Cowen snižuje hodnocení společnosti Kohl’s kvůli rostoucím inflačním tlakům
Rostoucí inflační tlaky na společnost Kohl's a jejího středního spotřebitele mohou podle Cowenu v blízké budoucnosti znamenat pro maloobchodní řetězec potíže.
Analytik Oliver Chen snížil hodnocení akcií společnosti Kohl’s na „market perform“ z „outperform“ a uvedl, že pokračující tlaky na spotřebitele se středními příjmy by mohly společnosti zabránit v dosažení cílové 7-8% EBIT marže.
„Snižujeme hodnocení akcií, protože oslabující a inflační spotřebitelské prostředí by mohlo vést k poklesu zisku na akcii a zamlžit dlouhodobou viditelnost expanze EBIT,“ napsal Chen. „Konkrétní obavy vzbuzuje zvýšená úroveň zásob, snížené pokyny, návštěvnost a propagační akce a realizace dětských a dámských produktů.“
Spolu se snížením ratingu Chen snížil cílovou cenu pro akcie firmy na 35 dolarů z 60 dolarů za akcii, což znamená více než 12% růst v blízkém období. Maloobchodní akcie se letos propadly o 37 %.
Zdroj: Reuters
Pro jistotu však Cowen nadále věří v dlouhodobou trajektorii společnosti a líbí se mu partnerství Kohl’s se Sephora, napsal Chen. Nicméně investoři mohou v tuto chvíli najít lepší hodnotu v akciích jako Ulta Beauty a LVMH, uvedl.
„Nesnižujeme naše hodnocení na Underperform, protože ocenění je mírné, ale akcie by mohly být omezeny rozsahem, protože investoři čekají a uvidí na trakci v rámci dámské a dětské kategorie, nákladovou páku, racionalizaci zásob a odolnost marží,“ napsal.
Nicméně silná sezóna dodávek zpět do školy by mohla ukázat, že tato teze není správná, uvedl Chen.
Analytik Oliver Chen snížil hodnocení akcií společnosti Kohl’s na „market perform“ z „outperform“ a uvedl, že pokračující tlaky na spotřebitele se středními příjmy by mohly společnosti zabránit v dosažení cílové 7-8% EBIT marže.„Snižujeme hodnocení akcií, protože oslabující a inflační spotřebitelské prostředí by mohlo vést k poklesu zisku na akcii a zamlžit dlouhodobou viditelnost expanze EBIT,“ napsal Chen. „Konkrétní obavy vzbuzuje zvýšená úroveň zásob, snížené pokyny, návštěvnost a propagační akce a realizace dětských a dámských produktů.“Spolu se snížením ratingu Chen snížil cílovou cenu pro akcie firmy na 35 dolarů z 60 dolarů za akcii, což znamená více než 12% růst v blízkém období. Maloobchodní akcie se letos propadly o 37 %.Zdroj: ReutersPro jistotu však Cowen nadále věří v dlouhodobou trajektorii společnosti a líbí se mu partnerství Kohl’s se Sephora, napsal Chen. Nicméně investoři mohou v tuto chvíli najít lepší hodnotu v akciích jako Ulta Beauty a LVMH, uvedl.„Nesnižujeme naše hodnocení na Underperform, protože ocenění je mírné, ale akcie by mohly být omezeny rozsahem, protože investoři čekají a uvidí na trakci v rámci dámské a dětské kategorie, nákladovou páku, racionalizaci zásob a odolnost marží,“ napsal.Nicméně silná sezóna dodávek zpět do školy by mohla ukázat, že tato teze není správná, uvedl Chen.Chcete využít této příležitosti?
