Když peníze stojí peníze, peníze hledající výnos hledají jisté věci, jako jsou dluhopisy a bankovní vklady. Náklady na vlastní kapitál rostou nebo, jako v případě SoFi, může být kvůli pokračujícím ztrátám nedosažitelný. (Na růst nehleďte.)
Dne 18. května bojovaly akcie SoFi prohraný boj o udržení 7 USD/akcii. Její tržní kapitalizace činila 5,6 miliardy dolarů při příjmech kolem 1 miliardy dolarů/akcii, na kterých nadále prodělávala, a to 115 milionů dolarů, neboli 14 centů/akcii za březnové čtvrtletí. Za druhé čtvrtletí se očekává o něco menší ztráta, 12 centů/akcii.
Zdroj: Shutterstock
Stejně jako mnoho rádoby chytrých lidí jsem se nechal nachytat na býčí kauzu generálního ředitele Anthonyho Nota. Tvrdil, že SoFi by mohla vybudovat velkou banku a makléřství by mileniálové vzali do ruky.
To je stále férový argument. Ale vzhledem k poklesu hodnoty akcií a růstu úrokových sazeb je tato banka s iPhonem nebo Androidem stejně pravděpodobná, že se identifikuje jako Bank of America (NYSE:BAC) jako SoFi.
SoFi může prodávat jiným bankám. Má systém Galileo, který umožňuje bankám přejít na internet prostřednictvím jednoduchých aplikačních programových rozhraní (API). Má společnost Technisys, která se zabývá bankovním softwarem. Ale potenciální výnosy z nich blednou ve srovnání s tím, že má tolik malých půjček, že si lidé budou myslet, že hazarduje s penězi akcionářů.
Když už jsme u toho. Nejdříve se SoFi dostala do tržní niky v oblasti refinancování studentských půjček. Moratoria na splácení, opakovaně prodlužovaná během pandemie, přišla SoFi draho. Teprve když se na to lidé přestanou soustředit a začnou se dívat na rostoucí vklady SoFi, které většinou získala od doby, kdy koupila Golden Pacific Bank , může opět stoupat.
Jejich investice byly značně rozředěny, a to akvizicí společnosti Technisys a vlastním zvykem SoFi rozdávat akcie, aby si udržela talenty. S poklesem ceny akcií se zvyšuje množství akcií potřebných k získání těchto talentů. Společnost Technisys sice dostává SoFi do stovek bank, ale její stárnoucí software zároveň představuje technologický dluh, který zpomaluje celkový růst.
SoFi není jedinou fintechovou společností, která je na trestné lavici. Společnost Upstart (NASDAQ:UPST), kterou také vlastním, musela zpomalit svůj rozjezd a nechat své akcie klesnout. Společnost Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM), o které jsem nedávno psal, si také sáhla na dno. Analyzování jednotlivých akcií za předpokladu stabilního ekonomického prostředí mě i ostatní dostalo do problémů.
Analytici se však SoFi ještě nevzdali. Na Tipranks osm z dvanácti stále chce, abyste ji koupili, a nikdo neříká prodat. Společnost Piper Sandlin nedávno zvýšila hodnotu akcií, ale její cílová cena je pro mě stále v červených číslech i za rok.
Makléři pro ně nadále buší do stolu. Analytici stále hledají příležitosti k nákupu.
Argumenty pro SoFi nadále dávají smysl, i když, jak se říká, trh se může mýlit déle, než vy můžete zůstat solventní. Pokud potřebujete vyplatit peníze nebo chcete koupit cloudového cara, jako je Amazon (NASDAQ:AMZN), s jistými zisky, pak stiskněte spoušť. To platí zejména v případě, že ztráta vypadá dobře ve vašich daních.
Ale jak jsem řekl, můj podíl je malý a koupil jsem ho na důchodový účet osvobozený od daní. Je mi sice 67 let, ale stále pracuji a mám dostatek hotovosti, abych počkal na obrat. Ten zlom přijde, jen ne hned.
Problémem SoFi, stejně jako všech fintechů, je, že jsou závislé na penězích od investorů. Když peníze stojí peníze, peníze hledající výnos hledají jisté věci, jako jsou dluhopisy a bankovní vklady. Náklady na vlastní kapitál rostou nebo, jako v případě SoFi, může být kvůli pokračujícím ztrátám nedosažitelný. (Na růst nehleďte.)
Dne 18. května bojovaly akcie SoFi prohraný boj o udržení 7 USD/akcii. Její tržní kapitalizace činila 5,6 miliardy dolarů při příjmech kolem 1 miliardy dolarů/akcii, na kterých nadále prodělávala, a to 115 milionů dolarů, neboli 14 centů/akcii za březnové čtvrtletí. Za druhé čtvrtletí se očekává o něco menší ztráta, 12 centů/akcii.
Zdroj: Shutterstock
Stejně jako mnoho rádoby chytrých lidí jsem se nechal nachytat na býčí kauzu generálního ředitele Anthonyho Nota. Tvrdil, že SoFi by mohla vybudovat velkou banku a makléřství by mileniálové vzali do ruky.
To je stále férový argument. Ale vzhledem k poklesu hodnoty akcií a růstu úrokových sazeb je tato banka s iPhonem nebo Androidem stejně pravděpodobná, že se identifikuje jako Bank of America (NYSE:BAC) jako SoFi.
SoFi může prodávat jiným bankám. Má systém Galileo, který umožňuje bankám přejít na internet prostřednictvím jednoduchých aplikačních programových rozhraní (API). Má společnost Technisys, která se zabývá bankovním softwarem. Ale potenciální výnosy z nich blednou ve srovnání s tím, že má tolik malých půjček, že si lidé budou myslet, že hazarduje s penězi akcionářů.
Když už jsme u toho. Nejdříve se SoFi dostala do tržní niky v oblasti refinancování studentských půjček. Moratoria na splácení, opakovaně prodlužovaná během pandemie, přišla SoFi draho. Teprve když se na to lidé přestanou soustředit a začnou se dívat na rostoucí vklady SoFi, které většinou získala od doby, kdy koupila Golden Pacific Bank , může opět stoupat.
Zdroj: Getty Images
Investoři se nemýlili, když letos SoFi prodávali.
Jejich investice byly značně rozředěny, a to akvizicí společnosti Technisys a vlastním zvykem SoFi rozdávat akcie, aby si udržela talenty. S poklesem ceny akcií se zvyšuje množství akcií potřebných k získání těchto talentů. Společnost Technisys sice dostává SoFi do stovek bank, ale její stárnoucí software zároveň představuje technologický dluh, který zpomaluje celkový růst.
SoFi není jedinou fintechovou společností, která je na trestné lavici. Společnost Upstart (NASDAQ:UPST), kterou také vlastním, musela zpomalit svůj rozjezd a nechat své akcie klesnout. Společnost Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM), o které jsem nedávno psal, si také sáhla na dno. Analyzování jednotlivých akcií za předpokladu stabilního ekonomického prostředí mě i ostatní dostalo do problémů.
Analytici se však SoFi ještě nevzdali. Na Tipranks osm z dvanácti stále chce, abyste ji koupili, a nikdo neříká prodat. Společnost Piper Sandlin nedávno zvýšila hodnotu akcií, ale její cílová cena je pro mě stále v červených číslech i za rok.
Makléři pro ně nadále buší do stolu. Analytici stále hledají příležitosti k nákupu.
Argumenty pro SoFi nadále dávají smysl, i když, jak se říká, trh se může mýlit déle, než vy můžete zůstat solventní. Pokud potřebujete vyplatit peníze nebo chcete koupit cloudového cara, jako je Amazon (NASDAQ:AMZN), s jistými zisky, pak stiskněte spoušť. To platí zejména v případě, že ztráta vypadá dobře ve vašich daních.
Ale jak jsem řekl, můj podíl je malý a koupil jsem ho na důchodový účet osvobozený od daní. Je mi sice 67 let, ale stále pracuji a mám dostatek hotovosti, abych počkal na obrat. Ten zlom přijde, jen ne hned.
