Obecně platí, že když trhy klesají, má smysl investovat do akcií blue-chip. Mají zpravidla nízkou betu a také poskytují pravidelné peněžní toky prostřednictvím dividend. Ne všechny blue chips jsou však stejné. Na základě makroekonomických faktorů nebo faktorů specifických pro danou společnost existují takové, které byste měli koupit, a takové, které byste měli prodat.
Například akcie maloobchodního řetězce Blue Chip Target (NYSE:TGT) se nacházejí 45 % pod svým 52týdenním maximem, protože je tíží inflační tlaky a snižování marží. A farmaceutický gigant Pfizer (NYSE:PFE) je o 30 % pod svým maximem kvůli obavám ze zpomalení růstu převážně v důsledku nižších prodejů vakcín Covid-19.
Investoři tedy musí provádět due diligence i u blue chips. Dnešní dvojice blue-chip akcií k prodeji v říjnu obsahuje populární jména, která pravděpodobně čeká ještě docela výrazná korekce.
PepsiCo (PEP)
Akcie společnosti PepsiCo (NASDAQ:PEP) za poslední rok vzrostly o 11 %, čímž se vymykají širšímu medvědímu trhu, a vynášejí zdravý 2,7% dividendový výnos. Akcie však vypadají draze s forwardovým poměrem ceny a výnosů ve výši 22,8.
Společnost PepsiCo bude v nadcházejících čtvrtletích pravděpodobně zaznamenávat zpomalující se růst nebo tlak na marže. Společnost údajně zvažuje opatření ke snižování nákladů, včetně propouštění a odkupu některých zaměstnanců starších 55 let. Akcie od zveřejnění této zprávy klesly přibližně o 3 %. Potvrzení ze strany společnosti by mohlo vyvolat panický prodej.
Za zmínku také stojí, že Pepsi nakonec zastavila výrobu v Rusku. Tato země je shodou okolností po Mexiku druhým největším mezinárodním trhem společnosti. Jaký dopad bude mít zastavení výroby na růst, se teprve uvidí.
Zdroj: Unsplash
V souvislosti s těmito nejistotami se zdá, že ocenění akcií PEP je napjaté a akcie budou v nejbližší době pravděpodobně korigovat. Vzhledem k tomu by 15 % až 20 % korekce ze současných úrovní na 130 USD byla vhodným časem pro zvážení určité býčí expozice. Pepsi je samozřejmě legendou a přímou konkurencí populární dividendové akcie – společnosti The Coca Cola Company. V tuto chvíli bychom se ale raději podívali asi po nějakém jiném nákupu.
Costco Wholesale (COST)
Z dlouhodobého hlediska je Costco Wholesale (NASDAQ:COST) pravděpodobně nejlepší sázkou mezi maloobchodními akciemi. Společnost si vybudovala silnou pozici v oblasti omnichannel prodeje. Rostoucí členské poplatky pravděpodobně podpoří cash flow a tržby ze srovnatelných prodejen rostou. V krátkodobém horizontu však zůstávám opatrný.
Akcie COST byly odolné vůči medvědímu trhu a za poslední rok vzrostly o 6 %. S poměrem forwardové ceny a zisku 33,9 však akcie vypadají relativně draze v situaci rostoucí ekonomické nejistoty, včetně možnosti recese v USA v roce 2023. Dopad agresivního zvyšování úrokových sazeb na spotřebitelské výdaje se teprve ukáže. Očekávám také, že Costco bude v případě zpomalení nebo recese čelit tlaku na marže.
Zdroj: Shutterstock
Ti, kdo chtějí jít do dlouhých pozic akcií COST, pravděpodobně získají mnohem lepší vstupní pozici po korekci akcií.
Obecně platí, že když trhy klesají, má smysl investovat do akcií blue-chip. Mají zpravidla nízkou betu a také poskytují pravidelné peněžní toky prostřednictvím dividend. Ne všechny blue chips jsou však stejné. Na základě makroekonomických faktorů nebo faktorů specifických pro danou společnost existují takové, které byste měli koupit, a takové, které byste měli prodat.Například akcie maloobchodního řetězce Blue Chip Target se nacházejí 45 % pod svým 52týdenním maximem, protože je tíží inflační tlaky a snižování marží. A farmaceutický gigant Pfizer je o 30 % pod svým maximem kvůli obavám ze zpomalení růstu převážně v důsledku nižších prodejů vakcín Covid-19.Investoři tedy musí provádět due diligence i u blue chips. Dnešní dvojice blue-chip akcií k prodeji v říjnu obsahuje populární jména, která pravděpodobně čeká ještě docela výrazná korekce.Akcie společnosti PepsiCo za poslední rok vzrostly o 11 %, čímž se vymykají širšímu medvědímu trhu, a vynášejí zdravý 2,7% dividendový výnos. Akcie však vypadají draze s forwardovým poměrem ceny a výnosů ve výši 22,8.Společnost PepsiCo bude v nadcházejících čtvrtletích pravděpodobně zaznamenávat zpomalující se růst nebo tlak na marže. Společnost údajně zvažuje opatření ke snižování nákladů, včetně propouštění a odkupu některých zaměstnanců starších 55 let. Akcie od zveřejnění této zprávy klesly přibližně o 3 %. Potvrzení ze strany společnosti by mohlo vyvolat panický prodej.Chcete využít této příležitosti?Za zmínku také stojí, že Pepsi nakonec zastavila výrobu v Rusku. Tato země je shodou okolností po Mexiku druhým největším mezinárodním trhem společnosti. Jaký dopad bude mít zastavení výroby na růst, se teprve uvidí.Zdroj: UnsplashV souvislosti s těmito nejistotami se zdá, že ocenění akcií PEP je napjaté a akcie budou v nejbližší době pravděpodobně korigovat. Vzhledem k tomu by 15 % až 20 % korekce ze současných úrovní na 130 USD byla vhodným časem pro zvážení určité býčí expozice. Pepsi je samozřejmě legendou a přímou konkurencí populární dividendové akcie – společnosti The Coca Cola Company. V tuto chvíli bychom se ale raději podívali asi po nějakém jiném nákupu.Z dlouhodobého hlediska je Costco Wholesale pravděpodobně nejlepší sázkou mezi maloobchodními akciemi. Společnost si vybudovala silnou pozici v oblasti omnichannel prodeje. Rostoucí členské poplatky pravděpodobně podpoří cash flow a tržby ze srovnatelných prodejen rostou. V krátkodobém horizontu však zůstávám opatrný.Akcie COST byly odolné vůči medvědímu trhu a za poslední rok vzrostly o 6 %. S poměrem forwardové ceny a zisku 33,9 však akcie vypadají relativně draze v situaci rostoucí ekonomické nejistoty, včetně možnosti recese v USA v roce 2023. Dopad agresivního zvyšování úrokových sazeb na spotřebitelské výdaje se teprve ukáže. Očekávám také, že Costco bude v případě zpomalení nebo recese čelit tlaku na marže.Zdroj: ShutterstockTi, kdo chtějí jít do dlouhých pozic akcií COST, pravděpodobně získají mnohem lepší vstupní pozici po korekci akcií.
