Nejdůležitější události na trzích v nadcházejícím týdnu
Středeční údaje o červencové inflaci v USA budou hlavní událostí nadcházejícího týdne poté, co minulý pátek mnohem silnější než očekávaná zpráva o zaměstnanosti zhatila naděje, že by Federální rezervní systém mohl ustoupit ve svém agresivním tažení za zkrocení nejvyšší inflace za poslední desetiletí.
Jakýkoli náznak, že inflace stále není blízko vrcholu, by mohl otestovat nedávnou rally na amerických akciových trzích. Investoři si také vyslechnou několik řečníků z Fedu, přičemž politici jsou pod novým tlakem, aby na svém nadcházejícím zasedání v září potřetí zvýšili úrokové sazby o 75 bazických bodů. Mezitím končí výsledková sezóna a páteční údaje o britském HDP mohou ukázat na počátek poklesu poté, co Bank of England minulý týden varovala, že Spojenému království hrozí více než roční recese. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.
Údaje o inflaci v USA
Inflace již několik měsíců klame očekávání, že se zmírní, a zůstává více než třikrát vyšší než 2% cíl Fedu.
Pozornost investorů se zaměří na středeční údaje o indexu spotřebitelských cen, přičemž ekonomové očekávají, že meziroční míra inflace se v červenci zmírnila na 8,7 % z červnových 9,1 %, což byl největší nárůst od roku 1981.
Očekává se však, že jádrový index spotřebitelských cen meziměsíčně vzroste o 0,5 %, čímž se meziroční míra inflace zvýší na 6,1 % z červnových 5,9 %, což podtrhuje obtíže, kterým Fed čelí ve snaze dostat inflaci zpět do souladu se svým cílem.
Údaje o indexu cen výrobců za červenec budou zveřejněny ve čtvrtek spolu s týdenní zprávou o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, zatímco v pátek bude zveřejněn index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity.
FED
Zdroj: Unsplash
V nadcházejícím týdnu vystoupí prezident chicagského Fedu Charles Evans, prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari a prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová a jejich komentáře budou bedlivě sledovány.
Pro investory je v současné době klíčová otázka, zda Fed příští měsíc potřetí v řadě zvýší sazby o 75 bazických bodů, nebo mírně zvolní.
Síla trhu práce je pro Fed dvousečnou zbraní – může pokračovat ve zvyšování sazeb, aby se vypořádal s inflací, aniž by způsobil prudký nárůst míry nezaměstnanosti, ale na druhou stranu trh práce bude muset ochladnout, aby pomohl zmírnit cenové tlaky.
Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová v sobotu uvedla, že Fed by měl zvážit další zvýšení sazeb o 75 bazických bodů, aby se inflace opět přiblížila cíli centrální banky, a zopakovala tak nedávné komentáře dalších představitelů Fedu.
Test pro rally na americkém akciovém trhu
Rally na amerických akciových trzích může být v nadcházejícím týdnu podrobena zkoušce, protože středeční údaje o inflaci by mohly zhatit naděje na holubičí posun Fedu poté, co v letošním roce dosud provedl zvýšení sazeb v hodnotě 225 bazických bodů.
Indexy S&P 500 a Nasdaq zakončily červenec s největšími měsíčními procentními zisky od roku 2020, částečně podpořeny nadějemi, že Fed může ustoupit ve své agresivní kampani na omezení inflace.
Pokračující zisky by mohly záviset na tom, zda investoři věří, že Fed je ve svém boji proti inflaci úspěšný. Známky toho, že inflace stále nedosahuje svého vrcholu, by mohly snížit očekávání, že centrální banka bude schopna přestat zvyšovat sazby na začátku příštího roku, což by akcie poslalo níže.
„Jsme v bodě, kdy údaje o spotřebitelských cenách dosáhly úrovně důležitosti Super Bowlu,“ řekl agentuře Reuters Michael Antonelli, výkonný ředitel a tržní stratég společnosti Baird. „Dává nám to určitý náznak toho, co nás a Fed čeká.“
Hospodářské výsledky
Zdroj: Unsplash
Trhy jsou více než v polovině vykazovaného období druhého čtvrtletí a americké společnosti zatím vykazují převážně optimistické zprávy, což překvapilo investory, kteří se připravovali na chmurnější výhled podniků i ekonomiky.
Podle agentury Reuters přibližně 78 % zpráv o výsledcích hospodaření překonává očekávání Wall Street, což je nad dlouhodobým průměrem.
Před začátkem výsledkové sezóny se investoři obávali, že pokud se vysoká inflace a rostoucí úrokové sazby chystají uvrhnout ekonomiku do recese, jsou odhady zisků pro rok 2022 příliš vysoké.
Společnost Disney (NYSE:DIS), která bude v nadcházejícím týdnu reportovat nejvíce, zveřejní výsledky ve středu po uzavření trhu. Mezi další jména, která budou reportovat v průběhu týdne, patří Take-Two (NASDAQ:TTWO), Palantir (NYSE:PLTR), Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), Six Flags (NYSE:SIX) a akcie cestovních kanceláří Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) a Spirit Airlines (NYSE:SAVE).
HDP Velké Británie
Velká Británie má v pátek zveřejnit údaje o měsíčním HDP za červen a za celé druhé čtvrtletí poté, co Bank of England minulý týden varovala, že očekává, že se ekonomika ještě letos dostane do patnáctiměsíční recese.
Podle think tanku National Institute of Economic and Social Research však recese může začít již v tomto čtvrtletí.
BoE uvedla, že inflace spotřebitelských cen nyní pravděpodobně dosáhne v říjnu vrcholu 13,3 %, což je nejvyšší hodnota od roku 1980, a to především v důsledku prudkého růstu cen energií po ruské invazi na Ukrajinu a přizpůsobení se brexitu.
Britská centrální banka od prosince šestkrát zvýšila úrokové sazby.
Jakýkoli náznak, že inflace stále není blízko vrcholu, by mohl otestovat nedávnou rally na amerických akciových trzích. Investoři si také vyslechnou několik řečníků z Fedu, přičemž politici jsou pod novým tlakem, aby na svém nadcházejícím zasedání v září potřetí zvýšili úrokové sazby o 75 bazických bodů. Mezitím končí výsledková sezóna a páteční údaje o britském HDP mohou ukázat na počátek poklesu poté, co Bank of England minulý týden varovala, že Spojenému království hrozí více než roční recese. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.Údaje o inflaci v USAInflace již několik měsíců klame očekávání, že se zmírní, a zůstává více než třikrát vyšší než 2% cíl Fedu.Pozornost investorů se zaměří na středeční údaje o indexu spotřebitelských cen, přičemž ekonomové očekávají, že meziroční míra inflace se v červenci zmírnila na 8,7 % z červnových 9,1 %, což byl největší nárůst od roku 1981.Očekává se však, že jádrový index spotřebitelských cen meziměsíčně vzroste o 0,5 %, čímž se meziroční míra inflace zvýší na 6,1 % z červnových 5,9 %, což podtrhuje obtíže, kterým Fed čelí ve snaze dostat inflaci zpět do souladu se svým cílem.Údaje o indexu cen výrobců za červenec budou zveřejněny ve čtvrtek spolu s týdenní zprávou o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, zatímco v pátek bude zveřejněn index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity.FEDZdroj: UnsplashV nadcházejícím týdnu vystoupí prezident chicagského Fedu Charles Evans, prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari a prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová a jejich komentáře budou bedlivě sledovány.Pro investory je v současné době klíčová otázka, zda Fed příští měsíc potřetí v řadě zvýší sazby o 75 bazických bodů, nebo mírně zvolní.Chcete využít této příležitosti?Síla trhu práce je pro Fed dvousečnou zbraní – může pokračovat ve zvyšování sazeb, aby se vypořádal s inflací, aniž by způsobil prudký nárůst míry nezaměstnanosti, ale na druhou stranu trh práce bude muset ochladnout, aby pomohl zmírnit cenové tlaky.Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová v sobotu uvedla, že Fed by měl zvážit další zvýšení sazeb o 75 bazických bodů, aby se inflace opět přiblížila cíli centrální banky, a zopakovala tak nedávné komentáře dalších představitelů Fedu.Test pro rally na americkém akciovém trhuRally na amerických akciových trzích může být v nadcházejícím týdnu podrobena zkoušce, protože středeční údaje o inflaci by mohly zhatit naděje na holubičí posun Fedu poté, co v letošním roce dosud provedl zvýšení sazeb v hodnotě 225 bazických bodů.Indexy S&P 500 a Nasdaq zakončily červenec s největšími měsíčními procentními zisky od roku 2020, částečně podpořeny nadějemi, že Fed může ustoupit ve své agresivní kampani na omezení inflace.Pokračující zisky by mohly záviset na tom, zda investoři věří, že Fed je ve svém boji proti inflaci úspěšný. Známky toho, že inflace stále nedosahuje svého vrcholu, by mohly snížit očekávání, že centrální banka bude schopna přestat zvyšovat sazby na začátku příštího roku, což by akcie poslalo níže.„Jsme v bodě, kdy údaje o spotřebitelských cenách dosáhly úrovně důležitosti Super Bowlu,“ řekl agentuře Reuters Michael Antonelli, výkonný ředitel a tržní stratég společnosti Baird. „Dává nám to určitý náznak toho, co nás a Fed čeká.“Hospodářské výsledkyZdroj: UnsplashTrhy jsou více než v polovině vykazovaného období druhého čtvrtletí a americké společnosti zatím vykazují převážně optimistické zprávy, což překvapilo investory, kteří se připravovali na chmurnější výhled podniků i ekonomiky.Podle agentury Reuters přibližně 78 % zpráv o výsledcích hospodaření překonává očekávání Wall Street, což je nad dlouhodobým průměrem.Před začátkem výsledkové sezóny se investoři obávali, že pokud se vysoká inflace a rostoucí úrokové sazby chystají uvrhnout ekonomiku do recese, jsou odhady zisků pro rok 2022 příliš vysoké.Společnost Disney , která bude v nadcházejícím týdnu reportovat nejvíce, zveřejní výsledky ve středu po uzavření trhu. Mezi další jména, která budou reportovat v průběhu týdne, patří Take-Two , Palantir , Wynn Resorts , Six Flags a akcie cestovních kanceláří Norwegian Cruise Line a Spirit Airlines .HDP Velké BritánieVelká Británie má v pátek zveřejnit údaje o měsíčním HDP za červen a za celé druhé čtvrtletí poté, co Bank of England minulý týden varovala, že očekává, že se ekonomika ještě letos dostane do patnáctiměsíční recese.Podle think tanku National Institute of Economic and Social Research však recese může začít již v tomto čtvrtletí.BoE uvedla, že inflace spotřebitelských cen nyní pravděpodobně dosáhne v říjnu vrcholu 13,3 %, což je nejvyšší hodnota od roku 1980, a to především v důsledku prudkého růstu cen energií po ruské invazi na Ukrajinu a přizpůsobení se brexitu.Britská centrální banka od prosince šestkrát zvýšila úrokové sazby.
