Cowen snižuje hodnocení společnosti Kohl’s kvůli rostoucím inflačním tlakům
Rostoucí inflační tlaky na společnost Kohl's a jejího středního spotřebitele mohou podle Cowenu v blízké budoucnosti znamenat pro maloobchodní řetězec potíže.
Analytik Oliver Chen snížil hodnocení akcií společnosti Kohl’s na „market perform“ z „outperform“ a uvedl, že pokračující tlaky na spotřebitele se středními příjmy by mohly společnosti zabránit v dosažení cílové 7-8% EBIT marže.
„Snižujeme hodnocení akcií, protože oslabující a inflační spotřebitelské prostředí by mohlo vést k poklesu zisku na akcii a zamlžit dlouhodobou viditelnost expanze EBIT,“ napsal Chen. „Konkrétní obavy vzbuzuje zvýšená úroveň zásob, snížené pokyny, návštěvnost a propagační akce a realizace dětských a dámských produktů.“
Spolu se snížením ratingu Chen snížil cílovou cenu pro akcie firmy na 35 dolarů z 60 dolarů za akcii, což znamená více než 12% růst v blízkém období. Maloobchodní akcie se letos propadly o 37 %.
Zdroj: Reuters
Pro jistotu však Cowen nadále věří v dlouhodobou trajektorii společnosti a líbí se mu partnerství Kohl’s se Sephora, napsal Chen. Nicméně investoři mohou v tuto chvíli najít lepší hodnotu v akciích jako Ulta Beauty a LVMH, uvedl.
„Nesnižujeme naše hodnocení na Underperform, protože ocenění je mírné, ale akcie by mohly být omezeny rozsahem, protože investoři čekají a uvidí na trakci v rámci dámské a dětské kategorie, nákladovou páku, racionalizaci zásob a odolnost marží,“ napsal.
Nicméně silná sezóna dodávek zpět do školy by mohla ukázat, že tato teze není správná, uvedl Chen.
Rostoucí inflační tlaky na společnost Kohl's a jejího středního spotřebitele mohou podle Cowenu v blízké budoucnosti znamenat pro maloobchodní řetězec potíže.
Analytik Oliver Chen snížil hodnocení akcií společnosti Kohl's na "market perform" z "outperform" a uvedl, že pokračující tlaky na spotřebitele se středními příjmy by mohly společnosti zabránit v dosažení cílové 7-8% EBIT marže.
"Snižujeme hodnocení akcií, protože oslabující a inflační spotřebitelské prostředí by mohlo vést k poklesu zisku na akcii a zamlžit dlouhodobou viditelnost expanze EBIT," napsal Chen. "Konkrétní obavy vzbuzuje zvýšená úroveň zásob, snížené pokyny, návštěvnost a propagační akce a realizace dětských a dámských produktů."
Spolu se snížením ratingu Chen snížil cílovou cenu pro akcie firmy na 35 dolarů z 60 dolarů za akcii, což znamená více než 12% růst v blízkém období. Maloobchodní akcie se letos propadly o 37 %.
Zdroj: Reuters
Pro jistotu však Cowen nadále věří v dlouhodobou trajektorii společnosti a líbí se mu partnerství Kohl's se Sephora, napsal Chen. Nicméně investoři mohou v tuto chvíli najít lepší hodnotu v akciích jako Ulta Beauty a LVMH, uvedl.
"Nesnižujeme naše hodnocení na Underperform, protože ocenění je mírné, ale akcie by mohly být omezeny rozsahem, protože investoři čekají a uvidí na trakci v rámci dámské a dětské kategorie, nákladovou páku, racionalizaci zásob a odolnost marží," napsal.
Nicméně silná sezóna dodávek zpět do školy by mohla ukázat, že tato teze není správná, uvedl Chen.
