Hromadí se ekonomické protivětry v podobě tvrdošíjně vysoké inflace, rostoucích úrokových sazeb a zpřísňování peněžní politiky ze strany Federálního rezervního systému, přibývá důkazů o zpomalování ekonomiky a zvyšuje se možnost hluboké recese v příštích několika měsících.
Pro investory zaměřené na obranu jsou dividendové akcie blue chips přirozenou hrou. Blue chips jsou akcie s pověstí vysoké kvality, které jsou schopny udržet si svou hodnotu i v obtížném ekonomickém klimatu. Když k tomu přidáme kvalitní dividendy s dlouhou historií spolehlivých aktuálních výnosů ve výši 5 % nebo více, je tato kombinace bezkonkurenční pro ochranu portfolia: hodnota, tok příjmů a izolace proti inflaci.
Analytici z Wall Street se tohoto tématu chytili a mezi jejich nedávnými doporučeními zaujímají významné místo vysoce výnosní plátci dividend z modrých čipů. Otevřeli jsme databázi TipRanks a vytáhli podrobnosti o dvou z těchto akcií, blue chips se snadno rozpoznatelnými jmény a dlouhou historií jako solidní defenzivní možnosti. Podívejme se na ně blíže.
Zdroj: Getty Images
IBM (IBM)
Začneme skutečnou stálicí akciového trhu, dlouholetou stálicí indexu Dow Jones a jménem, které pozná každý: IBM. Společnost je známá jako výrobce počítačového hardwaru a softwaru a poskytovatel cloudových a poradenských služeb. IBM se může pochlubit tržní kapitalizací ~119 miliard dolarů, takže má dostatečně hluboko do kapsy, aby přečkala ekonomickou bouři.
IBM také přináší výsledky v oblasti tržeb, což společnosti poskytuje další zdroje pro přežití v dnešních náročných podmínkách. Společnost vykázala za 3. čtvrtletí roku 22, které bylo oznámeno na začátku tohoto měsíce, na horní hranici 14,1 miliardy USD, což je o 6 % více než v předchozím čtvrtletí. Horní linii IBM podpořily zisky ve všech čtyřech hlavních segmentech: 5% nárůst v oblasti poradenství, 7% nárůst v oblasti softwaru a větší zisky v oblasti hybridního cloudu a infrastruktury, a to o 15 %, resp. 23 %. Kromě toho IBM vykázala čistou hotovost ve výši 6,5 miliardy dolarů, přičemž volný peněžní tok činil 4,1 miliardy dolarů.
Zdroj: Reuters
Solidní hotovostní pozice IBM pomohla podpořit dividendu, jejíž výplata má spolehlivou historii sahající až do roku 1913. Málokterá společnost se může pochlubit více než stoletou historií vyplácení dividend. Pokud jde o aktuální výplatu, IBM vyhlásila dividendu za 3. čtvrtletí na kmenové akcie v srpnu, a to ve výši 1,65 USD na akcii. Dividenda byla vyplacena v září. Při současné výši činí výplata ročně 6,60 USD na kmenovou akcii a přináší výnos 5 %. To je více než dvojnásobek průměrné výplaty dividendy na širším trhu.
Analytik Kyle McNealy z Jefferies je ohromen stálou silou IBM – a její schopností odolat bouři na trhu. McNealy o společnosti říká: „IBM se podařilo kompenzovat některé dopady díky lepším výsledkům v oblasti poradenství a infrastruktury, a to navzdory mnoha nepříznivým faktorům (např. měnový kurz, Rusko, inflace nákladů na pracovní sílu). Dále nezaznamenává velké zpomalení ze strany zákazníků v reakci na nejisté makro.“
„Vzhledem k atraktivnímu ocenění na úrovni 8,4x EV/2023E EBITDA se domníváme, že akcie mohou dosahovat dobrých výsledků, pokud bude společnost důsledně plnit plán i bez nadstandardních překonaných a zvýšených čtvrtletí. Nadále vidíme příležitost pro opětovné zvýšení hodnoty akcií, jakmile investoři získají větší důvěru v realizaci ze strany managementu, zlepší se růstový profil a software/služby budou tvořit stále větší mix podnikání,“ dodal McNealy.
Do budoucna na základě těchto komentářů dává McNealy akciím IBM rating Buy a jeho cílová cena 160 USD naznačuje růst o 21 % v příštích 12 měsících. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~26% profil potenciálního celkového výnosu
Celkově má společnost IBM od konsenzu analytiků mírné hodnocení „Buy“ na základě 8 recenzí v rozdělení na 5 „Buys“, 2 „Holds“ a 1 „Sell“. Akcie IBM se prodávají za 132,69 USD a jejich průměrná cílová cena 140,63 USD znamená roční zisk ~6 %.
AT&T (T)
Další v pořadí je jeden z nejlepších dividendových investorů na akciovém trhu, společnost AT&T. Tato blue chipová společnost je dalším z nejstarších a nejznámějších jmen na trhu; začínala v oblasti telekomunikací v době, kdy telekomunikace znamenaly posílání zpráv po telegrafních drátech. Telegraf ustoupil telefonům a později digitální a bezdrátové komunikaci a AT&T se v průběhu desetiletí přizpůsobovala měnícímu se světu. Dnes společnost intenzivně investuje do 5G, stejně jako do tradičních širokopásmových optických sítí, a zůstává předním poskytovatelem pevných telefonních služeb.
Pro společnost s hodnotou 125 miliard dolarů je to impozantní historie. Ve své současné inkarnaci přináší AT&T roční tržby v řádu 168 miliard dolarů nebo více, ačkoli čtvrtletní nejvyšší tržby ve 2. i 3. čtvrtletí letošního roku byly nižší než v roce 2021. Ve 2. čtvrtletí přinesla společnost 29,6 miliardy dolarů; ve 3. čtvrtletí se tato částka mírně zvýšila na 30 miliard dolarů – ale tato poslední čtvrtletní suma byla meziročně nižší o 24 %.
Zdroj: Reuters
Akcie společnosti T přitom po zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí prudce vzrostly, a to i přes pokles celkových tržeb. Důvodem byly dobré výsledky v oblasti přírůstků zákazníků bezdrátového a optického širokopásmového připojení, které překonaly očekávání. Navíc zisk na akcii společnosti ve výši 68 centů meziročně vzrostl o 3 %. A volný peněžní tok ve výši 3,8 miliardy dolarů byl sice nižší než prognóza, ale více než dostatečný na to, aby AT&T mohla udržet dividendu na kmenové akcie.
Aktuální výplata činí 27,75 centů na akcii, což při ročním přepočtu na 1,11 USD dává výnos 6,3 %. To je více než trojnásobek průměrné dividendy zjištěné mezi firmami kótovanými v indexu S&P. Společnost AT&T má pověst společnosti, která nikdy nevynechává výplaty, a její novodobá historie dividend sahá až do roku 1984.
Analytik Frank Louthan ze společnosti Raymond James si všímá přírůstků předplatného a zisku AT&T a píše: „Ve světě, kde jsou pro výkonnost akcií AT&T rozhodující pouze dva faktory (předplatné bezdrátových sítí a růst zisku na akcii), to bylo vše, co bylo potřeba…“. Jednodušší příběh AT&T se začíná projevovat v číslech. Nadále věříme, že soustředěnější vize podél jednoduššího oboru podnikání vytváří solidní scénář pro zhodnocení ceny akcií a solidní celkový výnos.“
Louthan tento názor podporuje ratingem Strong Buy pro akcie a jeho cílová cena 24 USD naznačuje potenciál pro 37% růst v nadcházejícím roce.
Celkově tento blue chip získává od konsenzu ulice mírné hodnocení „Buy“ na základě 13 hodnocení analytiků, z toho 5 „Buys“ a 8 „Hold“. Obchodní cena AT&T je 17,51 USD a průměrná cílová hodnota 20,09 USD, což naznačuje ~15% nárůst do konce příštího roku.
Trhy jsou volatilní, celkový medvědí trend se kombinuje s krátkými rally a mate investory. Hromadí se ekonomické protivětry v podobě tvrdošíjně vysoké inflace, rostoucích úrokových sazeb a zpřísňování peněžní politiky ze strany Federálního rezervního systému, přibývá důkazů o zpomalování ekonomiky a zvyšuje se možnost hluboké recese v příštích několika měsících.
Pro investory zaměřené na obranu jsou dividendové akcie blue chips přirozenou hrou. Blue chips jsou akcie s pověstí vysoké kvality, které jsou schopny udržet si svou hodnotu i v obtížném ekonomickém klimatu. Když k tomu přidáme kvalitní dividendy s dlouhou historií spolehlivých aktuálních výnosů ve výši 5 % nebo více, je tato kombinace bezkonkurenční pro ochranu portfolia: hodnota, tok příjmů a izolace proti inflaci.
Analytici z Wall Street se tohoto tématu chytili a mezi jejich nedávnými doporučeními zaujímají významné místo vysoce výnosní plátci dividend z modrých čipů. Otevřeli jsme databázi TipRanks a vytáhli podrobnosti o dvou z těchto akcií, blue chips se snadno rozpoznatelnými jmény a dlouhou historií jako solidní defenzivní možnosti. Podívejme se na ně blíže.
Zdroj: Getty Images
IBM (IBM)
Začneme skutečnou stálicí akciového trhu, dlouholetou stálicí indexu Dow Jones a jménem, které pozná každý: IBM. Společnost je známá jako výrobce počítačového hardwaru a softwaru a poskytovatel cloudových a poradenských služeb. IBM se může pochlubit tržní kapitalizací ~119 miliard dolarů, takže má dostatečně hluboko do kapsy, aby přečkala ekonomickou bouři.
IBM také přináší výsledky v oblasti tržeb, což společnosti poskytuje další zdroje pro přežití v dnešních náročných podmínkách. Společnost vykázala za 3. čtvrtletí roku 22, které bylo oznámeno na začátku tohoto měsíce, na horní hranici 14,1 miliardy USD, což je o 6 % více než v předchozím čtvrtletí. Horní linii IBM podpořily zisky ve všech čtyřech hlavních segmentech: 5% nárůst v oblasti poradenství, 7% nárůst v oblasti softwaru a větší zisky v oblasti hybridního cloudu a infrastruktury, a to o 15 %, resp. 23 %. Kromě toho IBM vykázala čistou hotovost ve výši 6,5 miliardy dolarů, přičemž volný peněžní tok činil 4,1 miliardy dolarů.
Zdroj: Reuters
Solidní hotovostní pozice IBM pomohla podpořit dividendu, jejíž výplata má spolehlivou historii sahající až do roku 1913. Málokterá společnost se může pochlubit více než stoletou historií vyplácení dividend. Pokud jde o aktuální výplatu, IBM vyhlásila dividendu za 3. čtvrtletí na kmenové akcie v srpnu, a to ve výši 1,65 USD na akcii. Dividenda byla vyplacena v září. Při současné výši činí výplata ročně 6,60 USD na kmenovou akcii a přináší výnos 5 %. To je více než dvojnásobek průměrné výplaty dividendy na širším trhu.
Analytik Kyle McNealy z Jefferies je ohromen stálou silou IBM - a její schopností odolat bouři na trhu. McNealy o společnosti říká: "IBM se podařilo kompenzovat některé dopady díky lepším výsledkům v oblasti poradenství a infrastruktury, a to navzdory mnoha nepříznivým faktorům (např. měnový kurz, Rusko, inflace nákladů na pracovní sílu). Dále nezaznamenává velké zpomalení ze strany zákazníků v reakci na nejisté makro."
"Vzhledem k atraktivnímu ocenění na úrovni 8,4x EV/2023E EBITDA se domníváme, že akcie mohou dosahovat dobrých výsledků, pokud bude společnost důsledně plnit plán i bez nadstandardních překonaných a zvýšených čtvrtletí. Nadále vidíme příležitost pro opětovné zvýšení hodnoty akcií, jakmile investoři získají větší důvěru v realizaci ze strany managementu, zlepší se růstový profil a software/služby budou tvořit stále větší mix podnikání," dodal McNealy.
Do budoucna na základě těchto komentářů dává McNealy akciím IBM rating Buy a jeho cílová cena 160 USD naznačuje růst o 21 % v příštích 12 měsících. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~26% profil potenciálního celkového výnosu
Celkově má společnost IBM od konsenzu analytiků mírné hodnocení "Buy" na základě 8 recenzí v rozdělení na 5 "Buys", 2 "Holds" a 1 "Sell". Akcie IBM se prodávají za 132,69 USD a jejich průměrná cílová cena 140,63 USD znamená roční zisk ~6 %.
AT&T (T)
Další v pořadí je jeden z nejlepších dividendových investorů na akciovém trhu, společnost AT&T. Tato blue chipová společnost je dalším z nejstarších a nejznámějších jmen na trhu; začínala v oblasti telekomunikací v době, kdy telekomunikace znamenaly posílání zpráv po telegrafních drátech. Telegraf ustoupil telefonům a později digitální a bezdrátové komunikaci a AT&T se v průběhu desetiletí přizpůsobovala měnícímu se světu. Dnes společnost intenzivně investuje do 5G, stejně jako do tradičních širokopásmových optických sítí, a zůstává předním poskytovatelem pevných telefonních služeb.
Pro společnost s hodnotou 125 miliard dolarů je to impozantní historie. Ve své současné inkarnaci přináší AT&T roční tržby v řádu 168 miliard dolarů nebo více, ačkoli čtvrtletní nejvyšší tržby ve 2. i 3. čtvrtletí letošního roku byly nižší než v roce 2021. Ve 2. čtvrtletí přinesla společnost 29,6 miliardy dolarů; ve 3. čtvrtletí se tato částka mírně zvýšila na 30 miliard dolarů - ale tato poslední čtvrtletní suma byla meziročně nižší o 24 %.
Zdroj: Reuters
Akcie společnosti T přitom po zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí prudce vzrostly, a to i přes pokles celkových tržeb. Důvodem byly dobré výsledky v oblasti přírůstků zákazníků bezdrátového a optického širokopásmového připojení, které překonaly očekávání. Navíc zisk na akcii společnosti ve výši 68 centů meziročně vzrostl o 3 %. A volný peněžní tok ve výši 3,8 miliardy dolarů byl sice nižší než prognóza, ale více než dostatečný na to, aby AT&T mohla udržet dividendu na kmenové akcie.
Aktuální výplata činí 27,75 centů na akcii, což při ročním přepočtu na 1,11 USD dává výnos 6,3 %. To je více než trojnásobek průměrné dividendy zjištěné mezi firmami kótovanými v indexu S&P. Společnost AT&T má pověst společnosti, která nikdy nevynechává výplaty, a její novodobá historie dividend sahá až do roku 1984.
Analytik Frank Louthan ze společnosti Raymond James si všímá přírůstků předplatného a zisku AT&T a píše: "Ve světě, kde jsou pro výkonnost akcií AT&T rozhodující pouze dva faktory (předplatné bezdrátových sítí a růst zisku na akcii), to bylo vše, co bylo potřeba…". Jednodušší příběh AT&T se začíná projevovat v číslech. Nadále věříme, že soustředěnější vize podél jednoduššího oboru podnikání vytváří solidní scénář pro zhodnocení ceny akcií a solidní celkový výnos."
Louthan tento názor podporuje ratingem Strong Buy pro akcie a jeho cílová cena 24 USD naznačuje potenciál pro 37% růst v nadcházejícím roce.
Celkově tento blue chip získává od konsenzu ulice mírné hodnocení "Buy" na základě 13 hodnocení analytiků, z toho 5 "Buys" a 8 "Hold". Obchodní cena AT&T je 17,51 USD a průměrná cílová hodnota 20,09 USD, což naznačuje ~15% nárůst do konce příštího roku.
