Akcie Alibaba klesají pod klíčovou technickou úroveň, ale je nyní možné akcie BABA koupit?

Zatím se jedná o pokles s malým objemem – a akcie BABA vypadají, že jsou opět na prodej – ale je možné akcie Alibaba koupit?

Akcie Alibaba vyskočily 9. února o 3 % díky zprávě, že Alibaba Dharma Academy – výzkumný institut zaměřený na vědu a technologie – pracuje na dialogovém robotovi podobném ChatGPT. Akcie Alibaba však brzké zisky vrátily, protože je oslabil slabý vývoj na širším trhu.

Prodejci silně zasáhli akcie Alibaba 30. ledna kvůli zprávám, že společnost přesouvá své sídlo ze země. Alibaba tehdy přiznala, že staví nový kampus v Singapuru. Společnost BABA však uvedla, že v něm budou umístěny regionální operace.

Kupci vyhnali akcie Alibaby výše 13. ledna na základě zprávy, že Čína koupila malý podíl v jednotce Alibaba se sídlem v Kantonu. Tato zpráva přišla dva dny poté, co banka Barclays ponechala akciím Alibaba váhu overweight a zvýšila cílovou cenu ze 114 na 141.

Akcie Alibaba prodloužily 9. ledna svou vítěznou sérii na pět seancí díky zprávě, že spoluzakladatel Alibaby Jack Ma postoupil kontrolu nad fintech společností Ant Group, která se dostala do hledáčku čínských regulačních orgánů. Čínská centrální banka v pátek uvedla, že ukončila vyšetřování společnosti Ant Group. Tím se společnosti Ant otevírá cesta k podání žádosti o to, aby se stala plně regulovanou finanční holdingovou společností.

Obavy z regulace čínských akcií, jako je Alibaba, však polevují. Přední čínský regulátor nedávno uvedl, že země je blízko ukončení vyšetřování provozovatelů internetových platforem, jako je Alibaba.

Pozitivní nálada panovala u akcií Alibaby také 9. ledna poté, co banka Goldman Sachs zařadila Alibabu na svůj seznam přesvědčených kupujících.

Zprávy o akciích Alibaba
Alibaba spolu s JD.com (JD) nezveřejnila konkrétní hrubý objem zboží za 11. listopad, kdy se koná největší každoroční nákupní akce na světě Singles Day. Alibaba však uvedla, že tento objem byl srovnatelný s loňským rokem, kdy společnost vykázala hrubý objem zboží ve výši 84,5 miliardy USD, což je o více než 8 % více než v předchozím roce. Jednalo se však o výrazné zpomalení oproti 26% růstu v roce 2020.

Nálada kolem čínských akcií byla v říjnu slabá poté, co Bidenova administrativa oznámila nová omezení přístupu Číny k americkým polovodičovým technologiím, včetně omezení vývozu některých typů čipů používaných v superpočítačích a umělé inteligenci. Zavedla také přísnější pravidla pro prodej čipových zařízení do Číny.

Akcie společnosti Alibaba koncem srpna prudce vzrostly na základě zpráv, že Peking a americké regulační orgány jsou blízko dohodě o auditu a inspekci.

Koncem července americká Komise pro cenné papíry a burzy zařadila Alibabu na seznam čínských firem, kterým hrozí vyřazení z burzy, protože neotevřely své účetnictví americkým účetním regulátorům.

Akcie společnosti Alibaba 17. června vzrostly, ale po zprávě agentury Reuters, že čínská centrální banka přijala žádost společnosti Ant Group o založení finanční holdingové společnosti, své zisky snížily.

Na začátku listopadu 2020 čínské úřady pozastavily primární veřejnou nabídku akcií Ant Group v Šanghaji a Hongkongu v hodnotě 34,5 miliardy USD. Ant Group je fintechová odnož společnosti Alibaba. Rozhodnutí o pozastavení IPO přišlo poté, co představitelé šanghajské burzy uvedli, že burza zastaví vstup na burzu kvůli neschopnosti společnosti splnit podmínky v souvislosti se změnami v regulačním prostředí.

Nedávné výsledky hospodaření
Další zpráva o výsledcích společnosti Alibaba bude zveřejněna 23. února před otevřením burzy. Očekává se, že upravený zisk klesne o 14 % na 2,28 USD na akcii a tržby o 7 % na 35,36 miliardy USD.

V rámci zprávy o výsledcích ze 17. listopadu, která ukázala meziroční nárůst upraveného zisku o 5 % na 1,82 USD na akcii, ale pokles tržeb o 6 % na 29,1 miliardy USD, společnost BABA uvedla, že zvyšuje svůj program zpětného odkupu akcií o 15 miliard USD. To je nad rámec stávajícího programu ve výši 25 miliard USD. K 16. listopadu společnost uvedla, že v rámci stávajícího programu již odkoupila akcie v hodnotě 18 miliard USD.

Začátkem srpna Alibaba oznámila tržby za první fiskální čtvrtletí ve výši 30,7 miliardy USD, což je téměř o 4 % méně než v předchozím čtvrtletí, ale mírně nad konsensem, který se pohyboval kolem 30 miliard USD. Upravený zisk ve výši 1,75 USD na akcii byl rovněž nad konsensem 1,58 USD.

Segment obchodu Alibaba v Číně klesl o 1 % na 21,19 miliardy dolarů. Tržby v cloudovém segmentu společnosti dosáhly 1,59 miliardy dolarů, což je meziročně o 10 % více.

Prodejci zasáhli akcie BABA
Zvýšená kontrola ze strany regulačních orgánů tíží akcie Alibaby a dalších čínských společností již několik let. Kromě přísného regulačního prostředí se čínské akcie potýkají také se zpomalující ekonomikou.

V dubnu 2020 čínské regulační orgány po antimonopolním šetření uložily společnosti Alibaba pokutu ve výši 2,8 miliardy dolarů. V té době se zdálo, že akcie BABA jsou připraveny vymanit se z klesajícího trendu. Akcie se však odvrátily u svého 50denního klouzavého průměru. Koncem dubna se pokusila znovu vystoupat nad 50denní linii, ale prodejci srazili akcie opět níže.

Akcie BABA se 10. listopadu propadly o dalších 8 % poté, co čínské regulační orgány oznámily návrh nových antimonopolních pravidel pro čínské online platformy, jako jsou mimo jiné Alibaba a JD.com.

Fundamentální analýza akcií Alibaba
Je těžké najít společnost s působivějšími výsledky růstu než Alibaba. Společnost vykazuje pětiletou anualizovanou míru růstu zisku ve výši 15 %, ačkoli zisk klesá již čtyři čtvrtletí v řadě a růst tržeb se zpomaluje.

Kompozitní rating společnosti Alibaba na úrovni 84 (na stupnici 1-99, přičemž 99 je nejlepší) se výrazně zlepšil díky relativní cenové síle akcií.

Roční návratnost vlastního kapitálu ve výši 15 % jí pomáhá získat solidní hodnocení SMR (tržby + marže + návratnost vlastního kapitálu) na úrovni B od IBD Stock Checkup (na stupnici od A do E, přičemž A je nejvyšší).

Nástroj Stock Checkup rychle identifikuje lídry skupiny na základě kombinace fundamentálních a technických faktorů.

Očekává se, že společnost Alibaba v běžném fiskálním roce 2023 vydělá 7,66 USD na akcii, což je o 8 % méně než ve fiskálním roce 2022. V roce 2024 se však očekává zrychlení růstu, a to o 13 % na 8,66 USD. Odhady se snižují.

Technická analýza akcií Alibaba
Linie relativní síly společnosti Alibaba začala během posledního poklesu akcií směřovat dolů.

Linie relativní síly akcie, kterou najdete v denních a týdenních grafech na webu Investors.com, porovnává denní výkonnost ceny akcie s indexem S&P 500. Linie relativní výkonnosti směřující vzhůru znamená, že akcie překonává výkonnost indexu S&P 500. Linie skloněná směrem dolů znamená, že akcie za indexem S&P 500 zaostává.

Akumulační/distribuční rating společnosti Alibaba se zlepšil na A-, k čemuž přispěly nedávné zisky z velkých objemů. Nedávné poklesy přišly při malém objemu, což posiluje technický obraz společnosti Alibaba.

Akcie BABA: Je nyní vhodné ji koupit?
Problémy s režijními dodávkami jsou pro Alibabu stále problémem, protože akcie se stále nacházejí pod svým červencovým maximem 125,84 bodu. Koncem ledna akcie Alibaba vzrostly až na 121,30, než se stáhly zpět.

Rozhodný pohyb nad 50denní linii 15. listopadu stačil k tomu, aby se akcie BABA vymanily z klesajícího trendu a daly signál k nákupu. Poté, co akcie během týdne končícího 2. prosince vzrostly o 19 %, však začaly vypadat jako rozšířené.

V týdnu končícím 6. ledna, ve stejný den, kdy indexy Nasdaq composite a S&P 500 zaznamenaly následné dny, akcie Alibaba opět prorazily.

Akcie Alibaba nemají daleko k alternativnímu vstupu, pokud se dokážou odrazit od svého 10týdenního klouzavého průměru, který se aktuálně nachází těsně nad úrovní 103 (viz týdenní graf).