Primární vstup společnosti Skyward Specialty Insurance

Společnost poskytuje speciální služby v oblasti pojištění majetku a úrazového pojištění ve Spojených státech.

Společnost nabízí především:

• Obecná odpovědnost za škodu,
• Nadměrná odpovědnost,
• Profesní odpovědnost,
• Komerční auto,
• Skupinové úrazové a zdravotní pojištění,
• Majetek,
• Ručení,
• Odškodnění pracovníků.

K 30. září 2022 společnost Skyward zaúčtovala investice v reálné tržní hodnotě 577 milionů USD od investorů, mezi něž patří společnosti The Westaim Corporation, Caffrey Partners, Mt. Whitney Securities a další.

Trh a konkurence společnosti Skyward

Podle zprávy o průzkumu trhu z roku 2021, kterou vypracovala společnost Insurance Business America, činilo v roce 2020 pojistné na trhu E&S v USA 41,7 miliardy USD, což představuje 14,9% nárůst oproti výsledku z roku 2019 ve výši 37,5 mld.

Hlavními faktory tohoto očekávaného růstu byly mimo jiné prostředí nízkých úrokových sazeb, zvýšené náklady na pojistná plnění a stále častější povětrnostní události.

Rovněž se očekává, že tyto faktory zůstanou v platnosti i v blízké budoucnosti, kdy se téma ransomwaru potenciálně stane důležitějším faktorem v mnoha pojistných smlouvách.

Mezi hlavní konkurenční nebo jiné účastníky odvětví patří:

• Markel Corporation (MKL),
• W. R. Berkley Corporation (WRB),
• American Financial Group (AFG),
• Tokio Marine Holdings,
• CNA Financial (CNA),
• Hiscox, Ltd.,
• RLI Corp. (RLI),
• Intact Financial Corporation,
• Argo Group International Holdings (ARGO),
• Kinsale Capital Group (KNSL),
• James River Group Holdings (JRVR).

Finanční výsledky skupiny Skyward Specialty Insurance Group

• Nedávné finanční výsledky společnosti lze shrnout následovně:
• Rostoucí hlavní výnosy,
• Rostoucí hrubý zisk,
• Variabilní zisk před zdaněním,
• Kolísající peněžní tok z provozní činnosti.
• K 30. září 2022 měla společnost Skyward 30,7 milionu USD v hotovosti a 1,9 miliardy USD v celkových závazcích.
• Volný peněžní tok během dvanácti měsíců končících 30. září 2022 činil 161,9 milionu USD.

Skyward Specialty IPO Podrobnosti

Společnost SKWD hodlá prodat 4,75 milionu kmenových akcií a prodávající akcionáři prodají 3,75 milionu akcií za navrhovanou střední cenu 15,00 USD za akcii za hrubý výtěžek přibližně 127,5 milionu USD bez započtení prodeje obvyklých opcí upisovatelů.

Poměr akcií v oběhu k akciím v oběhu (bez opcí upisovatelů) bude činit přibližně 22,61 %. Hodnota pod 10 % je obecně považována za „nízký podíl akcií v oběhu“, který může podléhat značné volatilitě cen.

Podle nejnovějšího podání společnosti regulačním orgánům plánuje společnost použít čisté výnosy následujícím způsobem:

Záměrem je použít nejméně 45 milionů USD z čistého výnosu z této nabídky na kapitálové příspěvky do dceřiných pojišťoven za účelem rozvoje našeho podnikání a zbytek na obecné firemní účely.

Pokud jde o nevyřízená soudní řízení, vedení společnosti uvádí, že společnost není účastníkem žádného soudního řízení, které by mělo významný nepříznivý vliv na její finanční situaci nebo činnost.

Uvedenými bookrunnery IPO jsou Barclays, Keefe, Bruyette & Woods a několik dalších investičních bank.

Komentář o společnosti Skyward Specialty

Společnost SKWD usiluje o investici na americkém veřejném kapitálovém trhu za účelem financování svých všeobecných růstových iniciativ.

Finanční výsledky společnosti vykazují rostoucí hlavní tržby, rostoucí hrubý zisk, kolísavý zisk před zdaněním a proměnlivý peněžní tok z provozní činnosti.

Volný peněžní tok za dvanáct měsíců končících 30. září 2022 činil 161,9 milionu USD.

Náklady na upisování, akvizice a pojištění v poměru k celkovým výnosům mají s rostoucími výnosy rostoucí tendenci; její násobek efektivity upisování, akvizic a pojištění klesl v posledním sledovaném období na 0,4x.

Společnost v současné době neplánuje vyplácet žádné dividendy a veškeré budoucí zisky si ponechá k reinvestování zpět do růstových iniciativ společnosti.

Tržní příležitost pro poskytování speciálních pojišťovacích služeb v USA je velká a očekává se, že poroste s růstem hodnoty aktiv.

Barclays je hlavním upisovatelem a jediná IPO vedená touto společností za posledních 12 měsíců přinesla od svého vstupu na burzu výnos 10,3 %. To je výkonnost vyšší úrovně pro všechny významné upisovatele v tomto období.

Hodnota aktiv mohla v posledních čtvrtletích utrpět újmu v důsledku rostoucích nákladů na kapitál, což mělo negativní dopad na společnost SKWD.

Investoři, kteří věří, že se hodnota aktiv v blízké budoucnosti zotaví, by mohli chtít vsadit na SKWD.