Akcie energetických společností jsou na vzestupu a jedna všechny překonává

Energetika je letos zdaleka nejvýkonnějším sektorem - a to i přes silný růst na širokém akciovém trhu v druhé polovině roku. I přesto však podle Citi jedna energetická akcie mezi svými kolegy vyniká "nejsilnější rozvahou" v odvětví. ″Saudi Aramco ve 2. čtvrtletí dosáhlo nového čtvrtletního rekordu díky výjimečným maržím v celém svém těžebním i navazujícím portfoliu. Největší světová energetická společnost má i nadále bezpochyby nejsilnější bilanci v odvětví, což podporuje jak rozsáhlý kapitálový program, tak potenciál pro vyšší výplaty akcionářům," uvedli v srpnu analytici Citi pod vedením Alastaira Symeho. Saudi Aramco je saúdskoarabská státní ropná společnost. Je největší ropnou společností na světě z hlediska těžby i zásob ropy. Ropný gigant dosáhl ve druhém čtvrtletí rekordního čistého zisku ve výši 48,4 miliardy USD, což je o 25,5 miliardy USD více než před rokem, a výrazně tak překonal konsensuální odhad analytiků, který činil 46,2 miliardy USD. "Naše rekordní výsledky za druhé čtvrtletí odrážejí rostoucí poptávku po našich produktech - zejména jako nízkonákladového producenta s jednou z nejnižších uhlíkových náročností v odvětví," uvedl prezident a generální ředitel společnosti Saudi Aramco Amin Nasser ve zprávě o výsledcích společnosti. Za pololetí končící v červnu dosáhla společnost čistého zisku ve výši 87,9 miliardy dolarů, což je více než 47,2 miliardy dolarů ve stejném období před rokem. Výsledky společnosti Saudi Aramco snadno zastínily výsledky jejích hlavních kótovaných konkurentů, jako jsou ExxonMobil, BP a Chevron - všechny tyto společnosti vykázaly ve druhém čtvrtletí dobré výsledky. Ropné společnosti těžily z rostoucích cen ropy, které se na začátku tohoto roku krátce vyšplhaly nad 130 dolarů za barel, ale od té doby sestoupily ze svých maxim a v současnosti se obchodují za méně než 100 dolarů za barel. Nejsilnější rozvahaAnalytici Citi uvedli, že Saudi Aramco v příštích letech zvýší kapitálové výdaje, aby podpořila "nezměněné růstové ambice" v oblasti ropy, plynu a chemických látek, které budou dobře podpořeny silnou rozvahou. "Rozvaha (0,1x čistý dluh/trailing CFFO) poskytuje flexibilitu pro podporu těchto výdajových plánů, a to i při nižším makru," uvedl Syme. Ukazatel čistý dluh/trailingový peněžní tok z provozní činnosti měří schopnost společnosti splácet svůj dluh pomocí peněžního toku z provozní činnosti. Nižší poměr naznačuje, že společnost je lépe připravena obsluhovat své dluhy z peněžních toků. Podle společnosti FactSet je průměrný poměr v odvětví 0,37. Akcie společnosti Saudi Aramco na saúdskoarabské burze letos vzrostly přibližně o 23,4 %. Citi stanovila cílovou cenu 42 saúdských rijálů (11,20 USD) pro akcie, které 21. srpna uzavřely na 39,2 saúdských rijálů, což představuje potenciální nárůst o 7 %. Vzhledem k omezenému růstu asi není divu, že analytici Citi varovali, že akcie vypadají v porovnání s konkurenčními společnostmi draze. "Do té míry, do jaké je ocenění v ropném sektoru důležité - a neexistují silné empirické důkazy, že na současném trhu ano - zůstává problémem, že Aramco je v kontextu globální ropné skupiny podle většiny ukazatelů drahou akcií," uvedl Syme. "Přesto jen málo společností v globální ropné oblasti nabízí investorům dlouhodobou viditelnost portfolia spolu s jasnými ambicemi rozvíjet své podnikání v celém hodnotovém řetězci," dodal. Na začátku tohoto roku bylo oznámeno, že společnost zvažuje prodej dalších akcií, což by byl její největší prodej v historii, na saúdské burze Tadawul a také sekundární kotaci v Londýně nebo Singapuru.