Analytička Kelly Baniaová ve středečním sdělení klientům snížil rating maloobchodní akcie na úroveň „market perform“ a uvedla, že dostatečné sladění zásob s poptávkou bude pro Target v nejbližší době pravděpodobně i nadále problémem.
„I když nadále očekáváme, že EBIT marže TGT se po depresivních úrovních v roce 2022 odrazí na více než 6 %, domníváme se, že akcie jsou pravděpodobně spravedlivě oceněny a již odrážejí odraz marže (v příštím roce předpokládáme téměř 90% odraz zisku), ale jsme si méně jisti, pokud jde o velikost tržeb, které se k této EBIT marži připojí, vzhledem k trendům zvyšování tržního podílu TGT,“ napsala.
Baniaová rovněž snížila cílovou cenu BMO pro akcie na 165 USD ze 190 USD za akcii, což naznačuje mírný 6% nárůst oproti středečnímu závěru.
Zdroj: Getty Images
Snížení ratingu od BMO přichází poté, co společnost zveřejnila neuspokojivé výsledky hospodaření a varovala před slabým prázdninovým čtvrtletím kvůli zpomalení prodejů. Akcie se ve středu propadly o 13 %.
Baniaová považuje klesající tržní podíl za jedno z největších rizik pro Target do budoucna a odhaduje, že společnost letos ztratí tržní podíl v hodnotě více než 3 miliardy USD a dlouhodobě směřuje k dalším potenciálním ztrátám.
„Obáváme se, že TGT si možná vytvořila závislost na silném provozu a možná propaguje/řídí se na sníženém GM %, aby si udržela neuvěřitelný tržní podíl a více než 30miliardový růst tržeb, který získala v posledních několika letech, což nás nechává méně jistými, pokud jde o velikost tržeb, které bychom měli přisuzovat této normovanější marži EBIT ve výši 6-7 %,“ napsala.
Po středečních výsledcích hospodaření změnila svou pozici na akciích Target také Deutsche Bank. Analytička Krisztina Kataiová snížila hodnocení akcií na „držet“ z „koupit“ s odkazem na klesající důvěru ve schopnost Targetu obnovit marži v roce 2023.
Zdroj: Getty Images
„Slabé výsledky v oblasti kompenzace přicházejí navzdory zvýšené propagační aktivitě ve 4QTD, protože spotřebitelé stále více tíhnou k hlubokým slevám a hodnotě, což podle našeho názoru ztěžuje obhajobu příběhu o zotavení marže,“ uvedla ve čtvrtečním sdělení klientům. „V konečném důsledku již nemůžeme s jistotou modelovat více než 12 USD zisku na akcii v příštím roce.“
Kataiová snížila cílovou cenu banky na 144 USD za akcii ze 183 USD, což naznačuje 7% pokles oproti středečnímu závěru.
Od začátku roku akcie ztratily téměř 33 % a jsou téměř 40 % pod svým 52týdenním maximem.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
BMO Capital Markets ztrácí víru v růstový příběh společnosti Target vzhledem k výzvám, kterým čelí.
Analytička Kelly Baniaová ve středečním sdělení klientům snížil rating maloobchodní akcie na úroveň "market perform" a uvedla, že dostatečné sladění zásob s poptávkou bude pro Target v nejbližší době pravděpodobně i nadále problémem.
"I když nadále očekáváme, že EBIT marže TGT se po depresivních úrovních v roce 2022 odrazí na více než 6 %, domníváme se, že akcie jsou pravděpodobně spravedlivě oceněny a již odrážejí odraz marže (v příštím roce předpokládáme téměř 90% odraz zisku), ale jsme si méně jisti, pokud jde o velikost tržeb, které se k této EBIT marži připojí, vzhledem k trendům zvyšování tržního podílu TGT," napsala.
Baniaová rovněž snížila cílovou cenu BMO pro akcie na 165 USD ze 190 USD za akcii, což naznačuje mírný 6% nárůst oproti středečnímu závěru.
Snížení ratingu od BMO přichází poté, co společnost zveřejnila neuspokojivé výsledky hospodaření a varovala před slabým prázdninovým čtvrtletím kvůli zpomalení prodejů. Akcie se ve středu propadly o 13 %.
Baniaová považuje klesající tržní podíl za jedno z největších rizik pro Target do budoucna a odhaduje, že společnost letos ztratí tržní podíl v hodnotě více než 3 miliardy USD a dlouhodobě směřuje k dalším potenciálním ztrátám.
"Obáváme se, že TGT si možná vytvořila závislost na silném provozu a možná propaguje/řídí se na sníženém GM %, aby si udržela neuvěřitelný tržní podíl a více než 30miliardový růst tržeb, který získala v posledních několika letech, což nás nechává méně jistými, pokud jde o velikost tržeb, které bychom měli přisuzovat této normovanější marži EBIT ve výši 6-7 %," napsala.
Po středečních výsledcích hospodaření změnila svou pozici na akciích Target také Deutsche Bank. Analytička Krisztina Kataiová snížila hodnocení akcií na "držet" z "koupit" s odkazem na klesající důvěru ve schopnost Targetu obnovit marži v roce 2023.
"Slabé výsledky v oblasti kompenzace přicházejí navzdory zvýšené propagační aktivitě ve 4QTD, protože spotřebitelé stále více tíhnou k hlubokým slevám a hodnotě, což podle našeho názoru ztěžuje obhajobu příběhu o zotavení marže," uvedla ve čtvrtečním sdělení klientům. "V konečném důsledku již nemůžeme s jistotou modelovat více než 12 USD zisku na akcii v příštím roce."
Kataiová snížila cílovou cenu banky na 144 USD za akcii ze 183 USD, což naznačuje 7% pokles oproti středečnímu závěru.
Od začátku roku akcie ztratily téměř 33 % a jsou téměř 40 % pod svým 52týdenním maximem.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Cloud rozdělil největší technologické firmy Výsledková sezona výrazně rozevřela rozdíly mezi největšími americkými technologickými společnostmi. U šesti firem, které již...
