Mark Mahaney ze společnosti Evercore odhaluje své nejlepší technologické tipy pro rok 2023

Akcie technologických firem dostaly v roce 2022 pořádně zabrat. Index Nasdaq Composite se propadl o více než 30 %, čímž se stal nešťastně nejvýkonnějším z hlavních amerických indexů. Přední technologický analytik Mark Mahaney má však na tento sektor pozitivní pohled. "Do budoucna jsme takticky konstruktivní," řekl Mahaney, vedoucí internetového výzkumu ve společnosti Evercore ISI, ve čtvrtek v pořadu "Squawk Box Asia" televize CNBC. "Jsme svědky snižování rizikovosti násobků. Viděli jsme snížení rizikovosti odhadů zisků; mohou ještě klesnout, ale klesly podstatně. Viděli jsme, že řada společností přijala nákladová opatření, snížila počet svých zaměstnanců, aby lépe řídila své náklady. Takže je zde dobré nastavení." Zdroj: Getty Images Podle Mahaneyho by však investoři do technologií měli letos zůstat selektivní. Při hodnocení akcií identifikoval tři klíčové atributy: společnosti s modely příjmů, které jsou přiměřeně odolné vůči recesi; firmy s novými produktovými cykly; a ty, které přijaly opatření ke snížení nákladů. Nejlepší tipy na akcieMahaney uvedl, že Netflix (NFLX) je "na vrcholu mého seznamu akcií, které letos doporučujeme". V poznámce z 11. prosince označil společnost za "globálního lídra v oblasti streamingu", pokud jde o tržby, předplatitelskou základnu a kvalitu obsahu. Je přesvědčen, že zavedení vrstev s podporou reklamy "mění pravidla hry", a pochválil její rychlé zavedení jako "docela neuvěřitelný, působivý úspěch". Cílovou cenu pro akcie stanovil na 340 USD, což představuje 9,7% potenciální nárůst oproti závěrečné ceně akcií z 5. ledna. Do Mahaneyho seznamu se dostal i gigant v oblasti přepravy Uber Technologies (UBER). "Jedním z důvodů, proč se mi Uber líbí, je, že právě dosáhl inflexního bodu volného cash flow," řekl minulý týden televizi CNBC. "V červnovém čtvrtletí konečně poprvé dosáhli kladného volného peněžního toku a v zářijovém čtvrtletí tento trik zopakovali. Pokud v tom budou pokračovat a pokud se jim podaří dosáhnout toho, co si myslí, že mohou generovat, což jsou asi 4 miliardy dolarů volného peněžního toku do roku 2024, myslím, že uvidíte, jak akcie půjdou nahoru." Mahaney stanovil cílovou cenu pro Uber na 75 USD, což znamená nárůst o neuvěřitelných 193 % oproti zavírací ceně z 5. ledna. Jeho nejlepším tipem v oblasti malých a středně velkých společností je softwarová společnost Wix (WIX) kótovaná na burze Nasdaq. Podle Mahaneyho je tato izraelská firma "jedním z lídrů" ve "vysoce konkurenčním" odvětví, přičemž v prosinci napsal, že v letošním roce očekává zrychlení růstu tržeb a rozšíření marže volného peněžního toku. Očekává, že čtvrté čtvrtletí bude "nejziskovějším čtvrtletím" v historii společnosti Wix. Mahaney stanovil cílovou cenu pro akcie na 115 USD, což představuje potenciální nárůst o 53 % oproti zavírací ceně z 5. ledna. KeyBanc zvýšila hodnocení Visa a Mastercard a tvrdí, že akcie kreditních karet budou i v roce 2023 dosahovat lepších výsledků Podle KeyBanc se bude společnostem Visa (V) a Mastercard (MA) po loňském roce opět dařit i v roce 2023. Analytik Josh Beck u obou akcií zvýšil rating na overweight ze sector weight a uvedl, že obě společnosti vydávající kreditní karty budou těžit z toho, jak se fintech rozroste na zakotvený model využívaný obchodníky, podniky, spotřebiteli a vydavateli. "V/MA: zvýšení na OW, protože naše předchozí obavy z dislokace související s cestováním se rozplynuly a nové toky (např. P2P, B2B atd.) mimo spotřebitelské karty zlepšují diverzifikaci a trvanlivost růstu," napsal Beck v nedělní poznámce. Obě platební společnosti v roce 2022 dosáhly lepších výsledků, přičemž akcie Visa za celý rok poklesly o více než 3 % a Mastercard o více než 2 %. Analytik očekává, že růstová dráha se bude u obou nadále rozvíjet, protože v roce 2023 zaznamenají nové platební toky. Zdroj: Unsplash Příjmy z nových toků by podle něj mohly pro společnost Visa (V) představovat více než 50 % růstu do roku 2026. Mohou také vzrůst na více než 40 % obchodu, oproti zhruba třetině v loňském roce. "Mezi klíčové faktory patří VAS (zpracování pro vydavatele, brány, podvody, analytika, tokeny), B2B (obchodní/virtuální karty, X-border, AP/AR), Visa Direct (např. výplaty se zákazníky včetně Stripe, Adyen atd.) a ostatní (např. státní správa), což podle našeho názoru zvyšuje rozmanitost růstu nad rámec hlavních případů použití karet B2C," uvádí se v poznámce. "VAS" označuje služby s přidanou hodnotou. Mezitím by příjmy z nových toků mohly představovat více než 50 % růstu společnosti Mastercard (MA) do roku 2024, uvedl analytik. Mohly by tvořit více než 50 % obchodu, oproti více než 45 % v roce 2021, uvádí se v poznámce. "Mezi klíčové faktory patří VAS (podvody, analytika, zpracování, poradenství), B2B (komerční/virtuální karty, RTP, AP/AR), Mastercard Send (např. výplaty se zákazníky včetně Citi, PayPal atd.) a ostatní (např. Bill Pay), což podle našeho názoru zvyšuje rozmanitost růstu nad rámec hlavních případů použití B2C," uvádí se ve zprávě. Akcie Visa by měly podle předpokladů klesnout zhruba o 3 % na cílovou cenu 210 USD, kterou analytik zvýšil ze 187 USD. Akcie Mastercard by mezitím měly postoupit o více než 15 % na cílovou cenu 425 USD, kterou analytik zvýšil z 305 USD. Obě akcie v pondělním předobchodním období vzrostly o více než 1 %.