čtvrtletí 27. dubna oznámila, že její průměrný denní počet uživatelů oproti předchozímu čtvrtletí vzrostl. Jejich počet vzrostl o 1,6 % z 1,92 miliardy denních aktivních uživatelů (DAU) na 1,96 miliardy DAU. To nezapadá do narativu, který chtěli vidět prodejci krátkých pozic po mírném čtvrtletním poklesu v předchozím čtvrtletí. Ale nemusíte se bát, akcie FB jsou stále levné.
Ve skutečnosti jsou neuvěřitelně levné. Podstatné je, že Meta Platforms v prvním čtvrtletí vygenerovala velké množství volného peněžního toku (FCF). Například oznámila, že její FCF během 1. čtvrtletí činil 8,52 miliardy USD, což je o 9,7 % více než v loňském roce, kdy FCF činil 7,81 miliardy USD. To také představuje 29,7% marži FCF z jejích tržeb, což je pro většinu společností velmi vysoká marže.
Zdroj: Vecteezy
Hodně se psalo o dopadech, které mají změny v politice společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) týkající se omezení identifikátoru pro inzerenty (IDFA). Všichni s operačním systémem iOS byli společností Apple vyloučeni z možnosti, aby inzerenti viděli podrobnosti o jakémkoli uživateli. Podle serveru Seeking Alpha společnost odhaduje, že to v letošním roce sníží její příjmy o 10 miliard dolarů.
To však podle Refinitivu prostřednictvím Yahoo Finance není ani 10 % ze 127 miliard dolarů, které analytici v průměru předpovídají na letošní rok. Vzhledem k obrovským maržím FCF společnosti Meta Platform to navíc vypadá, že by akcie FB mohly mít podstatně vyšší hodnotu, než je jejich dnešní cena.
Za předpokladu, že společnost generuje třetinu svých příjmů jako FCF, mohla by letos dosáhnout 42,5 miliardy dolarů a příští rok 49 miliard dolarů, a to na základě obratu 148,7 miliardy dolarů v roce 2023.
To znamená, že akcie FB by mohly mít hodnotu 981 miliard dolarů při 20násobku FCF. To je také stejné, jako kdybychom pro ocenění akcií FB použili metriku 5% výnosu FCF, protože 1/0,05 = 20x.
Zdroj: Pexels
Tato cílová tržní hodnota 981 miliard dolarů je o 92,4 % vyšší než dnešní tržní hodnota 510 miliard dolarů společnosti Meta Platforms. Takto se na to můžeme podívat. Pokud bude trvat dva roky, než akcie FB dosáhnou této úrovně, bude průměrný roční výnos činit 38,7 % každý rok po dobu následujících dvou let. To ukazuje, že akcie FB nyní klesly na úroveň, kdy mají pro většinu hodnotových investorů dobrou hodnotu.
čtvrtletí 27. dubna oznámila, že její průměrný denní počet uživatelů oproti předchozímu čtvrtletí vzrostl. Jejich počet vzrostl o 1,6 % z 1,92 miliardy denních aktivních uživatelů na 1,96 miliardy DAU. To nezapadá do narativu, který chtěli vidět prodejci krátkých pozic po mírném čtvrtletním poklesu v předchozím čtvrtletí. Ale nemusíte se bát, akcie FB jsou stále levné.Ve skutečnosti jsou neuvěřitelně levné. Podstatné je, že Meta Platforms v prvním čtvrtletí vygenerovala velké množství volného peněžního toku . Například oznámila, že její FCF během 1. čtvrtletí činil 8,52 miliardy USD, což je o 9,7 % více než v loňském roce, kdy FCF činil 7,81 miliardy USD. To také představuje 29,7% marži FCF z jejích tržeb, což je pro většinu společností velmi vysoká marže.Zdroj: VecteezyHodně se psalo o dopadech, které mají změny v politice společnosti Apple týkající se omezení identifikátoru pro inzerenty . Všichni s operačním systémem iOS byli společností Apple vyloučeni z možnosti, aby inzerenti viděli podrobnosti o jakémkoli uživateli. Podle serveru Seeking Alpha společnost odhaduje, že to v letošním roce sníží její příjmy o 10 miliard dolarů.To však podle Refinitivu prostřednictvím Yahoo Finance není ani 10 % ze 127 miliard dolarů, které analytici v průměru předpovídají na letošní rok. Vzhledem k obrovským maržím FCF společnosti Meta Platform to navíc vypadá, že by akcie FB mohly mít podstatně vyšší hodnotu, než je jejich dnešní cena.Za předpokladu, že společnost generuje třetinu svých příjmů jako FCF, mohla by letos dosáhnout 42,5 miliardy dolarů a příští rok 49 miliard dolarů, a to na základě obratu 148,7 miliardy dolarů v roce 2023.To znamená, že akcie FB by mohly mít hodnotu 981 miliard dolarů při 20násobku FCF. To je také stejné, jako kdybychom pro ocenění akcií FB použili metriku 5% výnosu FCF, protože 1/0,05 = 20x.Zdroj: PexelsTato cílová tržní hodnota 981 miliard dolarů je o 92,4 % vyšší než dnešní tržní hodnota 510 miliard dolarů společnosti Meta Platforms. Takto se na to můžeme podívat. Pokud bude trvat dva roky, než akcie FB dosáhnou této úrovně, bude průměrný roční výnos činit 38,7 % každý rok po dobu následujících dvou let. To ukazuje, že akcie FB nyní klesly na úroveň, kdy mají pro většinu hodnotových investorů dobrou hodnotu.Chcete využít této příležitosti?
