Navzdory problémům, s nimiž se sektor elektronického obchodování letos potýká, však poptávka po elektronickém obchodování Amazonu neklesá v alarmující míře. Lee Horowitz z Deutsche Bank se dokonce domnívá, že se „drží relativně dobře“.
Vzhledem k obavám z recese však Horowitz nepovažuje Amazon za imunní vůči makroekonomickým vlivům a před zprávou za 2. čtvrtletí, která bude zveřejněna příští týden (28. července), zmírnil výhled tržeb na období po druhém čtvrtletí až do roku 2023.
Co se týče 2Q22, Horowitz očekává tržby ve výši 120 miliard USD, což je údaj, který naznačuje sekvenční růst tržeb o ~2 % (bez AWS), což je „v souladu s běžnou sezónností a v souladu“ s vlastními geolokačními údaji společnosti Amazon v Severní Americe.
Zdroj: Unsplash
Na základě geolokačních údajů ze skladu se Horowitz domnívá, že prognóza tržeb za 2. čtvrtletí v Severní Americe ve výši 70 miliard USD je „obecně bezpečná“. Vzhledem k nedávným výrokům společnosti BoFA, které naznačily solidní výdaje na kreditní a debetní karty, a také k Horowitzovu očekávání, že maloobchodní podnikání společnosti Amazon by se mohlo „ukázat jako lepčí“ než u konkurentů na pozadí omezených výdajů, se analytik domnívá, že údaje o tržbách za 2. čtvrtletí by měly obstát poměrně dobře.
„Přesto,“ dodal pětihvězdičkový analytik, „se domníváme, že vzhledem k obecně nestabilním makroekonomickým podmínkám bude veškerá pozornost upřena na výsledky za 3. čtvrtletí a na očekávání, jak se budou vyvíjet spotřebitelské výdaje po zbytek roku.“
Ačkoli provozní zisk za 3. čtvrtletí bude mít vliv na snižování inflačních faktorů souvisejících s pracovní silou, pohonnými hmotami a „nadbytečnými kapacitami“, Horowitz se domnívá, že hrubé marže budou ovlivněny „dodatečným zlevňováním spojeným s růstem zásob“. Analytik proto očekává, že provozní náklady společnosti Amazon za 3. čtvrtletí zaostanou za očekáváním WS.
Horowitz totiž s ohledem na „zrychlující se protivětry růstu v oblasti e-commerce i cloudu“ snížil své hodnoty OI pro rok 2023 o ~14 %, což má za následek novou cílovou cenu – sníženou ze 174 na 155 USD. Ze současných úrovní je stále k dispozici růst o 24 %.
Horowitzův rating přesto zůstává na stupni Buy, protože stále plně podporuje společnost Amazon a podepisuje se pozitivně: „S tím, jak se blížíme k tomu, co by mohlo být považováno za poslední řez pro elektronický obchod, bychom očekávali, že se sentiment vůči společnosti Amazon změní na pozitivnější a že akcie překonají výkonnost.“
Nyní se podíváme na zbytek ulice, kde s výjimkou jednoho skeptika všech zbývajících 38 kupujících dává konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena je navíc více býčí, než Horowitz připouští; na úrovni 173,08 USD dává prostor pro 12měsíční růst o 39 %.
Navzdory problémům, s nimiž se sektor elektronického obchodování letos potýká, však poptávka po elektronickém obchodování Amazonu neklesá v alarmující míře. Lee Horowitz z Deutsche Bank se dokonce domnívá, že se „drží relativně dobře“.Vzhledem k obavám z recese však Horowitz nepovažuje Amazon za imunní vůči makroekonomickým vlivům a před zprávou za 2. čtvrtletí, která bude zveřejněna příští týden , zmírnil výhled tržeb na období po druhém čtvrtletí až do roku 2023.Co se týče 2Q22, Horowitz očekává tržby ve výši 120 miliard USD, což je údaj, který naznačuje sekvenční růst tržeb o ~2 % , což je „v souladu s běžnou sezónností a v souladu“ s vlastními geolokačními údaji společnosti Amazon v Severní Americe.Zdroj: UnsplashNa základě geolokačních údajů ze skladu se Horowitz domnívá, že prognóza tržeb za 2. čtvrtletí v Severní Americe ve výši 70 miliard USD je „obecně bezpečná“. Vzhledem k nedávným výrokům společnosti BoFA, které naznačily solidní výdaje na kreditní a debetní karty, a také k Horowitzovu očekávání, že maloobchodní podnikání společnosti Amazon by se mohlo „ukázat jako lepčí“ než u konkurentů na pozadí omezených výdajů, se analytik domnívá, že údaje o tržbách za 2. čtvrtletí by měly obstát poměrně dobře.„Přesto,“ dodal pětihvězdičkový analytik, „se domníváme, že vzhledem k obecně nestabilním makroekonomickým podmínkám bude veškerá pozornost upřena na výsledky za 3. čtvrtletí a na očekávání, jak se budou vyvíjet spotřebitelské výdaje po zbytek roku.“Ačkoli provozní zisk za 3. čtvrtletí bude mít vliv na snižování inflačních faktorů souvisejících s pracovní silou, pohonnými hmotami a „nadbytečnými kapacitami“, Horowitz se domnívá, že hrubé marže budou ovlivněny „dodatečným zlevňováním spojeným s růstem zásob“. Analytik proto očekává, že provozní náklady společnosti Amazon za 3. čtvrtletí zaostanou za očekáváním WS.Horowitz totiž s ohledem na „zrychlující se protivětry růstu v oblasti e-commerce i cloudu“ snížil své hodnoty OI pro rok 2023 o ~14 %, což má za následek novou cílovou cenu – sníženou ze 174 na 155 USD. Ze současných úrovní je stále k dispozici růst o 24 %.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: Getty ImagesHorowitzův rating přesto zůstává na stupni Buy, protože stále plně podporuje společnost Amazon a podepisuje se pozitivně: „S tím, jak se blížíme k tomu, co by mohlo být považováno za poslední řez pro elektronický obchod, bychom očekávali, že se sentiment vůči společnosti Amazon změní na pozitivnější a že akcie překonají výkonnost.“Nyní se podíváme na zbytek ulice, kde s výjimkou jednoho skeptika všech zbývajících 38 kupujících dává konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena je navíc více býčí, než Horowitz připouští; na úrovni 173,08 USD dává prostor pro 12měsíční růst o 39 %.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
