Manažer fondu odhalil „obrovskou“ příležitost v oblasti technologií

Jeden z předních manažerů technologických fondů Goldman Sachs - Brook Dane, říká, že nedávný výprodej vytvořil příležitosti k nákupu - a jmenuje dvě akcie, které investoři opomíjejí a které banka hodnotí "neuvěřitelně pozitivně". Dane, manažer základního akciového portfolia ve společnosti Goldman Sachs Asset Management, přirovnal prudké poklesy akcií z minulého týdne k těm, které byly zaznamenány po splasknutí dotcomové bubliny v roce 2000 a po globální finanční krizi v letech 2007 a 2008. Na rozdíl od tehdejší doby však "tohle cítíme jako skutečnou příležitost", řekl v pořadu "Squawk Box Europe" televize CNBC. Další páteční ztráty završily ztrátový týden pro všechny tři hlavní americké indexy, přestože toto období začalo třemi pozitivními seancemi v řadě. Průmyslový index Dow Jones totiž minulý týden zaznamenal jak nejlepší, tak nejhorší dny od roku 2020. Zdroj: Getty Images Ještě před čtvrtečními a pátečními volatilními pohyby Dane uvedl, že investoři se příliš soustředili na akcie technologických společností s "megakapacitou". Místo toho zdůraznil, že nákupní příležitosti jsou ve společnostech se střední kapitalizací v oblastech, jako je software, kybernetická bezpečnost a polovodiče. "Existuje obrovská globální příležitost, kterou klienti přehlížejí, zejména ve společnostech se střední kapitalizací. Takže právě teď vidíme příležitosti například v kybernetické bezpečnosti, což je velmi aktuální téma," řekl. Výjimečné odměny za rizikoDvě z Daneových vybraných společností jsou americké cloudové bezpečnostní společnosti Palo Alto Networks a Zscaler, které popsal jako "velmi inovativní, převratné společnosti, které jsou hnací silou změn v tomto odvětví". Kybernetická bezpečnost se podle něj posunula od ochrany převážně zvenčí k tomu, že nyní zahrnuje i útoky zevnitř společnosti. Tento trend směřující k takzvané zero trust bezpečnosti vytváří "zcela nový investiční cyklus" v tomto odvětví, dodal Dane. "Tato dvě jména podle našeho názoru nabízejí výjimečnou odměnu za riziko a jsme velmi pozitivní ohledně jejich výhledu v nadcházejících letech," řekl. Technologické trendyTechnologický Nasdaq se v pátek při uzavření obchodování od počátku roku propadl o 22 % a existuje několik faktorů, které ze současného cyklu dělají nákupní příležitost, uvedl Dane. "Korekce v oblasti technologií obvykle trvají sedm nebo osm měsíců, v této době jsme zhruba sedm měsíců. Obecně platí, že technologické akcie korigují při zhruba 30 %; u průměrných technologických akcií jsme se propadli o polovinu 20 % a bolest v některých částech technologických společností s vyšším růstem byla mnohem větší," uvedl. Dane se také podělil o zajímavý pohled na to, jak technologické akcie reagují na rostoucí úrokové sazby - tvrdí, že s postupujícím cyklem sazeb mají technologické akcie ve skutečnosti tendenci dosahovat lepších výsledků. "Je to v podstatě proto, že rozdíly v míře růstu technologických společností se skutečně začnou projevovat, jakmile zbytek ekonomiky zpomalí," uvedl Dane. Zdroj: Getty Images Obecně se rostoucí sazby považují za špatné pro technologické akcie, protože mohou zasáhnout budoucí peněžní toky. Federální rezervní banka ve čtvrtek zvýšila sazby o půl procentního bodu, což je největší zvýšení od roku 2000. Dane je spolumanažerem dvou velkých technologických fondů Goldman, včetně fondu Future Tech Leaders Equity ETF. "Základní teze tohoto fondu spočívala v tom, že inovace se demokratizují po celém světě a že celosvětově vzniká neuvěřitelně bohaté prostředí pro nové technologické společnosti, které narušují stávající obchodní modely a skutečně mění hlavní průmyslová odvětví a útočí na velké ziskové fondy," řekl Dane. Mezi hlavní podíly fondu patří společnosti Palo Alto, Marvell Technology, ON Semiconductor Corp a Cadence Design Systems.