Polovodičová společnost zveřejnila výrazně slabší než očekávaný výhled hospodaření, což vyvolalo obavy, že kdysi velmi populární odvětví se v souvislosti s obavami z hospodářského poklesu ocitne v útlumu.
Pokud se to stane, bude to na hony vzdálené velkému nedostatku čipů v loňském roce, který nastal v době rozmachu poptávky v souvislosti s pandemií Covid-19. To poškodilo výrobu ve velkém množství průmyslových odvětví, od automobilů přes spotřební zařízení až po osobní počítače a chytré telefony.
Celosvětově akcie čipů tento týden stále klesají oproti stavu před týdnem, i když některé ztráty snížily. Investoři z tohoto odvětví v roce 2022 do značné míry utekli, přičemž fond VanEck Semiconductor ETF se od počátku roku propadl o zhruba 37 %.
Mnozí analytici předpovídají polovodičovému průmyslu pokles, ale někteří jsou stále optimističtí, pokud jde o některé firmy. Jedná se o jména, která podle nich budou schopna přečkat ochlazení poptávky.
Zdroj: Getty Images
„Podhodnocený“ sektor pamětí Ačkoli japonská banka Nomura se domnívá, že většině polovodičových firem je třeba se vyhnout, jmenovala některé výjimky.
Zejména dodavatelé pamětí dávají přednost ziskovosti a stabilním ziskům – a to může snížit volatilitu provozního zisku, uvedla banka ve zprávě z 30. června.
Paměťové čipy tvoří významnou součást asijského polovodičového průmyslu.
Banka uvedla, že sektor pamětí je „relativně podhodnocený“, a vyzdvihla tyto akcie s nákupním hodnocením: Jihokorejští giganti Samsung – největší světový výrobce paměťových čipů – a SK Hynix.
Vybrala také společnost Soulbrain, která vyrábí chemické látky používané v polovodičovém průmyslu.
Nomura stanovila cílovou cenu pro Samsung na 84 000 korejských wonů (64 USD), což představuje 46% nárůst oproti ceně 57 200 korejských wonů, kterou společnost uzavřela 5. července.
Pro společnost SK Hynix stanovila banka cílovou cenu 160 000 korejských wonů, což představuje nárůst o více než 70 % oproti závěrečné hodnotě 92 500 korejských wonů z 5. července.
Zdroj: Bloomberg
Polovodiče v USA Deutsche Bank označila americkou polovodičovou společnost Broadcom za „bezpečný přístav“ v současné „makro bouři“.
Hodnotila Broadcom jako „buy“ a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje potenciální růst o téměř 47 %.
„Domníváme se, že kombinace polovodičových a softwarových produktů Broadcomu, které jsou náročné na infrastrukturu a kritické úkoly, s relativně minimální expozicí zaměřenou na spotřebitele, nabízí žádoucí stabilitu v prostředí rostoucí volatility makro/pololekárenského sektoru a atraktivní investici pro ty, kteří si cení dlouhodobých výnosů,“ uvedl 1. července analytik Deutsche Bank Josh Ray.
Tvrdí, že fundamentální stabilita podnikání firmy, její atraktivní ocenění poměrem ceny k zisku kolem 12x a silné výnosy z volných peněžních toků z ní činí „atraktivní investici“ pro ty, kteří hledají stabilitu v nejistých časech.
Citi ve své zprávě z 5. července označila Analog Devices za svou nejlepší volbu vzhledem k opatrnému výhledu na polovodiče, který je dán jejich defenzivním charakterem.
Banka stanovila cílovou cenu společnosti na 192 USD, což představuje nárůst o přibližně 34 %.
ASML Bank of America a společnost Morningstar zabývající se výzkumem akcií uvedly nizozemského výrobce polovodičových zařízení ASML jako jeden ze svých nejlepších tipů v oboru.
Bank of America se domnívá, že společnost bude v porovnání se svými konkurenty vykazovat „vynikající růst“. Označila ASML za „defenzivní jméno v nejistých časech“ a očekává, že společnost zvýší svůj výhled na období 2025-2030.
„Vzhledem k tomu, že společnosti TSMC, Intel a Samsung bojují o vedoucí postavení v oblasti procesních technologií, očekáváme, že ASML bude hlavním příjemcem, protože prodává nástroje všem třem výrobcům čipů,“ uvedla společnost Morningstar ve své zprávě z 1. července.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti uzavíraly 1. července na hodnotě přibližně 409 eur, což znamená potenciální nárůst o 79 % oproti cílové ceně 733 eur, kterou pro akcie stanovila Bank of America.
Upozornění na opatrnost Jeden z analytiků však investory varoval, že polovodičový sektor „vypadá pouze opticky levně“.
„S ohledem na riziko, že kolaps spotřebitelské poptávky není v odhadech, že nás čeká výrazný cyklus snižování zisků, sektor, který by mohl nadále čelit cyklickým rizikům a prodejním tlakům, a dynamiku nabídky a poptávky, která by se mohla velmi rychle odvíjet … bychom se zatím nesnažili chytat tyto padající řetězové pily,“ řekl Neil Campling, vedoucí výzkumu technologií, médií a telekomunikací ve společnosti Mirabaud Equity Research.
Polovodičová společnost zveřejnila výrazně slabší než očekávaný výhled hospodaření, což vyvolalo obavy, že kdysi velmi populární odvětví se v souvislosti s obavami z hospodářského poklesu ocitne v útlumu.Pokud se to stane, bude to na hony vzdálené velkému nedostatku čipů v loňském roce, který nastal v době rozmachu poptávky v souvislosti s pandemií Covid-19. To poškodilo výrobu ve velkém množství průmyslových odvětví, od automobilů přes spotřební zařízení až po osobní počítače a chytré telefony.Celosvětově akcie čipů tento týden stále klesají oproti stavu před týdnem, i když některé ztráty snížily. Investoři z tohoto odvětví v roce 2022 do značné míry utekli, přičemž fond VanEck Semiconductor ETF se od počátku roku propadl o zhruba 37 %.Mnozí analytici předpovídají polovodičovému průmyslu pokles, ale někteří jsou stále optimističtí, pokud jde o některé firmy. Jedná se o jména, která podle nich budou schopna přečkat ochlazení poptávky.Zdroj: Getty Images„Podhodnocený“ sektor pamětíAčkoli japonská banka Nomura se domnívá, že většině polovodičových firem je třeba se vyhnout, jmenovala některé výjimky.Zejména dodavatelé pamětí dávají přednost ziskovosti a stabilním ziskům – a to může snížit volatilitu provozního zisku, uvedla banka ve zprávě z 30. června.Chcete využít této příležitosti?Paměťové čipy tvoří významnou součást asijského polovodičového průmyslu.Banka uvedla, že sektor pamětí je „relativně podhodnocený“, a vyzdvihla tyto akcie s nákupním hodnocením: Jihokorejští giganti Samsung – největší světový výrobce paměťových čipů – a SK Hynix.Vybrala také společnost Soulbrain, která vyrábí chemické látky používané v polovodičovém průmyslu.Nomura stanovila cílovou cenu pro Samsung na 84 000 korejských wonů , což představuje 46% nárůst oproti ceně 57 200 korejských wonů, kterou společnost uzavřela 5. července.Pro společnost SK Hynix stanovila banka cílovou cenu 160 000 korejských wonů, což představuje nárůst o více než 70 % oproti závěrečné hodnotě 92 500 korejských wonů z 5. července.Zdroj: BloombergPolovodiče v USADeutsche Bank označila americkou polovodičovou společnost Broadcom za „bezpečný přístav“ v současné „makro bouři“.Hodnotila Broadcom jako „buy“ a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje potenciální růst o téměř 47 %.„Domníváme se, že kombinace polovodičových a softwarových produktů Broadcomu, které jsou náročné na infrastrukturu a kritické úkoly, s relativně minimální expozicí zaměřenou na spotřebitele, nabízí žádoucí stabilitu v prostředí rostoucí volatility makro/pololekárenského sektoru a atraktivní investici pro ty, kteří si cení dlouhodobých výnosů,“ uvedl 1. července analytik Deutsche Bank Josh Ray.Tvrdí, že fundamentální stabilita podnikání firmy, její atraktivní ocenění poměrem ceny k zisku kolem 12x a silné výnosy z volných peněžních toků z ní činí „atraktivní investici“ pro ty, kteří hledají stabilitu v nejistých časech.Citi ve své zprávě z 5. července označila Analog Devices za svou nejlepší volbu vzhledem k opatrnému výhledu na polovodiče, který je dán jejich defenzivním charakterem.Banka stanovila cílovou cenu společnosti na 192 USD, což představuje nárůst o přibližně 34 %.ASMLBank of America a společnost Morningstar zabývající se výzkumem akcií uvedly nizozemského výrobce polovodičových zařízení ASML jako jeden ze svých nejlepších tipů v oboru.Bank of America se domnívá, že společnost bude v porovnání se svými konkurenty vykazovat „vynikající růst“. Označila ASML za „defenzivní jméno v nejistých časech“ a očekává, že společnost zvýší svůj výhled na období 2025-2030.„Vzhledem k tomu, že společnosti TSMC, Intel a Samsung bojují o vedoucí postavení v oblasti procesních technologií, očekáváme, že ASML bude hlavním příjemcem, protože prodává nástroje všem třem výrobcům čipů,“ uvedla společnost Morningstar ve své zprávě z 1. července.Zdroj: Getty ImagesAkcie společnosti uzavíraly 1. července na hodnotě přibližně 409 eur, což znamená potenciální nárůst o 79 % oproti cílové ceně 733 eur, kterou pro akcie stanovila Bank of America.Upozornění na opatrnostJeden z analytiků však investory varoval, že polovodičový sektor „vypadá pouze opticky levně“.„S ohledem na riziko, že kolaps spotřebitelské poptávky není v odhadech, že nás čeká výrazný cyklus snižování zisků, sektor, který by mohl nadále čelit cyklickým rizikům a prodejním tlakům, a dynamiku nabídky a poptávky, která by se mohla velmi rychle odvíjet … bychom se zatím nesnažili chytat tyto padající řetězové pily,“ řekl Neil Campling, vedoucí výzkumu technologií, médií a telekomunikací ve společnosti Mirabaud Equity Research.
Společnost Apple oznámila strategické partnerství s Alphabet, jehož cílem je zásadně vylepšit schopnosti hlasové asistentky Siri prostřednictvím pokročilé umělé inteligence.
