Tuto chybu dělají investoři u společnosti Intel (NASDAQ:INTC) již deset let. Moje investiční teze zůstává u tohoto čipového giganta ultra medvědí, protože existují náznaky, že problémy s konstrukcí čipů jen narůstají.
Další znepokojivé signály
Zatímco se trh soustředí na schválení zákona CHIPS v USA a na známky toho, že by Intel mohl získat další vládní pomoc v Evropě, trh nadále přehlíží hlavní problémy, kterým čipový gigant čelí. Podle mého názoru společnosti nikdy nechyběl kapitál potřebný k investicím do moderních výrobních továren, Intelu chyběly technologie a konstrukční procesy, aby mohl včas a ve velkém měřítku vyvíjet a vyrábět moderní čipy.
Podle posledních zpráv TSMC (TSM) zpomaluje rozšiřování kapacit kvůli dalším problémům s návrhem čipů ve společnosti Intel. Podle průzkumu TrendForce TSMC zpomalila rozšíření výroby na 3 nm kvůli tomu, že Intel odložil kdysi očekávanou výrobu čipové sady tGPU v Meteor Lake z původně plánovaného 2H22 až na rok 2024. TSMC kvůli tomuto posunu ze strany Intelu sníží růst kapitálových výdajů v roce 2023 až do budoucího období.
Společnost TSMC je jako obvykle velmi závislá na přechodu na 3nm technologii pro společnost Apple (AAPL), která bude vyrábět čipy řady M nahrazující procesory Intel v počítačích Mac. Zatímco čipový gigant stále dokola klopýtá s výrobou čipů, společnost zaměřená na výrobu spotřebních gadgetů stále dokola překonává design Intelu.
Zdroj: Shutterstock
Zajímavé je, že Intel zvěsti od TrendForce popřel, ale investoři jsou zvyklí, že tyto zvěsti jsou pravdivé. Jak zdůraznil The Verge, Meteor Lake je důležitým vývojem čipového gigantu, který je prvním klientským procesorem na nové architektuře Intel 4 a pravděpodobně využívá výrobu extrémní ultrafialovou litografií (EUV).
Koneckonců Intel právě oznámil další problémy s prováděním čipu Sapphire Rapids, čímž se společnost v oblasti čipů pro datová centra ještě více vzdálila společnosti AMD (AMD). Podle generálního ředitele Pata Gelsingera na hovoru k výsledkům za 2. čtvrtletí roku 22:
…jsme měli některé naše vlastní jedinečné problémy s realizací a u čipu Sapphire Rapids jsme udrželi vysokou laťku kvality, a tak jsme provedli další krok, který byl prognózou, což před nás postavilo některé problémy se zásobami a rezervami na rozdíl od vysokých příjmů z nových produktů ASP.
Jak podrobně popsal Tom’s Hardware, Sapphire Rapids měl dlouhý seznam zpoždění od původních plánů dodat serverový čip v roce 2021.
Investoři by už měli být na zpoždění v dodávkách nových čipů zákazníkům zvyklí.
Další krok směrem dolů
Společnost Intel vypustila 28. července na akcionáře bombu v podobě výsledků za druhé čtvrtletí roku 22. Po něco málo přes týden se investoři mohou podívat, jak se v následujícím období otřásla očekávání analytiků.
Analytici nyní předpovídají, že Intel letos vydělá 2,59 dolaru na akcii, po čemž bude následovat další propad na 2,07 dolaru v příštím roce. Ačkoli se čísla zdají být v pořádku, odhady analytiků pokračují v pravidelných výrazných krocích směrem dolů, protože společnost oslabuje.
Tuto chybu dělají investoři u společnosti Intel již deset let. Moje investiční teze zůstává u tohoto čipového giganta ultra medvědí, protože existují náznaky, že problémy s konstrukcí čipů jen narůstají.Zatímco se trh soustředí na schválení zákona CHIPS v USA a na známky toho, že by Intel mohl získat další vládní pomoc v Evropě, trh nadále přehlíží hlavní problémy, kterým čipový gigant čelí. Podle mého názoru společnosti nikdy nechyběl kapitál potřebný k investicím do moderních výrobních továren, Intelu chyběly technologie a konstrukční procesy, aby mohl včas a ve velkém měřítku vyvíjet a vyrábět moderní čipy.Podle posledních zpráv TSMC zpomaluje rozšiřování kapacit kvůli dalším problémům s návrhem čipů ve společnosti Intel. Podle průzkumu TrendForce TSMC zpomalila rozšíření výroby na 3 nm kvůli tomu, že Intel odložil kdysi očekávanou výrobu čipové sady tGPU v Meteor Lake z původně plánovaného 2H22 až na rok 2024. TSMC kvůli tomuto posunu ze strany Intelu sníží růst kapitálových výdajů v roce 2023 až do budoucího období.Společnost TSMC je jako obvykle velmi závislá na přechodu na 3nm technologii pro společnost Apple , která bude vyrábět čipy řady M nahrazující procesory Intel v počítačích Mac. Zatímco čipový gigant stále dokola klopýtá s výrobou čipů, společnost zaměřená na výrobu spotřebních gadgetů stále dokola překonává design Intelu.Zdroj: ShutterstockZajímavé je, že Intel zvěsti od TrendForce popřel, ale investoři jsou zvyklí, že tyto zvěsti jsou pravdivé. Jak zdůraznil The Verge, Meteor Lake je důležitým vývojem čipového gigantu, který je prvním klientským procesorem na nové architektuře Intel 4 a pravděpodobně využívá výrobu extrémní ultrafialovou litografií .Koneckonců Intel právě oznámil další problémy s prováděním čipu Sapphire Rapids, čímž se společnost v oblasti čipů pro datová centra ještě více vzdálila společnosti AMD . Podle generálního ředitele Pata Gelsingera na hovoru k výsledkům za 2. čtvrtletí roku 22:Chcete využít této příležitosti?…jsme měli některé naše vlastní jedinečné problémy s realizací a u čipu Sapphire Rapids jsme udrželi vysokou laťku kvality, a tak jsme provedli další krok, který byl prognózou, což před nás postavilo některé problémy se zásobami a rezervami na rozdíl od vysokých příjmů z nových produktů ASP.Jak podrobně popsal Tom’s Hardware, Sapphire Rapids měl dlouhý seznam zpoždění od původních plánů dodat serverový čip v roce 2021.Investoři by už měli být na zpoždění v dodávkách nových čipů zákazníkům zvyklí.Společnost Intel vypustila 28. července na akcionáře bombu v podobě výsledků za druhé čtvrtletí roku 22. Po něco málo přes týden se investoři mohou podívat, jak se v následujícím období otřásla očekávání analytiků.Analytici nyní předpovídají, že Intel letos vydělá 2,59 dolaru na akcii, po čemž bude následovat další propad na 2,07 dolaru v příštím roce. Ačkoli se čísla zdají být v pořádku, odhady analytiků pokračují v pravidelných výrazných krocích směrem dolů, protože společnost oslabuje.
