Polovodičová společnost zveřejnila výrazně slabší než očekávaný výhled hospodaření, což vyvolalo obavy, že kdysi velmi populární odvětví se v souvislosti s obavami z hospodářského poklesu ocitne v útlumu.
Pokud se to stane, bude to na hony vzdálené velkému nedostatku čipů v loňském roce, který nastal v době rozmachu poptávky v souvislosti s pandemií Covid-19. To poškodilo výrobu ve velkém množství průmyslových odvětví, od automobilů přes spotřební zařízení až po osobní počítače a chytré telefony.
Celosvětově akcie čipů tento týden stále klesají oproti stavu před týdnem, i když některé ztráty snížily. Investoři z tohoto odvětví v roce 2022 do značné míry utekli, přičemž fond VanEck Semiconductor ETF se od počátku roku propadl o zhruba 37 %.
Mnozí analytici předpovídají polovodičovému průmyslu pokles, ale někteří jsou stále optimističtí, pokud jde o některé firmy. Jedná se o jména, která podle nich budou schopna přečkat ochlazení poptávky.
Zdroj: Getty Images
„Podhodnocený“ sektor pamětí Ačkoli japonská banka Nomura se domnívá, že většině polovodičových firem je třeba se vyhnout, jmenovala některé výjimky.
Zejména dodavatelé pamětí dávají přednost ziskovosti a stabilním ziskům – a to může snížit volatilitu provozního zisku, uvedla banka ve zprávě z 30. června.
Paměťové čipy tvoří významnou součást asijského polovodičového průmyslu.
Banka uvedla, že sektor pamětí je „relativně podhodnocený“, a vyzdvihla tyto akcie s nákupním hodnocením: Jihokorejští giganti Samsung – největší světový výrobce paměťových čipů – a SK Hynix.
Vybrala také společnost Soulbrain, která vyrábí chemické látky používané v polovodičovém průmyslu.
Nomura stanovila cílovou cenu pro Samsung na 84 000 korejských wonů (64 USD), což představuje 46% nárůst oproti ceně 57 200 korejských wonů, kterou společnost uzavřela 5. července.
Pro společnost SK Hynix stanovila banka cílovou cenu 160 000 korejských wonů, což představuje nárůst o více než 70 % oproti závěrečné hodnotě 92 500 korejských wonů z 5. července.
Zdroj: Bloomberg
Polovodiče v USA Deutsche Bank označila americkou polovodičovou společnost Broadcom za „bezpečný přístav“ v současné „makro bouři“.
Hodnotila Broadcom jako „buy“ a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje potenciální růst o téměř 47 %.
„Domníváme se, že kombinace polovodičových a softwarových produktů Broadcomu, které jsou náročné na infrastrukturu a kritické úkoly, s relativně minimální expozicí zaměřenou na spotřebitele, nabízí žádoucí stabilitu v prostředí rostoucí volatility makro/pololekárenského sektoru a atraktivní investici pro ty, kteří si cení dlouhodobých výnosů,“ uvedl 1. července analytik Deutsche Bank Josh Ray.
Tvrdí, že fundamentální stabilita podnikání firmy, její atraktivní ocenění poměrem ceny k zisku kolem 12x a silné výnosy z volných peněžních toků z ní činí „atraktivní investici“ pro ty, kteří hledají stabilitu v nejistých časech.
Citi ve své zprávě z 5. července označila Analog Devices za svou nejlepší volbu vzhledem k opatrnému výhledu na polovodiče, který je dán jejich defenzivním charakterem.
Banka stanovila cílovou cenu společnosti na 192 USD, což představuje nárůst o přibližně 34 %.
ASML Bank of America a společnost Morningstar zabývající se výzkumem akcií uvedly nizozemského výrobce polovodičových zařízení ASML jako jeden ze svých nejlepších tipů v oboru.
Bank of America se domnívá, že společnost bude v porovnání se svými konkurenty vykazovat „vynikající růst“. Označila ASML za „defenzivní jméno v nejistých časech“ a očekává, že společnost zvýší svůj výhled na období 2025-2030.
„Vzhledem k tomu, že společnosti TSMC, Intel a Samsung bojují o vedoucí postavení v oblasti procesních technologií, očekáváme, že ASML bude hlavním příjemcem, protože prodává nástroje všem třem výrobcům čipů,“ uvedla společnost Morningstar ve své zprávě z 1. července.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti uzavíraly 1. července na hodnotě přibližně 409 eur, což znamená potenciální nárůst o 79 % oproti cílové ceně 733 eur, kterou pro akcie stanovila Bank of America.
Upozornění na opatrnost Jeden z analytiků však investory varoval, že polovodičový sektor „vypadá pouze opticky levně“.
„S ohledem na riziko, že kolaps spotřebitelské poptávky není v odhadech, že nás čeká výrazný cyklus snižování zisků, sektor, který by mohl nadále čelit cyklickým rizikům a prodejním tlakům, a dynamiku nabídky a poptávky, která by se mohla velmi rychle odvíjet … bychom se zatím nesnažili chytat tyto padající řetězové pily,“ řekl Neil Campling, vedoucí výzkumu technologií, médií a telekomunikací ve společnosti Mirabaud Equity Research.
Koncem minulého týdne se akcie čipů propadly poté, co společnost Micron varovala před klesající poptávkou.
Polovodičová společnost zveřejnila výrazně slabší než očekávaný výhled hospodaření, což vyvolalo obavy, že kdysi velmi populární odvětví se v souvislosti s obavami z hospodářského poklesu ocitne v útlumu.
Pokud se to stane, bude to na hony vzdálené velkému nedostatku čipů v loňském roce, který nastal v době rozmachu poptávky v souvislosti s pandemií Covid-19. To poškodilo výrobu ve velkém množství průmyslových odvětví, od automobilů přes spotřební zařízení až po osobní počítače a chytré telefony.
Celosvětově akcie čipů tento týden stále klesají oproti stavu před týdnem, i když některé ztráty snížily. Investoři z tohoto odvětví v roce 2022 do značné míry utekli, přičemž fond VanEck Semiconductor ETF se od počátku roku propadl o zhruba 37 %.
Mnozí analytici předpovídají polovodičovému průmyslu pokles, ale někteří jsou stále optimističtí, pokud jde o některé firmy. Jedná se o jména, která podle nich budou schopna přečkat ochlazení poptávky.
Zdroj: Getty Images
"Podhodnocený" sektor pamětíAčkoli japonská banka Nomura se domnívá, že většině polovodičových firem je třeba se vyhnout, jmenovala některé výjimky.
Zejména dodavatelé pamětí dávají přednost ziskovosti a stabilním ziskům - a to může snížit volatilitu provozního zisku, uvedla banka ve zprávě z 30. června.
Paměťové čipy tvoří významnou součást asijského polovodičového průmyslu.
Banka uvedla, že sektor pamětí je "relativně podhodnocený", a vyzdvihla tyto akcie s nákupním hodnocením: Jihokorejští giganti Samsung - největší světový výrobce paměťových čipů - a SK Hynix.
Vybrala také společnost Soulbrain, která vyrábí chemické látky používané v polovodičovém průmyslu.
Nomura stanovila cílovou cenu pro Samsung na 84 000 korejských wonů (64 USD), což představuje 46% nárůst oproti ceně 57 200 korejských wonů, kterou společnost uzavřela 5. července.
Pro společnost SK Hynix stanovila banka cílovou cenu 160 000 korejských wonů, což představuje nárůst o více než 70 % oproti závěrečné hodnotě 92 500 korejských wonů z 5. července.
Zdroj: Bloomberg
Polovodiče v USADeutsche Bank označila americkou polovodičovou společnost Broadcom za "bezpečný přístav" v současné "makro bouři".
Hodnotila Broadcom jako "buy" a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje potenciální růst o téměř 47 %.
"Domníváme se, že kombinace polovodičových a softwarových produktů Broadcomu, které jsou náročné na infrastrukturu a kritické úkoly, s relativně minimální expozicí zaměřenou na spotřebitele, nabízí žádoucí stabilitu v prostředí rostoucí volatility makro/pololekárenského sektoru a atraktivní investici pro ty, kteří si cení dlouhodobých výnosů," uvedl 1. července analytik Deutsche Bank Josh Ray.
Tvrdí, že fundamentální stabilita podnikání firmy, její atraktivní ocenění poměrem ceny k zisku kolem 12x a silné výnosy z volných peněžních toků z ní činí "atraktivní investici" pro ty, kteří hledají stabilitu v nejistých časech.
Citi ve své zprávě z 5. července označila Analog Devices za svou nejlepší volbu vzhledem k opatrnému výhledu na polovodiče, který je dán jejich defenzivním charakterem.
Banka stanovila cílovou cenu společnosti na 192 USD, což představuje nárůst o přibližně 34 %.
ASMLBank of America a společnost Morningstar zabývající se výzkumem akcií uvedly nizozemského výrobce polovodičových zařízení ASML jako jeden ze svých nejlepších tipů v oboru.
Bank of America se domnívá, že společnost bude v porovnání se svými konkurenty vykazovat "vynikající růst". Označila ASML za "defenzivní jméno v nejistých časech" a očekává, že společnost zvýší svůj výhled na období 2025-2030.
"Vzhledem k tomu, že společnosti TSMC, Intel a Samsung bojují o vedoucí postavení v oblasti procesních technologií, očekáváme, že ASML bude hlavním příjemcem, protože prodává nástroje všem třem výrobcům čipů," uvedla společnost Morningstar ve své zprávě z 1. července.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti uzavíraly 1. července na hodnotě přibližně 409 eur, což znamená potenciální nárůst o 79 % oproti cílové ceně 733 eur, kterou pro akcie stanovila Bank of America.
Upozornění na opatrnostJeden z analytiků však investory varoval, že polovodičový sektor "vypadá pouze opticky levně".
"S ohledem na riziko, že kolaps spotřebitelské poptávky není v odhadech, že nás čeká výrazný cyklus snižování zisků, sektor, který by mohl nadále čelit cyklickým rizikům a prodejním tlakům, a dynamiku nabídky a poptávky, která by se mohla velmi rychle odvíjet … bychom se zatím nesnažili chytat tyto padající řetězové pily," řekl Neil Campling, vedoucí výzkumu technologií, médií a telekomunikací ve společnosti Mirabaud Equity Research.
