Citi má na lithium medvědí názor a jedna zajímavá softwarová společnost

Citi má na lithium medvědí názor – přinejmenším v nejbližším období

Některým akciím však přisuzuje velký růst.

Důvodem je obrovský čínský trh s elektromobily, který podle banky vykazuje známky zpomalení, a to s odkazem na zrušení dotací na elektromobily v zemi a pozastavení výroby v šanghajském závodě společnosti Tesla. Lithium je důležitou součástí baterií pro elektromobily.

Kromě toho poptávka v Evropě zpomaluje díky vysokým cenám elektřiny a hospodářskému zpomalení, dodala banka.

″Zůstáváme opatrní ohledně komodity lithium, protože … prodeje elektromobilů by mohly být v roce 2023 po vypršení dotací mírnější a spotová cena lithia v Číně může čelit protivětru po 1. čtvrtletí roku 23,“ uvedla Citi ve zprávě z 3. ledna.

Banka však není vůči lithiu zcela negativní a tvrdí, že jeho dlouhodobý výhled je optimistický.

Očekává, že poptávka po lithiu zvýší do roku 2030 své složené roční tempo růstu o zhruba 20 % a že jeho nabídka bude mít problém jej dohnat.

Jména, která je třeba sledovat
Citi jmenovala tři akcie, které je třeba sledovat i přes její opatrný výhled na lithium.

Nejpreferovanějším jménem je americká společnost Albemarle Corporation (ALB), které dala cílovou cenu 295 USD, což představuje 38% nárůst.

Citi se rovněž líbí společnost Livent Corporation (LTHM), které stanovila cílovou cenu 27 USD, což představuje 42% nárůst.

Upozornila však, že Livent je jako čistý výrobce lithia citlivou akcií na změny na trhu s lithiem.

„Lithium má potenciál k vysokému růstu, který je tažen poptávkou po bateriích. Proto by změny v tempu zavádění elektromobilů nebo elektroniky, způsobené cenami energií nebo některými jinými faktory, mohly mít významný dopad na dlouhodobou nabídku/poptávku lithia,“ napsali analytici Citi.

Banka dodala, že vzhledem k tomu, že podnikání společnosti Livent je do značné míry závislé na jejích zdrojích lithia v Argentině, v Salar del Hombre Muerto, jakákoli politická nebo ekonomická rizika v této zemi by měla na firmu vliv. Například Argentina nedávno zavedla vývozní daň na některé produkty včetně lithia, poznamenala Citi.

Citi rovněž jmenovala společnost Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM), největšího světového producenta lithia, který v roce 2022 vzrostl o 58 %. Citi v polovině prosince snížila hodnocení akcií z „koupit“ na „neutrální“ a stanovila cílovou cenu 92 USD – s nárůstem o zhruba 20 %.

Banka však u firmy očekává více rizik směrem dolů, přičemž jako hlavní riziko pro tento cíl uvádí volatilitu cen.

„Ceny produktů společnosti SQM jsou vázány na mezinárodní ceny, které se výrazně mění v důsledku dynamiky nabídky a poptávky,“ uvedla Citi.

Podle Bank of America je tato málo známá softwarová akcie vysoce kvalitní růstovou volbou, která by mohla v druhé polovině roku 2023 vyskočit o 45 %

Podle Bank of America by investoři měli nakupovat JFrog (FROG) před oživením v druhé polovině roku 2023.

Analytik Brad Sills zvýšil hodnocení akcií společnosti JFrog z neutrální na nákupní a uvedl, že tato vysoce kvalitní růstová akcie by se mohla ještě letos odrazit ode dna – i když je prozatím v nemilosti investorů.

„Domníváme se, že JFrog je podceňovaný podnikový dodavatel DevSecOps [vývoj, zabezpečení a provoz], který má předpoklady k tomu, aby ve střednědobém horizontu dosáhl růstu tržeb nad průměrem srovnatelných infrastrukturních skupin a zároveň rozšířil ziskové marže (provozní zisk, upravený zisk EBITDA, volný peněžní tok),“ napsal Sills ve středeční zprávě.

Akcie společnosti JFrog v roce 2022 nedosáhly výkonnosti indexu S&P 500, protože rostoucí úrokové sazby zatížily růstové společnosti. Akcie technologického podniku loni klesly o 28,2 %, zatímco širší tržní index zaznamenal 19% pokles.

Přesto analytik očekává, že poptávka po akciích JFrog na koncovém trhu „zůstane relativně zdravá“ ve srovnání s konkurenčními společnostmi, i když obavy z recese budou v nejbližší době nadále tlačit na růstové vyhlídky.

Je to proto, že společnosti stále více považují sadu produktů JFrog – včetně platforem Artifactory, Advanced Security a Xray – za „kriticky důležité“ pro dobré výsledky uživatelů, uvádí se v poznámce.

„Vzhledem k tomu, že organizace všech velikostí pokračují v digitální transformaci, potřeba podnikových platforem DevSecOps, které zmírňují rizika, jako je JFrog, pravděpodobně poroste, což povede k silné poptávce po jejích produktech a umožní firmě v budoucnu dosáhnout zdravého růstu tržeb a trendů rozšiřování marží,“ napsal Sills.

Analytik zvýšil svůj cenový cíl na 32 dolarů z 28. Nový cíl je přibližně 45 % nad úrovní, kde akcie v úterý uzavřely. Akcie společnosti JFrog ve středu posílily o více než 2 %.