Technologický gigant v úterý vykázal lepší než očekávaný čtvrtletní zisk, když vydělal 2,32 USD na akcii. Analytici podle společnosti Refinitiv v průměru očekávali zisk na akcii ve výši 2,29 USD. Tržby dosáhly 52,75 miliardy dolarů, což je mírně pod odhadem 52,94 miliardy dolarů. Akcie Microsoftu však ve středečním předobchodním období klesly o více než 2 % poté, co softwarový gigant vydal nevýraznou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí.
Finanční šéfka Amy Hoodová během úterního konferenčního hovoru analytikům řekla, že „v našem komerčním podnikání očekáváme, že obchodní trendy, které jsme viděli na konci prosince, budou pokračovat i ve třetím čtvrtletí“.
Předplatné služby Microsoft 365 rostlo pomaleji, než se očekávalo. Pomalejší růst, než se předpokládalo, zaznamenala také společnost Microsoft v případě služeb pro identitu a zabezpečení a produktů Windows zaměřených na podniky.
Přesto většina analytiků, kteří se zabývají společností Microsoft, stojí za jejími akciemi.
Analytik společnosti Citi Tyler Radke uvedl, že Microsoft má mezi softwarovými společnostmi s velkou tržní kapitalizací „nejlepší pozici“ a že investorům nabízí dobrou kombinaci růstu a ziskovosti. Radke má na akcie nákupní doporučení a mírně zvýšil cílovou cenu na 282 USD z 280 USD.
Analytik zejména uvedl, že „výhled se nám zdá konzervativnější, zejména v oblasti Azure, Windows OEM a opexu, pravděpodobně ve snaze snížit riziko pro rok 23,“ napsal Radke ve středu. „Ačkoli je těžké nazvat to posledním snížením (v očekávání makro faktorů/rizika recese), i při nižších číslech začíná růst konsolidovaných tržeb a zisku na akcii MSFT z těchto úrovní zrychlovat, což podle nás může být diferenciátor.“
Keith Weiss ze společnosti Morgan Stanley ponechal na akciích rating overweight a cílovou cenu 307 USD s tím, že krátkodobé problémy společnosti vytvořily „atraktivní vstupní bod do jednoho z nejlepších sekulárních růstových příběhů v oblasti technologií“. Analytik konkrétně očekává, že vývoj umělé inteligence firmy zvyšuje tržní příležitost pro Azure.
Zdroj: Shutterstock
„Zmírnění srovnávání, zvýšení cen, slábnoucí FX protivětry a zpomalující se opex – to vše působí na zrychlení růstu EPS na dvouciferné hodnoty do 4. čtvrtletí, což by mělo přivést investory zpět k MSFT,“ dodal Weiss.
Brad Sills z Bank of America mezitím potvrdil nákupní doporučení pro akcie s tím, že na jeho dlouhodobém býčím pohledu na Microsoft se nic nemění. Analytik poukázal na trvalou poptávku napříč portfoliem Microsoftu navzdory současným makro tlakům.
„S vykázanými výsledky +/- 1 % od prognózy v každém z posledních 3 čtvrtletí a 3 čtvrtletími prognózování v tomto prostředí se domníváme, že viditelnost Azure se zlepšuje & výhled na 3. čtvrtletí je překonatelný v podobném rozsahu,“ napsal Sills. „Komentáře naznačují, že víceleté podpisy smluv zůstaly zdravé a protivětry ve spotřebě jsou z velké části způsobeny makro tlakem, nikoli tahem poptávky vpřed.“
Sills očekává, a Microsoft bude i nadále udržovat nízký dvouciferný růst v nadcházejících třech až pěti letech. Jeho cílová cena 300 USD představuje více než 23% nárůst oproti úterní zavírací ceně akcií.
„Prémiové ocenění“ Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson byl ohledně Microsoftu obzvláště optimistický a uvedl, že si technologický gigant „zaslouží prémiové ocenění ve srovnání s trhem a srovnatelnými akciemi Pac4“. Analytik očekává, že pokyny firmy „správně kalibrovaly“ očekávání trhu.
Zdroj: Unsplash
„Domníváme se, že odhady pro rok 23 jsou nyní zbaveny rizika, protože zpomalení Azure a PC odráží trendy výdajů v roce 2023. Tím, že společnost MSFT oznámila zisk dříve, se domníváme, že je v lepší kondici než ostatní akcie Pac4 (AAPL, AMZN, GOOGL) a softwarové akcie, které stále musí přenastavit očekávání pro zpomalení výdajů v roce 2023,“ napsal Luria.
Luria ponechal nákupní doporučení a zvýšil cílovou cenu společnosti na 280 USD ze 270 USD.
Aby toho nebylo málo, ne všichni zůstali vůči akciím tak býčí.
Keith Bachman z BMO Capital Market snížil hodnocení akcií Microsoftu na „market perform“ s odkazem na „přetrvávající nejistotu“ v souvislosti s cloudovou službou Azure. Cílovou cenu snížil z 267 dolarů na 265 dolarů.
„Společnost Microsoft jsme již dříve zařadili na náš negativní seznam sledovaných akcií v naší poznámce k výhledu na rok 2023 zveřejněné v prosinci 2022, a to zejména na základě obav o růst Azure,“ napsal Bachman. „Dokud se růst Azure nestabilizuje, předpokládáme, že akcie budou v rozmezí.“
Technologický gigant v úterý vykázal lepší než očekávaný čtvrtletní zisk, když vydělal 2,32 USD na akcii. Analytici podle společnosti Refinitiv v průměru očekávali zisk na akcii ve výši 2,29 USD. Tržby dosáhly 52,75 miliardy dolarů, což je mírně pod odhadem 52,94 miliardy dolarů. Akcie Microsoftu však ve středečním předobchodním období klesly o více než 2 % poté, co softwarový gigant vydal nevýraznou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí.Finanční šéfka Amy Hoodová během úterního konferenčního hovoru analytikům řekla, že „v našem komerčním podnikání očekáváme, že obchodní trendy, které jsme viděli na konci prosince, budou pokračovat i ve třetím čtvrtletí“.Předplatné služby Microsoft 365 rostlo pomaleji, než se očekávalo. Pomalejší růst, než se předpokládalo, zaznamenala také společnost Microsoft v případě služeb pro identitu a zabezpečení a produktů Windows zaměřených na podniky.Přesto většina analytiků, kteří se zabývají společností Microsoft, stojí za jejími akciemi.Analytik společnosti Citi Tyler Radke uvedl, že Microsoft má mezi softwarovými společnostmi s velkou tržní kapitalizací „nejlepší pozici“ a že investorům nabízí dobrou kombinaci růstu a ziskovosti. Radke má na akcie nákupní doporučení a mírně zvýšil cílovou cenu na 282 USD z 280 USD.Analytik zejména uvedl, že „výhled se nám zdá konzervativnější, zejména v oblasti Azure, Windows OEM a opexu, pravděpodobně ve snaze snížit riziko pro rok 23,“ napsal Radke ve středu. „Ačkoli je těžké nazvat to posledním snížením , i při nižších číslech začíná růst konsolidovaných tržeb a zisku na akcii MSFT z těchto úrovní zrychlovat, což podle nás může být diferenciátor.“Keith Weiss ze společnosti Morgan Stanley ponechal na akciích rating overweight a cílovou cenu 307 USD s tím, že krátkodobé problémy společnosti vytvořily „atraktivní vstupní bod do jednoho z nejlepších sekulárních růstových příběhů v oblasti technologií“. Analytik konkrétně očekává, že vývoj umělé inteligence firmy zvyšuje tržní příležitost pro Azure.„Zmírnění srovnávání, zvýšení cen, slábnoucí FX protivětry a zpomalující se opex – to vše působí na zrychlení růstu EPS na dvouciferné hodnoty do 4. čtvrtletí, což by mělo přivést investory zpět k MSFT,“ dodal Weiss.Brad Sills z Bank of America mezitím potvrdil nákupní doporučení pro akcie s tím, že na jeho dlouhodobém býčím pohledu na Microsoft se nic nemění. Analytik poukázal na trvalou poptávku napříč portfoliem Microsoftu navzdory současným makro tlakům.„S vykázanými výsledky +/- 1 % od prognózy v každém z posledních 3 čtvrtletí a 3 čtvrtletími prognózování v tomto prostředí se domníváme, že viditelnost Azure se zlepšuje & výhled na 3. čtvrtletí je překonatelný v podobném rozsahu,“ napsal Sills. „Komentáře naznačují, že víceleté podpisy smluv zůstaly zdravé a protivětry ve spotřebě jsou z velké části způsobeny makro tlakem, nikoli tahem poptávky vpřed.“Sills očekává, a Microsoft bude i nadále udržovat nízký dvouciferný růst v nadcházejících třech až pěti letech. Jeho cílová cena 300 USD představuje více než 23% nárůst oproti úterní zavírací ceně akcií.„Prémiové ocenění“Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson byl ohledně Microsoftu obzvláště optimistický a uvedl, že si technologický gigant „zaslouží prémiové ocenění ve srovnání s trhem a srovnatelnými akciemi Pac4“. Analytik očekává, že pokyny firmy „správně kalibrovaly“ očekávání trhu.„Domníváme se, že odhady pro rok 23 jsou nyní zbaveny rizika, protože zpomalení Azure a PC odráží trendy výdajů v roce 2023. Tím, že společnost MSFT oznámila zisk dříve, se domníváme, že je v lepší kondici než ostatní akcie Pac4 a softwarové akcie, které stále musí přenastavit očekávání pro zpomalení výdajů v roce 2023,“ napsal Luria.Luria ponechal nákupní doporučení a zvýšil cílovou cenu společnosti na 280 USD ze 270 USD.Aby toho nebylo málo, ne všichni zůstali vůči akciím tak býčí.Keith Bachman z BMO Capital Market snížil hodnocení akcií Microsoftu na „market perform“ s odkazem na „přetrvávající nejistotu“ v souvislosti s cloudovou službou Azure. Cílovou cenu snížil z 267 dolarů na 265 dolarů.„Společnost Microsoft jsme již dříve zařadili na náš negativní seznam sledovaných akcií v naší poznámce k výhledu na rok 2023 zveřejněné v prosinci 2022, a to zejména na základě obav o růst Azure,“ napsal Bachman. „Dokud se růst Azure nestabilizuje, předpokládáme, že akcie budou v rozmezí.“
