Pokles o 48 %, měli by investoři koupit a držet PayPal po dobu 5 let?

Cena jeho akcií se od začátku roku 2022 propadla o 48 % ve světle zpomalení růstu a dalších turbulencí způsobených vysokou inflací a zvyšováním úrokových sazeb ze strany Fedu. Ale vzhledem k tomu, že podle jedné zprávy citující metriky společnosti Statista ovládá tento žrout finančních technologií 50,3 % celosvětového odvětví zpracování online plateb, může být nyní vhodná doba, abyste se na společnost důkladně podívali.Válka proti hotovosti, která znamená odklon od fyzické měny ve prospěch digitálních plateb, je v plném proudu a společnost PayPal má výhodnou pozici, aby z tohoto sekulárního trendu výrazně těžila. Podle společnosti Grand View Research se předpokládá, že celosvětový trh digitálních plateb poroste do roku 2030 složenou roční mírou růstu o 20,5 %. S tímto vědomím by se investoři s dlouhým časovým horizontem neměli nechat ovlivnit krátkodobými protivětry a měli by se zaměřit na dlouhodobou trajektorii podnikání společnosti PayPal.Podívejme se proto na současnou situaci společnosti PayPal, abychom investorům pomohli rozhodnout, zda se dnes vyplatí přidat tuto akcii do portfolia.Zdroj: unsplash.comDne 2. srpna zveřejnila tato přední fintech společnost aktualizované výsledky za druhé čtvrtletí, které zmírnily obavy mnoha investorů o budoucnost společnosti a vyvolaly tolik potřebný růst ceny jejích akcií. Její celkové tržby se meziročně zvýšily o 9,1 % na 6,8 miliardy USD, což je v závěru v souladu s odhady Wall Street, a upravený zisk na akcii se snížil o 19,1 % na 0,93 USD, ale snadno překonal konsenzuální odhady o 6,6 %. Společnost také přidala 35 milionů aktivních účtů a zvýšila tak svůj celkový počet na 429 milionů a její celkový objem plateb vzrostl o 9,3 % na 339,8 miliardy USD.Zpomalení růstu lze přičíst řadě různých faktorů. Nejenže přechod společnosti eBay od PayPalu vyvíjí tlak na horní linii tohoto fintech giganta, ale dočasné růstové bolesti způsobuje i vysoká inflace a celkové zmírnění elektronického obchodování ve srovnání s obdobím před rokem. Analytici z Wall Street očekávají, že za celý letošní rok se celkové tržby meziročně zvýší o 9,8 % na 27,9 miliardy USD a zisk na akcii klesne o 14,8 % na 3,92 USD. Ve fiskálním roce 2023, kdy dojde k normalizaci meziročně srovnatelných ukazatelů, ulice očekává růst horní a dolní hranice zisku o 14,3 %, resp. 22,7 %.Zdroj: ForbesZ dlouhodobého hlediska by měl být lídr v oblasti fintech ve skvělé kondici. Pokud se mu podaří v letech 2021 až 2025 zvyšovat svůj nejvyšší obrat o 10 %, bude generovat roční tržby ve výši zhruba 41,0 miliardy dolarů. Při marži zisku před započtením úroků, daní a odpisů ve výši 21 %, což je na úrovni loňského roku, by hodnota EBITDA společnosti PayPal činila 8,6 miliardy USD. Za předpokladu násobku hodnoty podniku k EBITDA ve výši 30, což je pod pětiletým průměrem 42,4, by hodnota podniku společnosti činila 258,3 miliardy USD, tedy o 124 % více než 115,5 miliardy USD v současnosti.Chcete využít této příležitosti?Dosavadní ústup společnosti PayPal v roce 2022 vytvořil pro investory vynikající příležitost k nákupu, zejména pokud vezmeme v úvahu rostoucí fintech arénu. Růst může být v dohledné budoucnosti nerovnoměrný, ale většina problémů, kterým společnost dnes čelí, je krátkodobého charakteru. Do budoucna jsem přesvědčen, že lídr v oblasti fintech zažije zdravý odraz a bude nadále odměňovat akcionáře solidními zisky. Při současných úrovních ocenění se PayPal jeví jako bezvýznamná koupě pro trpělivé, dlouhodobé investory.Zdroj: Getty Images