Analytici hodnotí společnosti Microsoft a Tripadvisor

Microsoft bude potřebovat „páčidlo, aby vyrval“ dominantní postavení Googlu v oblasti reklamy, a to i díky svým investicím do umělé inteligence

Komentáře analytiků přišly poté, co výrobce softwaru pro Windows a herní konzole Xbox v úterý oznámil nové aktualizace vyhledávače Bing a prohlížeče Edge s podporou umělé inteligence, které navazují na šílenství kolem ChatGPT a umělé inteligence, jež zachvátilo Wall Street a investory.

Ačkoli se jedná o počáteční fázi, mnozí analytici považují funkce strojového učení a umělou inteligenci obecně za další etapu růstu technologické společnosti, jejíž akcie se v roce 2022 propadly o zhruba 29 % v prostředí rostoucích úrokových sazeb a zvýšené inflace.

Analytici však nejsou přesvědčeni, že výrazné zvýšení tržního podílu přijde v dohledné době.

„Zlepšení vyhledávání bude působit jako zadní vítr [příjmů z reklamy v dlouhodobém horizontu], ale bude trvat nějakou dobu, než se uživatelé vrátí k Bingu, a budou potřebovat páčidlo, aby odlákali inzerenty od Googlu,“ uvedl v úterní poznámce analytik Brent Thill ze společnosti Jefferies. „Tyto aktualizace považujeme za špičku ledovce schopností umělé inteligence společnosti MSFT, přičemž největší příležitost je v případech využití v podnicích.“

Thill dodal, že tento krok „se zdá být na začátku“ a že k nárůstu příjmů dojde pravděpodobně až za několik let. Zároveň má podezření, že oznámení bude dále tlačit společnost Google k zavádění dalších vlastních funkcí vyhledávače s umělou inteligencí.

Analytik společnosti UBS Karl Keirstead souhlasil s tím, že i modernizovaný Bing musí „zdolat horu“, pokud doufá, že předstihne Google. John DiFucci ze společnosti Guggenheim dodal, že investoři podceňují skutečnost, že z nejnovějšího prosazení umělé inteligence budou těžit i další technologické společnosti.

„Všechny dobré technologické společnosti by měly investovat do technologií, které mění pravidla hry (AI) a které mohou zefektivnit svět – a většina z nich to dělá,“ napsal v úterní poznámce.

Pro jistotu dodejme, že i když Microsoft představuje jen zlomek trhu s reklamou ve vyhledávání, analytici vidí známky toho, že společnost dělá významné pokroky.

„Ačkoli má dnes jen ~3% podíl (MSFT zveřejnil 18 mld. USD v reklamních tržbách v roce 2022), MSFT poznamenal, že již začal získávat podíl (tj. v každém z posledních 7 čtvrtletí) a že přírůstkové investice by měly podpořit dlouhou dráhu pro další zisky,“ napsal analytik Wells Fargo Michael Turrin.

Podle Brenta Bracelina ze společnosti Piper Sandler by Microsoft AI měl dosáhnout tržeb ve výši 40 miliard USD za polovinu doby, kterou k dosažení tohoto milníku potřeboval cloudový segment společnosti. Odhaduje také, že Microsoft by mohl někdy v roce 2026 rozšířit svůj tržní podíl v rámci trhu digitální reklamy až o 7 %.

„V počátcích aplikací poháněných umělou inteligencí (včetně Bingu) se jistě vyskytnou zádrhele, ale tempo změn se zdá být rychlejší než u jakékoli jiné podnikové technologie, se kterou jsme se setkali,“ uvedl ve zprávě, která byla rovněž zveřejněna v úterý.

Společnost Piper zvýšila svou 12měsíční cílovou cenu akcií Microsoftu na 290 USD z 247 USD.

Bank of America zdvojnásobila hodnocení Tripadvisoru a tvrdí, že akcie cestovního ruchu mohou vzrůst o téměř 60 %, protože spotřebitelé si budou rezervovat více zážitků

Podle Bank of America jsou akcie společnosti Tripadvisor (TRIP) připraveny na růst, protože poptávka po cestování se zotavuje a spotřebitelé si rezervují více zážitků.

Analytik Nat Schindler zvýšil rating společnosti na nákup z horšího na lepší s odkazem na silný růst v rámci platformy pro rezervaci zážitků známé jako Viator.

„Domníváme se, že Viator společnosti TRIP se silně prosazuje na jinak málo penetrovaném trhu online rezervací zážitků,“ uvedl ve středečním sdělení klientům.

Vzhledem k tomuto nastavení Schindler zvýšil cílovou cenu banky na 38 dolarů z 19 dolarů za akcii, což naznačuje, že akcie by mohly od úterního závěru vzrůst o více než 57 %. Zvýšil také odhady tržeb pro roky 2023 a 2024.

V letošním roce zatím akcie vzrostly o více než 34 % poté, co se v roce 2022 propadly o 34 %.

Ve třetím čtvrtletí se platforma zážitků podílela na celkových příjmech společnosti Tripadvisor 38 %, zatímco v roce 2019 to bylo 18 %, uvedla Bank of America. Údaje společnosti Sensor Tower naznačují, že denní počet aktivních uživatelů a stažení roste.

Schindler očekává, že Viator pomůže „udržet krátkodobé ziskové marže pod kontrolou“. Zároveň považuje hlavní činnost Tripadvisoru za nabídku, která by mohla podpořit další růst zážitků.

„Hlavní TRIP zůstává dojnou krávou, která sice v průběhu času výrazně neroste, ale může financovat a zároveň přivádět zákazníky k rychle rostoucímu Viatoru,“ řekl.