Wall Street má na tohoto čipového giganta pozitivní názor, Morgan Stanley mu přisuzuje 55% nárůst
Zdá se však, že Wall Street začíná být ohledně tohoto segmentu optimističtější. Několik profesionálů nedávno vyzvalo investory, aby se na akcie polovodičů dívali z dlouhodobějšího hlediska, vzhledem k významu čipů v několika klíčových sekulárních trendech.
A jedno jméno se stále objevuje jako nejlepší volba: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Steven Glass, výkonný ředitel společnosti Pella Funds Management, v úterý v e-mailu pro CNBC uvedl, že TSMC má „vynikající výsledky“ v oblasti zvyšování návratnosti vlastního kapitálu, což je ukazatel ziskovosti firmy, který se odvozuje vydělením čistého zisku vlastním kapitálem.
Zdroj: Taiwan Semiconductor
„Při současných cenách má velmi dobrou hodnotu – v závislosti na tom, kde se ustálí její kapitálové výdaje, je společnost na 5-7% výnosu [volného peněžního toku],“ řekl Glass.
Kromě toho Glass očekává, že společnost TSMC dosáhne v příštích pěti letech dvouciferného růstu celkového obratu.
„Tyto ukazatele přesahují náš model růstového ocenění a cena akcií společnosti TSMC by musela vzrůst o více než 50 %, aby společnost přestala splňovat naše požadavky,“ řekl.
Dodal, že investice společnosti Pella do společnosti TSMC je spojena s nizozemskou polovodičovou firmou ASML. „Vlastnictví obou znamená, že vlastníme dvě nejlepší společnosti v oboru s nezpochybnitelnou dominancí. Bez nich není žádný iPhone, žádná Tesla, žádná AWS a žádná technologická budoucnost.“
Společnost TSMC byla v poslední době v centru pozornosti, protože Berkshire Hathaway Warrena Buffetta ve třetím čtvrtletí vybudovala ve společnosti nový významný podíl.
Polovodičový gigant také otevřel druhou továrnu na výrobu čipů v Arizoně, čímž zvýšil svou investici v tomto státě z 12 miliard dolarů na 40 miliard dolarů, což je jedna z největších zahraničních investic v historii USA.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti TSMC se v roce 2022 propadly přibližně o 26 %. Analytici však celkově zůstávají pozitivní – podle agentury FactSet 90 % z těch, kteří se akciemi zabývají, jim dává nákupní hodnocení a průměrný růst cílové ceny činí 37 %.
Také banka Morgan Stanley v prosincovém sdělení označila společnost TSMC za nejlepší volbu a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje nárůst o 55 %.
Společnost TSMC má podle ní „udržitelnou cenovou sílu“ a její dlouhodobý růst zisků „vypadá slibně“.
Banka BofA v prosinci rovněž uvedla, že očekává růst přítomnosti společnosti TSMC. Vysvětlila, že polovodičový průmysl musí i nadále investovat na vysoké úrovni, aby dosáhl budoucího růstu, nicméně „efektivita investic“ se zhoršila.
„Jedním z možných scénářů může být, že v budoucnu bude obtížnější ospravedlnit investice, což zvýší poptávku ze strany sléváren, jako je TSMC,“ uvedla banka.
Credit Suisse zvyšuje hodnocení společnosti Corning a tvrdí, že akcie optiky v roce 2022 ponechají problémy za sebou
Podle Credit Suisse mohou investoři očekávat jasnou cestu pro společnost Corning Incorporated.
Analytik Shannon Cross zvýšil hodnocení akcií z neutrálního na outperform a uvedl, že dřívější problémy již akcie společnosti netíží.
„Domníváme se, že řada našich dřívějších obav je již za společností nebo je zapracována do současného násobku 13x forward EPS (oproti průměru 16x 2019-2021),“ napsal Cross ve středečním komentáři.
Namísto toho nyní existuje několik zadních větrů, které by mohly akcie Corningu v roce 2023 podpořit, včetně víceletých možností vládního financování v oblasti optických komunikací, které v posledních sedmi čtvrtletích vykazovaly dvouciferný růst.
Zdroj: Getty Images
″[Domníváme se, že] investoři očekávají, že tržby ve 4Q22 budou vzhledem k načasování instalací operátorů stejné. Předpokládáme, že růst se do roku 2023 opět zrychlí, k čemuž přispějí víceleté vládní programy financování (~85 mld. USD vyčleněných na širokopásmové připojení v USA) a celkově rostoucí poptávka po sítích/cloudu,“ napsal Cross.
Mezitím se očekává oživení výroby televizních panelů poté, co v září dosáhla 14letého minima, což by mohlo akcie dále podpořit. „Očekáváme, že pokles se zmírní z 28% poklesu ve 3Q22 a ve 2Q23 se vrátí k růstu,“ uvedl Cross.
Dalšími výhodami pro akcie jsou podle něj oslabení jenu, opětovné otevření trhu v Číně, vládní financování solárních a polovodičových projektů a silnější dodavatelské řetězce.
Akcie Corning (GLW) v roce 2022 poklesly o zhruba 12 %. Cílová cena 36 USD podle analytika naznačuje více než 10% nárůst oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie vzrostly o téměř 3 %.
Wall Street má na tohoto čipového giganta pozitivní názor, Morgan Stanley mu přisuzuje 55% nárůstZdá se však, že Wall Street začíná být ohledně tohoto segmentu optimističtější. Několik profesionálů nedávno vyzvalo investory, aby se na akcie polovodičů dívali z dlouhodobějšího hlediska, vzhledem k významu čipů v několika klíčových sekulárních trendech.A jedno jméno se stále objevuje jako nejlepší volba: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company .Steven Glass, výkonný ředitel společnosti Pella Funds Management, v úterý v e-mailu pro CNBC uvedl, že TSMC má „vynikající výsledky“ v oblasti zvyšování návratnosti vlastního kapitálu, což je ukazatel ziskovosti firmy, který se odvozuje vydělením čistého zisku vlastním kapitálem.Zdroj: Taiwan Semiconductor„Při současných cenách má velmi dobrou hodnotu – v závislosti na tom, kde se ustálí její kapitálové výdaje, je společnost na 5-7% výnosu [volného peněžního toku],“ řekl Glass.Kromě toho Glass očekává, že společnost TSMC dosáhne v příštích pěti letech dvouciferného růstu celkového obratu.„Tyto ukazatele přesahují náš model růstového ocenění a cena akcií společnosti TSMC by musela vzrůst o více než 50 %, aby společnost přestala splňovat naše požadavky,“ řekl.Chcete využít této příležitosti?Dodal, že investice společnosti Pella do společnosti TSMC je spojena s nizozemskou polovodičovou firmou ASML. „Vlastnictví obou znamená, že vlastníme dvě nejlepší společnosti v oboru s nezpochybnitelnou dominancí. Bez nich není žádný iPhone, žádná Tesla, žádná AWS a žádná technologická budoucnost.“Společnost TSMC byla v poslední době v centru pozornosti, protože Berkshire Hathaway Warrena Buffetta ve třetím čtvrtletí vybudovala ve společnosti nový významný podíl.Polovodičový gigant také otevřel druhou továrnu na výrobu čipů v Arizoně, čímž zvýšil svou investici v tomto státě z 12 miliard dolarů na 40 miliard dolarů, což je jedna z největších zahraničních investic v historii USA.Zdroj: Getty ImagesAkcie společnosti TSMC se v roce 2022 propadly přibližně o 26 %. Analytici však celkově zůstávají pozitivní – podle agentury FactSet 90 % z těch, kteří se akciemi zabývají, jim dává nákupní hodnocení a průměrný růst cílové ceny činí 37 %.Také banka Morgan Stanley v prosincovém sdělení označila společnost TSMC za nejlepší volbu a stanovila cílovou cenu 700 USD, což představuje nárůst o 55 %.Společnost TSMC má podle ní „udržitelnou cenovou sílu“ a její dlouhodobý růst zisků „vypadá slibně“.Banka BofA v prosinci rovněž uvedla, že očekává růst přítomnosti společnosti TSMC. Vysvětlila, že polovodičový průmysl musí i nadále investovat na vysoké úrovni, aby dosáhl budoucího růstu, nicméně „efektivita investic“ se zhoršila.„Jedním z možných scénářů může být, že v budoucnu bude obtížnější ospravedlnit investice, což zvýší poptávku ze strany sléváren, jako je TSMC,“ uvedla banka.Credit Suisse zvyšuje hodnocení společnosti Corning a tvrdí, že akcie optiky v roce 2022 ponechají problémy za sebouPodle Credit Suisse mohou investoři očekávat jasnou cestu pro společnost Corning Incorporated.Analytik Shannon Cross zvýšil hodnocení akcií z neutrálního na outperform a uvedl, že dřívější problémy již akcie společnosti netíží.„Domníváme se, že řada našich dřívějších obav je již za společností nebo je zapracována do současného násobku 13x forward EPS ,“ napsal Cross ve středečním komentáři.Namísto toho nyní existuje několik zadních větrů, které by mohly akcie Corningu v roce 2023 podpořit, včetně víceletých možností vládního financování v oblasti optických komunikací, které v posledních sedmi čtvrtletích vykazovaly dvouciferný růst.Zdroj: Getty Images″[Domníváme se, že] investoři očekávají, že tržby ve 4Q22 budou vzhledem k načasování instalací operátorů stejné. Předpokládáme, že růst se do roku 2023 opět zrychlí, k čemuž přispějí víceleté vládní programy financování a celkově rostoucí poptávka po sítích/cloudu,“ napsal Cross.Mezitím se očekává oživení výroby televizních panelů poté, co v září dosáhla 14letého minima, což by mohlo akcie dále podpořit. „Očekáváme, že pokles se zmírní z 28% poklesu ve 3Q22 a ve 2Q23 se vrátí k růstu,“ uvedl Cross.Dalšími výhodami pro akcie jsou podle něj oslabení jenu, opětovné otevření trhu v Číně, vládní financování solárních a polovodičových projektů a silnější dodavatelské řetězce.Akcie Corning v roce 2022 poklesly o zhruba 12 %. Cílová cena 36 USD podle analytika naznačuje více než 10% nárůst oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie vzrostly o téměř 3 %.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
