Jednoduchá opční strategie byla v letošní výsledkové sezóně velkým vítězem, tvrdí Goldman Sachs

Vishal Vivek z výzkumného týmu Goldman Sachs pro deriváty ve středeční zprávě klientům uvedl, že implikovaná volatilita akcií v souvislosti s výdělky v posledních týdnech klesá, což z jednoduché strategie nákupu kupních opcí činí vítěze.

„Nákup call opcí před výdělky u průměrných amerických akcií s likvidními opcemi přinesl v tomto čtvrtletí zatím +29% návratnost prémie,“ uvádí se v poznámce.

Kupní opce je kontrakt, který dává držiteli právo koupit akcie za stanovenou realizační cenu. Investoři si mohou koupit kontrakt s realizační cenou mírně nad aktuální tržní cenou akcie a potenciálně profitovat, pokud cena nad tuto úroveň vzroste.

Když je implikovaná volatilita nízká, prémie zaplacená za opční kontrakt je relativně malá, což vytváří ještě větší zisk z obchodu. Riziko investice do kupní opce je omezeno cenou prémie za kontrakt.

Podle Goldman Sachs jsou vhodnými kandidáty pro tuto strategii dvě akcie s nadcházejícími zprávami o výsledcích hospodaření, a to výrobce snídaňových cereálií Post Holdings (POST) a zemědělská společnost Bunge Limited (BG).

Společnost Post oznámí zisk po skončení obchodování 2. února, zatímco společnost Bunge oznámí zisk 8. února ráno.

Chcete využít této příležitosti?

Obě akcie nedosahují výkonnosti indexu S&P 500 a analytici Goldman Sachs pro ně mají býčí výhled. Analytik Jason English se v případě společnosti Post domnívá, že „celkové fundamentální ukazatele společnosti se zdají být na nejpevnějším základě za poslední roky, a to navzdory jejímu ocenění na spodní úrovni,“ uvádí se v poznámce.

Dalším způsobem, jak mohou investoři využít nízké implikované volatility, je jít do dlouhých pozic na straddlech, uvedla společnost Goldman. Straddle je obchod, při kterém investor koupí kupní opci a prodejní opci na podkladovou akcii, což znamená, že obchod může vydělat, pokud akcie vzroste nebo klesne.

„Vidíme hodnotu v selektivním nákupu straddlů na akcie, kde se ceny opcí zdají být nízké v porovnání s jejich historickými“ pohyby v den zisku za posledních osm čtvrtletí, uvádí se v poznámce.

Dalšími třemi společnostmi s nízkou implikovanou volatilitou jsou podle Goldman Sachs Avis Budget, Snap a Bill.com.

Snap oznámí své poslední výsledky 31. ledna, zatímco další dvě společnosti budou reportovat v únoru.

Oblíbené výnosy nejvýkonnějších fondů se soustřeďují kolem podobných akcií

Akcie začaly letošní rok silně a index S&P 500 je v současné době na cestě k 5% zisku za leden.

Ale zatímco se investoři na začátku měsíce vezou na pozitivní vlně, připravují se také na další rok nejistoty, protože se orientují podle pravděpodobností (a závažnosti) recese a dynamiky růstu a inflace.

Server CNBC Pro našel čtyři výnosové fondy, které si v posledních třech letech vedly dobře a které by mohly být příležitostí pro investory hledající spolehlivý příjem v průběhu roku: BNY Mellon Income Stock Fund, Neuberger Berman Dividend Growth Fund, Invesco Value Opportunities Fund a Invesco Comstock Fund.

Zde jsou tyto fondy:

Mezi třemi fondy s největší váhou vynikají tři akcie: JPMorgan, Goldman Sachs a Caterpillar.

Ve fondech BNY Mellon i Invesco Comstock tvoří velkou část akcie z oblasti finančních služeb, které tvoří zhruba 30 % a 22 % investic fondů v tomto sektoru. Oba tyto fondy, stejně jako fond Neuberger, zahrnují společnost JPMorgan, která má ve fondu BNY Mellon největší váhu.

Stejné tři fondy drží také společnost Caterpillar, která letos vzrostla o 8 % na historické maximum a kterou někteří lidé na Wall Street považují za beneficienta rostoucích cen komodit a zvýšených výdajů na infrastrukturu.

Další oblíbenou finanční akcií je Goldman Sachs, která má velkou váhu ve fondu BNY Mellon a v obou fondech Invesco. V roce 2023 zatím vzrostla přibližně o 2 %. Bank of America se objevila ve dvou fondech.

Jinde se ve dvou ze čtyř fondů objevily akcie energetických společností Hess a Exxon. Ani jedna z nich není ve fondu Invesco Value, ačkoli ten věnuje více než 18 % svých investic do energetického sektoru, včetně takových akcií, jako jsou APA Corp a ARC Resources.

Podle Goldman Sachs vedla výsledková sezóna, která byla lepší, než jsme se obávali, a relativně klidný akciový trh k velkým ziskům jednoduché opční strategie. Vishal Vivek z výzkumného týmu Goldman Sachs pro deriváty ve středeční zprávě klientům uvedl, že implikovaná volatilita akcií v souvislosti s výdělky v posledních týdnech klesá, což z jednoduché strategie nákupu kupních opcí činí vítěze. "Nákup call opcí před výdělky u průměrných amerických akcií s likvidními opcemi přinesl v tomto čtvrtletí zatím +29% návratnost prémie," uvádí se v poznámce. Kupní opce je kontrakt, který dává držiteli právo koupit akcie za stanovenou realizační cenu. Investoři si mohou koupit kontrakt s realizační cenou mírně nad aktuální tržní cenou akcie a potenciálně profitovat, pokud cena nad tuto úroveň vzroste. Zdroj: Getty Images Když je implikovaná volatilita nízká, prémie zaplacená za opční kontrakt je relativně malá, což vytváří ještě větší zisk z obchodu. Riziko investice do kupní opce je omezeno cenou prémie za kontrakt. Podle Goldman Sachs jsou vhodnými kandidáty pro tuto strategii dvě akcie s nadcházejícími zprávami o výsledcích hospodaření, a to výrobce snídaňových cereálií Post Holdings (POST) a zemědělská společnost Bunge Limited (BG). Společnost Post oznámí zisk po skončení obchodování 2. února, zatímco společnost Bunge oznámí zisk 8. února ráno. Obě akcie nedosahují výkonnosti indexu S&P 500 a analytici Goldman Sachs pro ně mají býčí výhled. Analytik Jason English se v případě společnosti Post domnívá, že "celkové fundamentální ukazatele společnosti se zdají být na nejpevnějším základě za poslední roky, a to navzdory jejímu ocenění na spodní úrovni," uvádí se v poznámce. Dalším způsobem, jak mohou investoři využít nízké implikované volatility, je jít do dlouhých pozic na straddlech, uvedla společnost Goldman. Straddle je obchod, při kterém investor koupí kupní opci a prodejní opci na podkladovou akcii, což znamená, že obchod může vydělat, pokud akcie vzroste nebo klesne. "Vidíme hodnotu v selektivním nákupu straddlů na akcie, kde se ceny opcí zdají být nízké v porovnání s jejich historickými" pohyby v den zisku za posledních osm čtvrtletí, uvádí se v poznámce. Dalšími třemi společnostmi s nízkou implikovanou volatilitou jsou podle Goldman Sachs Avis Budget, Snap a Bill.com. Snap oznámí své poslední výsledky 31. ledna, zatímco další dvě společnosti budou reportovat v únoru. Oblíbené výnosy nejvýkonnějších fondů se soustřeďují kolem podobných akcií Akcie začaly letošní rok silně a index S&P 500 je v současné době na cestě k 5% zisku za leden. Ale zatímco se investoři na začátku měsíce vezou na pozitivní vlně, připravují se také na další rok nejistoty, protože se orientují podle pravděpodobností (a závažnosti) recese a dynamiky růstu a inflace. Server CNBC Pro našel čtyři výnosové fondy, které si v posledních třech letech vedly dobře a které by mohly být příležitostí pro investory hledající spolehlivý příjem v průběhu roku: BNY Mellon Income Stock Fund, Neuberger Berman Dividend Growth Fund, Invesco Value Opportunities Fund a Invesco Comstock Fund. Zde jsou tyto fondy: Mezi třemi fondy s největší váhou vynikají tři akcie: JPMorgan, Goldman Sachs a Caterpillar. Ve fondech BNY Mellon i Invesco Comstock tvoří velkou část akcie z oblasti finančních služeb, které tvoří zhruba 30 % a 22 % investic fondů v tomto sektoru. Oba tyto fondy, stejně jako fond Neuberger, zahrnují společnost JPMorgan, která má ve fondu BNY Mellon největší váhu. Stejné tři fondy drží také společnost Caterpillar, která letos vzrostla o 8 % na historické maximum a kterou někteří lidé na Wall Street považují za beneficienta rostoucích cen komodit a zvýšených výdajů na infrastrukturu. Další oblíbenou finanční akcií je Goldman Sachs, která má velkou váhu ve fondu BNY Mellon a v obou fondech Invesco. V roce 2023 zatím vzrostla přibližně o 2 %. Bank of America se objevila ve dvou fondech. Jinde se ve dvou ze čtyř fondů objevily akcie energetických společností Hess a Exxon. Ani jedna z nich není ve fondu Invesco Value, ačkoli ten věnuje více než 18 % svých investic do energetického sektoru, včetně takových akcií, jako jsou APA Corp a ARC Resources.