarová společnost, která slouží pouze jednomu nebo omezenému souboru případů použití. Data a závěry, které lze z dat vyvodit, převládají téměř ve všem: to vysvětluje, proč je Palantir tak mocným nástrojem pro klienty z veřejného i soukromého sektoru.
- Růst ve velkém měřítku. Přestože se společnost Palantir nachází na úrovni ročních tržeb ve výši ~2 miliardy USD, dosahuje i nadále 30-40% meziročního růstu tržeb a podle dlouhodobého výhledu by měla být schopna udržet tempo růstu přesahující 30 % ročně nejméně do roku 2025. Málokterá společnost je schopna dosáhnout takového růstu v takovém měřítku a je to důkazem široké použitelnosti produktů společnosti Palantir a obrovské klientely, kterou přitahuje
(zejména armáda USA) . - Zvyšování dynamiky uvádění na trh. Společnost Palantir se snaží o růst prostřednictvím nejrůznějších kanálů. Společnost v letošním roce zvýšila počet zaměstnanců v oblasti prodeje, což je důkazem širokých tržních příležitostí a potřeby většího pokrytí území. Společnost Palantir také prohloubila vztahy s dodavateli integrovaných služeb
(ISV) , kteří mohou dále prodávat produkty společnosti Palantir bez její účasti a nabízet další pokrytí, které přímá prodejní síla společnosti Palantir nemůže zvládnout. - Jednou nohou ve veřejném sektoru, druhou v soukromém. Společnost Palantir si udělala jméno díky tomu, že byla velkým dodavatelem pro federální vládu, ale její produkty jsou stejně atraktivní i pro podnikový segment, který je stále více posedlý hodnotou velkých dat. Většina softwarových společností začíná jako firma, která se primárně zabývá obchodem s podnikovými zákazníky a později snad získá certifikaci FedRAMP, aby mohla prodávat klientům z veřejného sektoru. Společnost Palantir postupovala opačně: nyní však její dynamika u společností z žebříčku Fortune 100 stále roste a přírůstky zákazníků mají stále působivý trend.
- Volné peněžní toky. Ačkoli společnost Palantir zatím není z hlediska GAAP zisková, nadále překračuje interní očekávání v oblasti volného peněžního toku, což znamená, že je samofinancovatelná
(což je rozdíl oproti mnoha jiným rychle rostoucím softwarovým společnostem, které nadále potřebují získávat kapitál na financování svých ztrát) .
Zůstaňte zde: Palantir je stále ještě růstovou akcií na počátku své cesty k technologickému gigantu.
