Zde jsou 2 důvody, proč koupit Teslu a 1 důvod, proč vydržet

Ocenění růstových akcií bylo v poslední době podrobeno zkoušce v souvislosti s nebývalou úrovní inflace, zvýšením úrokových sazeb a hospodářskými dopady ruské invaze na Ukrajinu. Index Nasdaq Composite od začátku roku klesl o 28 % a index volatility Cboe - běžně označovaný jako ukazatel strachu na Wall Street - za stejnou dobu vzrostl o téměř 80 %, což podtrhuje současný neklid investorů. Tesla (TSLA), jedna z nejvíce polarizujících akcií na Wall Street, se připojila k výprodeji a od začátku roku ztratila 41 % své hodnoty. Tržní kapitalizace lídra v oblasti elektromobilů na konci roku 2021 překonala 1 bilion dolarů, ale od té doby akcie ustoupily a dnes se usadily na tržní hodnotě 738 miliard dolarů. Vrátí se společnost vedená Elonem Muskem do pásma 1 bilionu dolarů, a pokud ano, kdy? Ačkoli makroekonomické protivětry a Muskovo dramatické potenciální převzetí Twitteru Tesle jistě nepomohly, podnikání elektromobilového giganta pokračuje ve velkém stylu. V této souvislosti si probereme dva důvody, proč dnes uvažovat o nákupu akcií Tesly, a jeden důvod, proč se držet zpátky. Zdroj: Reuters Obchod vzkvétá Ve čtvrtletí, které bylo plné makroekonomických problémů a odstávek šanghajské továrny v souvislosti se společností COVID, přinesla Tesla svým akcionářům velké výsledky. Celkové tržby společnosti dosáhly 18,8 miliardy dolarů, meziročně vzrostly o 81 % a překonaly odhady Wall Street o 5 %. Stejně tak zisk na akcii (EPS) dosáhl 3,22 USD, což znamená nárůst o 246 % a překonání konsensuálních odhadů o neuvěřitelných 42 %. Velitel elektromobilů vyrobil 305 407 vozů a dokončil 310 048 dodávek, což přispělo k již tak silnému čtvrtletí s příslušnými nárůsty o 69 % a 68 %. Podle pokynů vedení mohou investoři očekávat, že společnost dosáhne 50% průměrného ročního růstu dodávek vozidel v horizontu několika let. Analytici Wall Street předpokládají, že za celý fiskální rok 2022 vzroste nejvyšší zisk společnosti meziročně o 61 % na 86,3 miliardy USD a zisk na akcii vzroste o 81 % na 12,31 USD. Vzhledem k tomu, že továrny společnosti Tesla již několik čtvrtletí pracují pod svou kapacitou a budou tak činit i v průběhu roku 2022, není růst společnosti při takovýchto neúspěších ničím jiným než pozoruhodným. Její robustní rozvaha odhaluje 660% meziroční nárůst tvorby volného peněžního toku, který v prvním čtvrtletí roku 2022 vzrostl na 2,2 miliardy dolarů z 293 milionů dolarů v předchozím období. Sečteno a podtrženo, tento elektromobilní juggernaut má v následujících letech výhodnou pozici pro rozšiřování svých aktivit. Zdroj: Shutterstock Obrovský průmyslový potenciál Tesla přitahuje na trh s elektromobily velkou pozornost, ale nenechte se zmást: toto odvětví je teprve v počátcích. K dnešnímu dni je na silnicích více než 10 milionů elektromobilů, což však představuje pouhé 1 % celosvětového počtu automobilů. Předpokládá se, že do roku 2030 bude na silnicích jezdit 300 milionů elektromobilů, což představuje 2 900% nárůst oproti současnému stavu. Očekává se také, že do té doby budou elektromobily tvořit 60 % prodejů nových automobilů, což je drastický nárůst oproti 5 % v roce 2020. V širším měřítku by měl celosvětový trh s elektromobily do roku 2030 zaznamenat 25% roční tempo růstu, což znamená, že do té doby dosáhne velikosti téměř 1 bilionu dolarů. Ačkoli se konkurence velmi zostřuje, Tesla má dobré předpoklady zůstat vítězem i v nadcházejících letech. V roce 2021 měla na svědomí téměř 70 % registrovaných elektromobilů v USA a vládne téměř 15 % celosvětového trhu s elektromobily. Jinými slovy, není to Tesla, čeho by se investoři měli obávat, když uvažují o zvýšené konkurenci v tomto odvětví. Zdroj: Gettyimages Strmé zhodnocení V nominální hodnotě se ocenění společnosti Tesla jeví jako nehorázné. Akcie se dnes obchodují za 95,8násobek zisku, což samo o sobě znamená vysoké ocenění. Srovnání poměru ceny a zisku tohoto elektromobilového giganta s ostatními výrobci automobilů je ještě jasnější. Konkurenti Ford, General Motors a Toyota mají násobky ceny k zisku 4,5, 6, resp. 8,5, což představuje výrazné slevy ve srovnání s jejich vrstevníky v oblasti elektromobilů. Zda si Tesla zaslouží prémiové ocenění, je klasická debata; nelze však popřít, že akcie jsou dnes bohatě oceněny. Zdroj: Reuters Měli byste si koupit Teslu? Tesla je skvělá společnost, ale její poslední pokles mě zaujal. Přesto se stále obchoduje za vysoké ocenění a musela by projít mnohem větší korekcí, aby byla považována za levnou. Přestože Tesla pokračuje ve fantastických pokrocích na finančním poli, prozatím bych s nákupem akcií počkal. Nejenže jsou dnes na trhu k dispozici akčnější příležitosti, ale je také velká šance, že makrovětry a drama spojené s Twitterem stáhnou tuto akcii v příštích čtvrtletích ještě níže.