Goldman Sachs radí nakupovat tyto akcie před opětovným otevřením čínského trhu

Akcie v Hongkongu a pevninské Číně minulý týden rostly díky spekulacím, že by země mohla zmírnit svou superpřísnou politiku Covid Zero.

Investoři však byli zklamáni, když úřady potlačily naděje na rychlé znovuotevření druhé největší ekonomiky světa.

Nicméně stratégové Goldman Sachs v čele s Kingerem Lauem uvedli, že Čína by mohla znovu otevřít ve druhém čtvrtletí roku 2023, pokud bude splněno „několik nezbytných podmínek“. Mezi ně patří výrazně vyšší míra očkování starších osob a lepší přístup k lékům proti Covidu.

To by podle Laua, který odhaduje, že úplné znovuotevření by mohlo čínským akciím přinést 20% nárůst, znamenalo pro akciový trh přínos.

„Pokud se naše odhady ukáží jako správné, mohl by přínos ‚znovuotevření‘ činit 2,6 bilionu USD … z hlediska kapitalizace akciového trhu,“ uvedl Lau ve svém komentáři z 6. listopadu. Zdůraznil však, že v případě „scénáře neotevření nebo opožděného otevření“ by trh mohl zaznamenat 15% pokles.

Lau poznamenal, že akciové trhy mají tendenci předobchodovat znovuotevření zhruba měsíc předem, přičemž „pozitivní momentum“ obvykle trvá dva až tři měsíce.

„Zatímco plán znovuotevření je stále nejasný, naši beneficienti z znovuotevření od července překonali výkonnost [indexu MSCI China] o 20 %,“ řekl.

Příjemci podpory při znovuotevření
Banka na svém seznamu příjemců podpory z opětovného otevření uvádí 30 jmen, která podle ní „mají dobrou pozici“, aby profitovala ze zmírnění sociálního odstupu a omezení cestování. Podle Goldman Sachs se také společně obchodují za ceny na spodní hranici svého historického rozpětí.

Chcete využít této příležitosti?

China Tourism Group Duty Free je jednou z firem, které Goldman Sachs vybral. Společnost, která je jedním z největších světových prodejců bezcelních výrobků, se rovněž objevuje na seznamu Goldman Conviction List – „crème de la crème“ akcií banky s nákupním hodnocením.

Třetinu seznamu bankou znovuotevíraných společností tvoří společnosti z odvětví hotelů, restaurací a volného času. Tato domácí, spotřebitelsky orientovaná odvětví patřila k těm, která byla nejvíce zasažena čínskou politikou nulového Covidu, protože cestovní ruch vyschl, ale podle Goldman Sachs budou také pravděpodobně reagovat „příznivěji“ na znovuotevření.

Mezi tyto akcie patří provozovatelé kasin Galaxy Entertainment a Sands China, potravinářský řetězec Yum China a také Trip.com.

Z rozsáhlého obnovení domácího a mezinárodního cestování by profitovaly také letecké společnosti a související infrastruktura, přičemž Goldman Sachs si oblíbil China Eastern Airlines a Shenzhen Airport.

Investoři však byli zklamáni, když úřady potlačily naděje na rychlé znovuotevření druhé největší ekonomiky světa.Nicméně stratégové Goldman Sachs v čele s Kingerem Lauem uvedli, že Čína by mohla znovu otevřít ve druhém čtvrtletí roku 2023, pokud bude splněno „několik nezbytných podmínek“. Mezi ně patří výrazně vyšší míra očkování starších osob a lepší přístup k lékům proti Covidu.To by podle Laua, který odhaduje, že úplné znovuotevření by mohlo čínským akciím přinést 20% nárůst, znamenalo pro akciový trh přínos.„Pokud se naše odhady ukáží jako správné, mohl by přínos ‚znovuotevření‘ činit 2,6 bilionu USD … z hlediska kapitalizace akciového trhu,“ uvedl Lau ve svém komentáři z 6. listopadu. Zdůraznil však, že v případě „scénáře neotevření nebo opožděného otevření“ by trh mohl zaznamenat 15% pokles.Lau poznamenal, že akciové trhy mají tendenci předobchodovat znovuotevření zhruba měsíc předem, přičemž „pozitivní momentum“ obvykle trvá dva až tři měsíce.Zdroj: Getty Images„Zatímco plán znovuotevření je stále nejasný, naši beneficienti z znovuotevření od července překonali výkonnost [indexu MSCI China] o 20 %,“ řekl.Příjemci podpory při znovuotevřeníBanka na svém seznamu příjemců podpory z opětovného otevření uvádí 30 jmen, která podle ní „mají dobrou pozici“, aby profitovala ze zmírnění sociálního odstupu a omezení cestování. Podle Goldman Sachs se také společně obchodují za ceny na spodní hranici svého historického rozpětí.Chcete využít této příležitosti?China Tourism Group Duty Free je jednou z firem, které Goldman Sachs vybral. Společnost, která je jedním z největších světových prodejců bezcelních výrobků, se rovněž objevuje na seznamu Goldman Conviction List – „crème de la crème“ akcií banky s nákupním hodnocením.Třetinu seznamu bankou znovuotevíraných společností tvoří společnosti z odvětví hotelů, restaurací a volného času. Tato domácí, spotřebitelsky orientovaná odvětví patřila k těm, která byla nejvíce zasažena čínskou politikou nulového Covidu, protože cestovní ruch vyschl, ale podle Goldman Sachs budou také pravděpodobně reagovat „příznivěji“ na znovuotevření.Zdroj: Getty ImagesMezi tyto akcie patří provozovatelé kasin Galaxy Entertainment a Sands China, potravinářský řetězec Yum China a také Trip.com.Z rozsáhlého obnovení domácího a mezinárodního cestování by profitovaly také letecké společnosti a související infrastruktura, přičemž Goldman Sachs si oblíbil China Eastern Airlines a Shenzhen Airport.