Investiční banky hodnotí akcie společností Palo Alto Networks a Fidelity National Information Services

Goldman Sachs navrhuje koupit společnost Palo Alto Networks, která diverzifikuje své podnikání v oblasti kybernetické bezpečnosti Podle Goldman Sachs může strategie diverzifikace společnosti Palo Alto Networks (PANW) znamenat pro její akcie velké zisky. Analytička Gabriela Borgesová zahájila obchodování s akciemi kybernetické bezpečnosti s nákupním ratingem a cílovou cenou 205 USD, což znamená nárůst o 23,3 % oproti pondělní uzavírací ceně 166,31 USD. "Domníváme se, že společnost Palo Alto Networks je nejdále v oboru, pokud jde o realizaci multiplatformní strategie s vedoucím postavením v oblasti technologií v několika produktových vektorech," uvedla Borgesová v úterním sdělení klientům. Borgesová uvedla, že společnost Palo Alto využila svého vedoucího postavení v oblasti zabezpečení sítí k tomu, aby se v rámci cloudu rozšířila o další zdroje příjmů. Uvedla, že společnost má "vyváženou" inovační strategii, která zahrnuje investice do klíčových kompetencí, výzkumu a vývoje a fúzí a akvizic. Od roku 2013 společnost realizovala akvizice v hodnotě více než 2,9 miliardy dolarů. Vzhledem k tomu, že růst předplatného firewallů bude v dlouhodobém horizontu pravděpodobně pod tlakem, může se podle Borgesové společnost více opřít o tyto další nabídky. Analytička také poznamenala, že Palo Alto by mělo mít "konzistentnější a trvalejší růst" než srovnatelné společnosti. Jednou z těchto velkých obchodních příležitostí je její bezpečnostní jednotka nové generace, která by podle Borgesové mohla v příštích třech letech růst složenou roční mírou 28 %. K tomu přispívá růst dílčích oblastí nazvaných SASE, Cloud a Cortex. Ačkoli má Palo Alto podle Borgese v těchto oblastech menší záběr než konkurence, může to vynahradit svým přístupem k platformě a integraci. Uvedla, že tento přístup společnosti ve spojení s rozsahem umožní dosáhnout pákového efektu na marži a vytvořit cestu k ziskovosti podle účetních standardů GAAP. Borgesová uvedla, že zvýšený závazek k oběma finančním ukazatelům pomůže společnosti Palo Alto zůstat špičkovým hráčem, pokud jde o pravidlo 40, což znamená, že kombinovaná míra růstu tržeb a ziskové marže by měla dosáhnout nebo překročit 40 %, a to i v období zpomalujícího se růstu. Akcie společnosti Palo Alto Networks od počátku roku vzrostly o 19,2 %, čímž se odrazily od 24,8% poklesu v roce 2022. Společnost Palo Alto nebyla jedinou akcií v oblasti kybernetické bezpečnosti, kterou Borgesová začala hodnotit jako býčí, a udělil nákupní hodnocení společnosti CrowdStrike a Fortinet. Podle Morgan Stanley čeká tuto fintechovou akcii po letech ztrát oživení Podle Morgan Stanley by společnost Fidelity National Information Services (FIS) mohl v budoucnu čekat velký skok. Analytik James Faucette zvýšil váhu této fintech akcie na overweight z equal weight a zvýšil cílovou cenu o 6 USD na 79 USD. Jeho nový cíl naznačuje, že akcie by mohly vzrůst o 19,7 % oproti hodnotě, na které v pondělí uzavřely. Firma "zvyšuje rating FIS na OW na základě většího zaměření na fúze a akvizice, pravděpodobně deriskovaných čísel, přesvědčivého ocenění a příznivějšího prostředí pro rizikový kapitál," uvedl v úterním sdělení klientům. "I když uznáváme, že [pokračování] nedávných strukturálních problémů může v krátkodobém horizontu ztížit fungování akcií, myslíme si, že pokles je omezený." Fidelity National Information Services si v úterý v předobchodní fázi připsala téměř 2 %. V letošním roce však stále klesá o 2,7 % a pokračuje v propadu poté, co v letech 2021 a 2022 zaznamenala ztráty ve výši 22,8 %, resp. 37,8 %. Společnost v pondělí oznámila záměr oddělit svou divizi obchodních řešení. Faucette uvedl, že trh v posledních letech ocenil obchodnický byznys "příliš drakonickým" násobkem. Líbilo se mu také vysvětlení tohoto kroku ze strany managementu, že se tím uvolní kapitál pro zlepšení práce v oblasti fúzí a akvizic v jiných oblastech, a tím se pomůže bránit proti nově vstupujícím subjektům. Tento krok přichází v době, kdy investice rizikového kapitálu všeobecně klesají, což by podle Faucetta mohlo společnosti Fidelity National Information Services pomoci. To proto, že změkčení podnikového prostředí by mohlo vést k většímu počtu příležitostí k akvizicím a lepší schopnosti bránit současný byznys před konkurencí. Mezitím uvedl, že výhled zisku společnosti na rok 2023 ukazuje "de-riziková čísla", přestože jsou pod očekáváním Wall Street. Konkrétně poukázal na původní prognózu společnosti ve výši 5,70 až 6 USD zisku na akcii, která je pod předchozími konsenzuálními odhady. Faucette uvedl, že ocenění akcií je nyní na základě těchto čísel přesvědčivější. Pro jistotu Faucette uvedl, že je těžké věřit dlouhodobému příběhu akcií, pokud nebudou vyřešeny problémy související s obchodními a bankovními aktivitami. Zatímco obchodní činnost se podle něj potýká s problémy způsobenými předchozími chybnými alokacemi kapitálu, růst bankovního sektoru by mohl být pravděpodobně ovlivněn do budoucna, pokud dojde k oslabení ekonomiky.