Střední východ překonává propad IPO, investoři se hrnou do obchodů v Saúdské Arábii a SAE

Podle údajů agentury Bloomberg vynesly IPO na Blízkém východě v letošním roce 18 miliard dolarů, což představuje 47 % z 38,2 miliardy dolarů v celém regionu. Jedná se o nejvyšší podíl pro oblast Perského zálivu v historii po roce 2019, kdy saúdský ropný gigant Aramco vstoupil na burzu s nabídkou 29 miliard dolarů, což byla největší nabídka na světě.

Zatímco na většině velkých trhů – včetně Evropy – došlo k prudkému poklesu IPO z loňských rekordních úrovní kvůli poklesu zásob a vysoké inflaci, na Blízkém východě to byl zcela jiný příběh. Prudký nárůst cen ropy v roce 2021 a v prvních měsících letošního roku spolu s přílivem investorů do tohoto regionu pomohl podpořit aktivitu při vstupu na burzu. Ta začala nabírat na síle již v roce 2021, kdy vlády prodávaly podíly ve společnostech, aby pomohly financovat přechod od ropy.

Akciové trhy v Perském zálivu se také držely mnohem lépe než jinde, což dále podpořilo aktivitu při kotacích. Přestože index MSCI GCC Countries klesl z dubnového maxima o 16 %, stále letos vzrostl o 2,5 %, zatímco index STOXX Europe 600 klesl o 11 %.

„Investoři z GCC považují akcie známých společností, zejména z veřejného sektoru, za vynikající způsob, jak diverzifikovat své úspory od nemovitostí, které nesmírně podléhají výkyvům v poptávce a nabídce, a bankovních vkladů, které přinášejí nízké výnosy,“ uvedl Vijay Valecha, investiční ředitel společnosti Century Financial. „V nejbližší době se tedy dynamika na místních trzích pravděpodobně udrží.“

Podle něj budou celosvětově nedostatečné investice do energetiky výhodou pro Perský záliv, který se tak ocitne ve „sladkém bodě“, z něhož budou pravděpodobně těžit jeho finanční trhy.

Saúdská společnost Arabian Drilling Co. poskytující služby v oblasti ropných polí vyskočila při svém pondělním obchodním debutu po IPO v hodnotě 710 milionů dolarů o 23 %. USD, což je přibližně 61násobek nabízených akcií. Není výjimkou. Společnost Empower, která se zabývá dálkovým chlazením, přilákala na své IPO v hodnotě 724 milionů dolarů nabídky v hodnotě 34 miliard dolarů. Dubajský provozovatel soukromých škol Taaleem Holdings PJSC obdržel během několika hodin po čtvrtečním otevření svých účetních knih více objednávek, než kolik činila nabídka akcií.

Chcete využít této příležitosti?

Šest z deseti největších nabídek v Evropě, na Blízkém východě a v Africe se v roce 2022 uskutečnilo v Perském zálivu. Loni touto dobou se tento region mezi deseti největšími IPO v regionu EMEA vůbec neobjevil, vyplývá z údajů. Na Blízkém východě je do konce roku připraveno plno nabídek: v příštích několika týdnech se chystá nabídka Taaleem, saúdské kabelové společnosti a regionálního provozovatele restaurací KFC Americana Restaurants.

Pro jistotu lze říci, že boom nabídek by se mohl prudce zpomalit, pokud by ceny ropy dále klesaly v důsledku recese v USA a Evropě, což je podle mnoha manažerů z Wall Street stále pravděpodobnější. Navíc šťavnaté dividendové výnosy, které blízkovýchodní společnosti nabízejí investorům, budou muset jít s růstem úrokových sazeb nahoru, což vyvolá tlak na ocenění.

Téměř polovina výnosů z kotací v Evropě, na Blízkém východě a v Africe pochází letos z Perského zálivu, protože tento region překonává celosvětový pokles aktivity v oblasti primárních veřejných nabídek díky vysokým cenám ropy a silné poptávce investorů. Podle údajů agentury Bloomberg vynesly IPO na Blízkém východě v letošním roce 18 miliard dolarů, což představuje 47 % z 38,2 miliardy dolarů v celém regionu. Jedná se o nejvyšší podíl pro oblast Perského zálivu v historii po roce 2019, kdy saúdský ropný gigant Aramco vstoupil na burzu s nabídkou 29 miliard dolarů, což byla největší nabídka na světě. Zatímco na většině velkých trhů - včetně Evropy - došlo k prudkému poklesu IPO z loňských rekordních úrovní kvůli poklesu zásob a vysoké inflaci, na Blízkém východě to byl zcela jiný příběh. Prudký nárůst cen ropy v roce 2021 a v prvních měsících letošního roku spolu s přílivem investorů do tohoto regionu pomohl podpořit aktivitu při vstupu na burzu. Ta začala nabírat na síle již v roce 2021, kdy vlády prodávaly podíly ve společnostech, aby pomohly financovat přechod od ropy. Akciové trhy v Perském zálivu se také držely mnohem lépe než jinde, což dále podpořilo aktivitu při kotacích. Přestože index MSCI GCC Countries klesl z dubnového maxima o 16 %, stále letos vzrostl o 2,5 %, zatímco index STOXX Europe 600 klesl o 11 %. Zdroj: Bloomberg "Investoři z GCC považují akcie známých společností, zejména z veřejného sektoru, za vynikající způsob, jak diverzifikovat své úspory od nemovitostí, které nesmírně podléhají výkyvům v poptávce a nabídce, a bankovních vkladů, které přinášejí nízké výnosy," uvedl Vijay Valecha, investiční ředitel společnosti Century Financial. "V nejbližší době se tedy dynamika na místních trzích pravděpodobně udrží." Podle něj budou celosvětově nedostatečné investice do energetiky výhodou pro Perský záliv, který se tak ocitne ve "sladkém bodě", z něhož budou pravděpodobně těžit jeho finanční trhy. Saúdská společnost Arabian Drilling Co. poskytující služby v oblasti ropných polí vyskočila při svém pondělním obchodním debutu po IPO v hodnotě 710 milionů dolarů o 23 %. USD, což je přibližně 61násobek nabízených akcií. Není výjimkou. Společnost Empower, která se zabývá dálkovým chlazením, přilákala na své IPO v hodnotě 724 milionů dolarů nabídky v hodnotě 34 miliard dolarů. Dubajský provozovatel soukromých škol Taaleem Holdings PJSC obdržel během několika hodin po čtvrtečním otevření svých účetních knih více objednávek, než kolik činila nabídka akcií. Zdroj: Getty Images Šest z deseti největších nabídek v Evropě, na Blízkém východě a v Africe se v roce 2022 uskutečnilo v Perském zálivu. Loni touto dobou se tento region mezi deseti největšími IPO v regionu EMEA vůbec neobjevil, vyplývá z údajů. Na Blízkém východě je do konce roku připraveno plno nabídek: v příštích několika týdnech se chystá nabídka Taaleem, saúdské kabelové společnosti a regionálního provozovatele restaurací KFC Americana Restaurants. Pro jistotu lze říci, že boom nabídek by se mohl prudce zpomalit, pokud by ceny ropy dále klesaly v důsledku recese v USA a Evropě, což je podle mnoha manažerů z Wall Street stále pravděpodobnější. Navíc šťavnaté dividendové výnosy, které blízkovýchodní společnosti nabízejí investorům, budou muset jít s růstem úrokových sazeb nahoru, což vyvolá tlak na ocenění.