Manažer fondu odhalil „obrovskou“ příležitost v oblasti technologií

Dane, manažer základního akciového portfolia ve společnosti Goldman Sachs Asset Management, přirovnal prudké poklesy akcií z minulého týdne k těm, které byly zaznamenány po splasknutí dotcomové bubliny v roce 2000 a po globální finanční krizi v letech 2007 a 2008.Na rozdíl od tehdejší doby však „tohle cítíme jako skutečnou příležitost“, řekl v pořadu „Squawk Box Europe“ televize CNBC.Další páteční ztráty završily ztrátový týden pro všechny tři hlavní americké indexy, přestože toto období začalo třemi pozitivními seancemi v řadě. Průmyslový index Dow Jones totiž minulý týden zaznamenal jak nejlepší, tak nejhorší dny od roku 2020.Zdroj: Getty ImagesJeště před čtvrtečními a pátečními volatilními pohyby Dane uvedl, že investoři se příliš soustředili na akcie technologických společností s „megakapacitou“.Místo toho zdůraznil, že nákupní příležitosti jsou ve společnostech se střední kapitalizací v oblastech, jako je software, kybernetická bezpečnost a polovodiče.„Existuje obrovská globální příležitost, kterou klienti přehlížejí, zejména ve společnostech se střední kapitalizací. Takže právě teď vidíme příležitosti například v kybernetické bezpečnosti, což je velmi aktuální téma,“ řekl.Chcete využít této příležitosti?Výjimečné odměny za rizikoDvě z Daneových vybraných společností jsou americké cloudové bezpečnostní společnosti Palo Alto Networks a Zscaler, které popsal jako „velmi inovativní, převratné společnosti, které jsou hnací silou změn v tomto odvětví“.Kybernetická bezpečnost se podle něj posunula od ochrany převážně zvenčí k tomu, že nyní zahrnuje i útoky zevnitř společnosti. Tento trend směřující k takzvané zero trust bezpečnosti vytváří „zcela nový investiční cyklus“ v tomto odvětví, dodal Dane.„Tato dvě jména podle našeho názoru nabízejí výjimečnou odměnu za riziko a jsme velmi pozitivní ohledně jejich výhledu v nadcházejících letech,“ řekl.Technologické trendyTechnologický Nasdaq se v pátek při uzavření obchodování od počátku roku propadl o 22 % a existuje několik faktorů, které ze současného cyklu dělají nákupní příležitost, uvedl Dane.„Korekce v oblasti technologií obvykle trvají sedm nebo osm měsíců, v této době jsme zhruba sedm měsíců. Obecně platí, že technologické akcie korigují při zhruba 30 %; u průměrných technologických akcií jsme se propadli o polovinu 20 % a bolest v některých částech technologických společností s vyšším růstem byla mnohem větší,“ uvedl.Dane se také podělil o zajímavý pohled na to, jak technologické akcie reagují na rostoucí úrokové sazby – tvrdí, že s postupujícím cyklem sazeb mají technologické akcie ve skutečnosti tendenci dosahovat lepších výsledků.„Je to v podstatě proto, že rozdíly v míře růstu technologických společností se skutečně začnou projevovat, jakmile zbytek ekonomiky zpomalí,“ uvedl Dane.Zdroj: Getty ImagesObecně se rostoucí sazby považují za špatné pro technologické akcie, protože mohou zasáhnout budoucí peněžní toky. Federální rezervní banka ve čtvrtek zvýšila sazby o půl procentního bodu, což je největší zvýšení od roku 2000.Dane je spolumanažerem dvou velkých technologických fondů Goldman, včetně fondu Future Tech Leaders Equity ETF.„Základní teze tohoto fondu spočívala v tom, že inovace se demokratizují po celém světě a že celosvětově vzniká neuvěřitelně bohaté prostředí pro nové technologické společnosti, které narušují stávající obchodní modely a skutečně mění hlavní průmyslová odvětví a útočí na velké ziskové fondy,“ řekl Dane.Mezi hlavní podíly fondu patří společnosti Palo Alto, Marvell Technology, ON Semiconductor Corp a Cadence Design Systems.