Analytik Karl Keirstead snížil hodnocení společnosti Snowflake z „koupit“ na „neutrální“ s odkazem na zjištění z nedávných kontrol v terénu před zveřejněním výsledků společnosti v oblasti cloud computingu příští týden.
„Před zveřejněním výsledků společnosti Snowflake za 2. čtvrtletí/červenec 24. srpna jsme provedli 7 kontrol (3 partneři, 4 zákazníci), abychom lépe posoudili, jak se vyvíjí poptávka po Snowflake. Toto kolo kontrol v terénu se jevilo jako pokles tónu oproti předchozím kolům, přičemž více zákazníků upozorňovalo na snahu omezit diskreční výdaje na analýzu dat,“ napsal Keirstead v pondělní poznámce.
Akcie společnosti Snowflake se v tomto čtvrtletí odrazily ode dna o téměř 23 %, přičemž v letošním roce stále klesly o zhruba 50 %, protože tato růstová společnost těžila ze zlepšeného výhledu inflace a úrokových sazeb.
Přesto analytik uvedl, že UBS našla důkazy, že zákazníci začnou zpomalovat své výdaje na cloud computing a že konkurence mezi společnostmi Snowflake a Databricks roste „rychleji, než jsme si mysleli v loňském roce“.
Zdroj: Bloomberg
„Mezi zákazníky nám jeden zákazník z F500 řekl, že ‚začínáme více přemýšlet o tom, co jde do Snowflake‘, zatímco jiný řekl, že ~20 % pracovních nákladů na Snowflake je diskrečních a mohly by být omezeny. Tato zpětná vazba nebyla nijak katastrofální, ale před rokem jsme takové anekdoty prostě neslyšeli,“ uvádí se v poznámce.
Analytik zvýšil 12měsíční cílovou cenu na 175 dolarů ze 165 dolarů a jen o něco málo nad pondělní zavírací cenu 170,44 dolaru. V úterním období akcie klesly o 3 %.
UBS není sama, kdo má obavy o budoucí vývoj společnosti Snowflake.
Analytik Citi Tyler Radke zahájil sledování společnosti s negativním katalyzátorem a uvedl, že:
„Nadále věříme v dlouhodobý růstový příběh společnosti Snowflake. … Přesto začínáme být takticky opatrní a otevíráme negativní Catalyst Watch po nedávném ~30% nárůstu, protože vidíme, že se nadále vytváří protivítr v používání, přičemž konsenzuální čísla jsou příliš vysoká (3. čtvrtletí a FY24). Společnost Snowflake je dobrou akcií na býčím trhu, protože vzorce spotřeby lze využít pro nové případy využití v rámci linie podnikání, jako je marketing, ale obáváme se, že díky nim je méně defenzivní/odolná v náročnějším prostředí.“
Podle banky UBS by společnost Snowflake mohly potkat problémy, protože se stupňují makro a konkurenční tlaky.
Analytik Karl Keirstead snížil hodnocení společnosti Snowflake z "koupit" na "neutrální" s odkazem na zjištění z nedávných kontrol v terénu před zveřejněním výsledků společnosti v oblasti cloud computingu příští týden.
"Před zveřejněním výsledků společnosti Snowflake za 2. čtvrtletí/červenec 24. srpna jsme provedli 7 kontrol (3 partneři, 4 zákazníci), abychom lépe posoudili, jak se vyvíjí poptávka po Snowflake. Toto kolo kontrol v terénu se jevilo jako pokles tónu oproti předchozím kolům, přičemž více zákazníků upozorňovalo na snahu omezit diskreční výdaje na analýzu dat," napsal Keirstead v pondělní poznámce.
Akcie společnosti Snowflake se v tomto čtvrtletí odrazily ode dna o téměř 23 %, přičemž v letošním roce stále klesly o zhruba 50 %, protože tato růstová společnost těžila ze zlepšeného výhledu inflace a úrokových sazeb.
Přesto analytik uvedl, že UBS našla důkazy, že zákazníci začnou zpomalovat své výdaje na cloud computing a že konkurence mezi společnostmi Snowflake a Databricks roste "rychleji, než jsme si mysleli v loňském roce".
Zdroj: Bloomberg
"Mezi zákazníky nám jeden zákazník z F500 řekl, že 'začínáme více přemýšlet o tom, co jde do Snowflake', zatímco jiný řekl, že ~20 % pracovních nákladů na Snowflake je diskrečních a mohly by být omezeny. Tato zpětná vazba nebyla nijak katastrofální, ale před rokem jsme takové anekdoty prostě neslyšeli," uvádí se v poznámce.
Analytik zvýšil 12měsíční cílovou cenu na 175 dolarů ze 165 dolarů a jen o něco málo nad pondělní zavírací cenu 170,44 dolaru. V úterním období akcie klesly o 3 %.
UBS není sama, kdo má obavy o budoucí vývoj společnosti Snowflake.
Analytik Citi Tyler Radke zahájil sledování společnosti s negativním katalyzátorem a uvedl, že:
"Nadále věříme v dlouhodobý růstový příběh společnosti Snowflake. … Přesto začínáme být takticky opatrní a otevíráme negativní Catalyst Watch po nedávném ~30% nárůstu, protože vidíme, že se nadále vytváří protivítr v používání, přičemž konsenzuální čísla jsou příliš vysoká (3. čtvrtletí a FY24). Společnost Snowflake je dobrou akcií na býčím trhu, protože vzorce spotřeby lze využít pro nové případy využití v rámci linie podnikání, jako je marketing, ale obáváme se, že díky nim je méně defenzivní/odolná v náročnějším prostředí."
