Analytik Charles Armitage ve čtvrteční zprávě zvýšil hodnocení akcií Boeingu z neutrálního na nákup/vysoké riziko a uvedl, že výhled programů letadel 737 MAX, 777X a 787 by se musel výrazně změnit, aby ospravedlnil současnou cenu akcií. Akcie se letos propadly o téměř 34 %.
„Domníváme se, že Boeing nabízí investorům značnou hodnotu, protože trh se stále více obává výhledu jeho programů komerčních letadel,“ uvádí se ve zprávě. „Uznáváme, že existují otázky, zda bude dosaženo rozumné úrovně ziskovosti a tržního podílu, ale zároveň se domníváme, že tak potenciálně přicházíme o cennou investiční příležitost.“
Pokud by všechny tři programy letadel zachovaly projekce Citi týkající se výroby a ziskovosti, měla by podle analytika reálná hodnota Boeingu činit 209 USD za akcii, což představuje zhruba 56% nárůst oproti středeční zavírací ceně. To je také nová cílová cena Citi, snížená z předchozích 219 USD.
Pro investory však zůstávají rizika. Pokud se dvě z řad letadel – 737 MAX a 777X – vyrovnají s poklesem výroby a ziskovosti, který Citi předpokládá, očekávají analytici férovou hodnotu 116 USD za akcii, což je „mírně pod“ současnou cenou akcií. A „pokud všechny tři programy dopadnou špatně, vidíme hodnotu na úrovni přibližně 84 USD/akcii, což je ~30 % pod současnou cenou“.
„Nejméně jistí jsme si vyhlídkami programů 737MAX a 777X; podle našeho názoru by oba programy musely dopadnout špatně, aby ospravedlnily současnou cenu akcií, takže poměr rizika a výnosu považujeme za příznivý pro investory,“ uvedla Citi.
Akcie společnosti Boeing ve čtvrtečním předobchodním období klesly o více než 1 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
