K těmto výsledkům se vyjádřil analytik společnosti Mizuho Securities Vijay Rakesh. Analytik zachoval svou býčí tezi o akciích s ratingem Buy a zvýšil cílovou cenu z 1 150 USD na 1 175 USD. Cílová cena analytika s nejvyšším ratingem znamená potenciál růstu o 44,5 % na současných úrovních.
Podívejme se na důvody optimistického výhledu analytiků na akcie.
Výsledky společnosti Tesla za 2. čtvrtletí
Tržby společnosti Tesla meziročně vzrostly o 42 % na 16,93 miliardy dolarů, ale mírně zaostaly za konsensuálním odhadem 17,1 miliardy dolarů. Upravený zisk dosáhl 2,27 USD na akcii, což představuje meziroční nárůst o 56,6 % a překonání konsenzuálního odhadu ve výši 1,81 USD.
Analytik Rakesh byl obzvláště nadšený z hrubé marže společnosti Tesla v automobilovém průmyslu ve výši 27,9 %, která meziročně vzrostla o 40 bazických bodů, ale mezičtvrtletně poklesla o 380 bazických bodů. Rakesh poukázal na to, že tato hrubá marže byla nad konsenzuálními odhady navzdory odstávkám v Šanghaji a vyšším nákladům, „pohodlně nad [hrubou marží] GM pro starší/ICE [spalovací motory] Auto OEM [výrobci originálního vybavení] na úrovni 10-25 %“.
Zdroj: Getty Images
Vedení společnosti v hovoru k výsledkům za 2. čtvrtletí uvedlo: „…řešíme neefektivní náběh našich nových továren, který probíhá dobře, ale má dopad na marži, protože tyto továrny jsou v provozu.“
Vedení společnosti Tesla také dodalo: „I když i nadále zaznamenáváme přínosy z vyšší cenové politiky, která se potýkala s určitými negativními vlivy souvisejícími s měnovými kurzy, naše nákladová struktura se nadále potýká s nárůstem nákladů v důsledku inflace, komodit a logistiky.“
Pokud však jde o dodávky vozidel v příštích několika letech, společnost i nadále plánuje složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 50 %.
Výrobní kapacita společnosti Tesla se zvyšuje
Ve 2. čtvrtletí vyrobila společnost TSLA 258 580 vozů, což představuje meziroční nárůst o 25 %. Dodala 254 695 vozů, což představuje meziroční nárůst o 27 %.
Podle odhadu analytiků s nejvyšším ratingem dosahuje roční výrobní kapacita společnosti v současné době více než 1,9 milionu vozů a do konce letošního roku pravděpodobně dosáhne produkce přibližně 40 000 vozů týdně. Rakesh předpokládá, že výroba v továrnách společnosti Tesla by mohla meziročně vzrůst o 20 % a do konce roku 2023 potenciálně dosáhnout 50 000 vozů týdně.
Zdroj: Shutterstock
Rakesh je toho názoru, že „kapacita šanghajské továrny Gigafactory je z větší části obnovena, přičemž 1) Gigafactory Berlin má nyní kapacitu ~1000/wk a v Texasu se očekává nárůst na ~1000/wk v příštích několika měsících.“
Analytik rovněž poznamenal, že Tesla zvýšila ceny svých populárních modelů automobilů Model 3 a Model Y meziročně o 15 % až 20 %, „domníváme se, že kvůli rostoucím vstupním nákladům a že by mohla těžit z nevyřízených objednávek v 3Q22/septimě“.
Názor Wall Street na společnost TSLA
Rakesh uzavřel: „V dlouhodobějším horizontu se domníváme, že by TSLA GM [hrubé marže] mohla těžit z úspor z rozsahu, efektivity výroby a technologických pokroků, jako je například 4680 [nová baterie společnosti Tesla].“
Analytik dodal, že ve střednědobém horizontu se „obavy investorů točí méně kolem silného náběhu výroby, ziskovosti nebo realizace společnosti TSLA a více kolem zdraví spotřebitelů v souvislosti s obavami z širšího globálního zpomalení ve 4Q22.“
Zdroj: Gettyimages
Analytici z Wall Street jsou ohledně společnosti Tesla opatrně optimističtí, přičemž konsenzuální hodnocení „mírně koupit“ vychází ze 17 „koupit“, pěti „držet“ a sedmi „prodat“. Průměrná cílová cena společnosti Tesla ve výši 886,04 USD znamená potenciál růstu o 8,7 % na současné úrovni.
Spodní linie
Ačkoli se zdá, že Tesla zvládá současné náročné makroekonomické prostředí dobře, uvidíme, jak se jí bude dařit, pokud bude současné hospodářské zpomalení pokračovat.
Společnost Tesla dosáhla lepších výsledků za 2. čtvrtletí, než se očekávalo.
K těmto výsledkům se vyjádřil analytik společnosti Mizuho Securities Vijay Rakesh. Analytik zachoval svou býčí tezi o akciích s ratingem Buy a zvýšil cílovou cenu z 1 150 USD na 1 175 USD. Cílová cena analytika s nejvyšším ratingem znamená potenciál růstu o 44,5 % na současných úrovních.
Podívejme se na důvody optimistického výhledu analytiků na akcie.
Výsledky společnosti Tesla za 2. čtvrtletí
Tržby společnosti Tesla meziročně vzrostly o 42 % na 16,93 miliardy dolarů, ale mírně zaostaly za konsensuálním odhadem 17,1 miliardy dolarů. Upravený zisk dosáhl 2,27 USD na akcii, což představuje meziroční nárůst o 56,6 % a překonání konsenzuálního odhadu ve výši 1,81 USD.
Analytik Rakesh byl obzvláště nadšený z hrubé marže společnosti Tesla v automobilovém průmyslu ve výši 27,9 %, která meziročně vzrostla o 40 bazických bodů, ale mezičtvrtletně poklesla o 380 bazických bodů. Rakesh poukázal na to, že tato hrubá marže byla nad konsenzuálními odhady navzdory odstávkám v Šanghaji a vyšším nákladům, "pohodlně nad [hrubou marží] GM pro starší/ICE [spalovací motory] Auto OEM [výrobci originálního vybavení] na úrovni 10-25 %".
Zdroj: Getty Images
Vedení společnosti v hovoru k výsledkům za 2. čtvrtletí uvedlo: "...řešíme neefektivní náběh našich nových továren, který probíhá dobře, ale má dopad na marži, protože tyto továrny jsou v provozu."
Vedení společnosti Tesla také dodalo: "I když i nadále zaznamenáváme přínosy z vyšší cenové politiky, která se potýkala s určitými negativními vlivy souvisejícími s měnovými kurzy, naše nákladová struktura se nadále potýká s nárůstem nákladů v důsledku inflace, komodit a logistiky."
Pokud však jde o dodávky vozidel v příštích několika letech, společnost i nadále plánuje složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 50 %.
Výrobní kapacita společnosti Tesla se zvyšuje
Ve 2. čtvrtletí vyrobila společnost TSLA 258 580 vozů, což představuje meziroční nárůst o 25 %. Dodala 254 695 vozů, což představuje meziroční nárůst o 27 %.
Podle odhadu analytiků s nejvyšším ratingem dosahuje roční výrobní kapacita společnosti v současné době více než 1,9 milionu vozů a do konce letošního roku pravděpodobně dosáhne produkce přibližně 40 000 vozů týdně. Rakesh předpokládá, že výroba v továrnách společnosti Tesla by mohla meziročně vzrůst o 20 % a do konce roku 2023 potenciálně dosáhnout 50 000 vozů týdně.
Zdroj: Shutterstock
Rakesh je toho názoru, že "kapacita šanghajské továrny Gigafactory je z větší části obnovena, přičemž 1) Gigafactory Berlin má nyní kapacitu ~1000/wk a v Texasu se očekává nárůst na ~1000/wk v příštích několika měsících."
Analytik rovněž poznamenal, že Tesla zvýšila ceny svých populárních modelů automobilů Model 3 a Model Y meziročně o 15 % až 20 %, "domníváme se, že kvůli rostoucím vstupním nákladům a že by mohla těžit z nevyřízených objednávek v 3Q22/septimě".
Názor Wall Street na společnost TSLA
Rakesh uzavřel: "V dlouhodobějším horizontu se domníváme, že by TSLA GM [hrubé marže] mohla těžit z úspor z rozsahu, efektivity výroby a technologických pokroků, jako je například 4680 [nová baterie společnosti Tesla]."
Analytik dodal, že ve střednědobém horizontu se "obavy investorů točí méně kolem silného náběhu výroby, ziskovosti nebo realizace společnosti TSLA a více kolem zdraví spotřebitelů v souvislosti s obavami z širšího globálního zpomalení ve 4Q22."
Zdroj: Gettyimages
Analytici z Wall Street jsou ohledně společnosti Tesla opatrně optimističtí, přičemž konsenzuální hodnocení "mírně koupit" vychází ze 17 "koupit", pěti "držet" a sedmi "prodat". Průměrná cílová cena společnosti Tesla ve výši 886,04 USD znamená potenciál růstu o 8,7 % na současné úrovni.
Spodní linie
Ačkoli se zdá, že Tesla zvládá současné náročné makroekonomické prostředí dobře, uvidíme, jak se jí bude dařit, pokud bude současné hospodářské zpomalení pokračovat.
