Hlavní americký akciový stratég Morgan Stanley uvedl, že širší trh má stejně špatný poměr rizika a výnosu jako po celou dobu medvědího trhu. A řekl, že pomalé tempo recese zisků může institucionální klienty udržovat ve větším riziku, než by měli být.
Vzhledem k tomu, že poslední výsledková sezóna začíná končit a akcie se drží tváří v tvář snižující se likviditě Federálního rezervního systému, Wilson řekl, že někteří na trhu se ptají: „Co bude katalyzátorem poklesu akcií, pokud k němu ještě nedošlo?“. Morgan Stanley očekává, že v roce 2023 bude zisk na akcii výrazně nižší než u jejích kolegů na Wall Street.
Ale i přes tento pesimismus Wilson nedoporučuje opustit akciový trh. Místo toho se ve svých radách stává stále strategičtějším.
Zdroj: Getty Images
„V náročném makroprostředí, ve kterém se nacházíme, zůstává výběr akcií klíčový,“ uvedl v pondělním sdělení klientům.
Wilson prověřoval akcie, které podle něj „trh nespravedlivě potrestal“. Aby je našel, hledal akcie, které jsou u Morgan Stanley již déle než rok hodnoceny jako nadvážené a mají potenciál vzrůst alespoň o 20 %, a to na základě jejich cílových cen.
Tato skupina má také klouzavý absolutní výnos za 12 měsíců -10 % nebo vyšší a klouzavý výnos za stejné období ve srovnání s průměrem odvětví horší než -5 %. A konečně, akcie mají tržní kapitalizaci alespoň 1 miliardu USD.
Morgan Stanley se domnívá, že vesmírná společnost Rocket Lab (RKLB) by mohla po propadu o téměř 70 % v roce 2022 vzrůst o 120 %, což je nejvíce ze všech akcií, které prošly Wilsonovým sítem. Společnost v lednu uskutečnila svůj první start americké rakety.
Začátkem tohoto měsíce společnost Amazon (AMZN) eportovala překonání očekávaného zisku za čtvrté čtvrtletí a zároveň vydala lehký výhled do budoucna. Zpráva přišla několik týdnů poté, co generální ředitel Andy Jassy v memorandu uvedl, že gigant elektronického obchodu zruší přibližně 18 000 pracovních míst.
„Jsou vytvářena lidmi, lidskou prací, dodavatelským řetězcem. Jsou stavěni na pandemii,“ řekl Steve Grasso, generální ředitel společnosti Grasso Capital, v pořadu CNBC „Fast Money“ po zveřejnění výsledků společnosti. „Pandemie skončila, takže musí pomalu snižovat počet zaměstnanců.“
Morgan Stanley očekává, že akcie společnosti v letošním roce posílí o více než 50 % poté, co v roce 2022 ztratí přibližně stejnou částku.
Sítem prošly také akcie společnosti Southwest (LUV), která se snaží překonat krach, jenž byl vyvolán nepříznivým počasím během prázdnin. Letecká společnost zrušila mezi 21. a 31. prosincem přibližně 16 700 letů, což vedlo k zásahu do zisku před zdaněním ve výši 800 milionů dolarů a k čtvrtletní ztrátě.
Tento výpadek však nezmírnil optimismus na Wall Street. Většina analytiků podle Refinitivu stále hodnotí akcie jako nákupní, přičemž Morgan Stanley očekává, že během příštích 12 měsíců vzrostou o více než 80 % poté, co se v roce 2022 propadly o něco více než 20 %.
Na pozadí toho, co analytik CFRA Colin Scarola označil za „fiasko“ společnosti Southwest, uvedl, že pro akcie existuje atraktivní nákupní příležitost, a potvrdil své nákupní hodnocení. Letci by pravděpodobně zrušení letů přehlédli vzhledem ke komoditnímu charakteru nákupu letenek, což znamená, že zákazníci leteckou společnost neopustí, dokud jsou ceny nižší než u konkurence – bez ohledu na případné poškození pověsti společnosti.
Společnost Match Group (MTCH), seznamovací platforma známá díky značkám jako Tinder a Hinge, také prošla Wilsonovým sítem. Tato oslabená akcie ztratila v loňském roce téměř 70 %, protože investoři se v důsledku rostoucích obav z recese odvrátili od růstových akcií, ale podle prognózy Morgan Stanley by mohla v příštích 12 měsících posílit o více než 90 %.
V posledních týdnech společnost Match oznámila řadu změn ve vedení. Během hovoru k výsledkům hospodaření na začátku tohoto měsíce společnost také uvedla, že sníží počet svých zaměstnanců o 8 %. Tržby za čtvrté čtvrtletí mezitím mírně zaostaly za konsensuálním odhadem analytiků oslovených agenturou FactSet.
Medvědí postoj k širšímu akciovému trhu nedrží Mikea Wilsona zcela stranou.
Hlavní americký akciový stratég Morgan Stanley uvedl, že širší trh má stejně špatný poměr rizika a výnosu jako po celou dobu medvědího trhu. A řekl, že pomalé tempo recese zisků může institucionální klienty udržovat ve větším riziku, než by měli být.
Vzhledem k tomu, že poslední výsledková sezóna začíná končit a akcie se drží tváří v tvář snižující se likviditě Federálního rezervního systému, Wilson řekl, že někteří na trhu se ptají: "Co bude katalyzátorem poklesu akcií, pokud k němu ještě nedošlo?". Morgan Stanley očekává, že v roce 2023 bude zisk na akcii výrazně nižší než u jejích kolegů na Wall Street.
Ale i přes tento pesimismus Wilson nedoporučuje opustit akciový trh. Místo toho se ve svých radách stává stále strategičtějším.
Zdroj: Getty Images
"V náročném makroprostředí, ve kterém se nacházíme, zůstává výběr akcií klíčový," uvedl v pondělním sdělení klientům.
Wilson prověřoval akcie, které podle něj "trh nespravedlivě potrestal". Aby je našel, hledal akcie, které jsou u Morgan Stanley již déle než rok hodnoceny jako nadvážené a mají potenciál vzrůst alespoň o 20 %, a to na základě jejich cílových cen.
Tato skupina má také klouzavý absolutní výnos za 12 měsíců -10 % nebo vyšší a klouzavý výnos za stejné období ve srovnání s průměrem odvětví horší než -5 %. A konečně, akcie mají tržní kapitalizaci alespoň 1 miliardu USD.
Zde je 10 akcií, které prošly jeho sítem:
Morgan Stanley se domnívá, že vesmírná společnost Rocket Lab (RKLB) by mohla po propadu o téměř 70 % v roce 2022 vzrůst o 120 %, což je nejvíce ze všech akcií, které prošly Wilsonovým sítem. Společnost v lednu uskutečnila svůj první start americké rakety.
Začátkem tohoto měsíce společnost Amazon (AMZN) eportovala překonání očekávaného zisku za čtvrté čtvrtletí a zároveň vydala lehký výhled do budoucna. Zpráva přišla několik týdnů poté, co generální ředitel Andy Jassy v memorandu uvedl, že gigant elektronického obchodu zruší přibližně 18 000 pracovních míst.
"Jsou vytvářena lidmi, lidskou prací, dodavatelským řetězcem. Jsou stavěni na pandemii," řekl Steve Grasso, generální ředitel společnosti Grasso Capital, v pořadu CNBC "Fast Money" po zveřejnění výsledků společnosti. "Pandemie skončila, takže musí pomalu snižovat počet zaměstnanců."
Morgan Stanley očekává, že akcie společnosti v letošním roce posílí o více než 50 % poté, co v roce 2022 ztratí přibližně stejnou částku.
Sítem prošly také akcie společnosti Southwest (LUV), která se snaží překonat krach, jenž byl vyvolán nepříznivým počasím během prázdnin. Letecká společnost zrušila mezi 21. a 31. prosincem přibližně 16 700 letů, což vedlo k zásahu do zisku před zdaněním ve výši 800 milionů dolarů a k čtvrtletní ztrátě.
Tento výpadek však nezmírnil optimismus na Wall Street. Většina analytiků podle Refinitivu stále hodnotí akcie jako nákupní, přičemž Morgan Stanley očekává, že během příštích 12 měsíců vzrostou o více než 80 % poté, co se v roce 2022 propadly o něco více než 20 %.
Na pozadí toho, co analytik CFRA Colin Scarola označil za "fiasko" společnosti Southwest, uvedl, že pro akcie existuje atraktivní nákupní příležitost, a potvrdil své nákupní hodnocení. Letci by pravděpodobně zrušení letů přehlédli vzhledem ke komoditnímu charakteru nákupu letenek, což znamená, že zákazníci leteckou společnost neopustí, dokud jsou ceny nižší než u konkurence - bez ohledu na případné poškození pověsti společnosti.
Společnost Match Group (MTCH), seznamovací platforma známá díky značkám jako Tinder a Hinge, také prošla Wilsonovým sítem. Tato oslabená akcie ztratila v loňském roce téměř 70 %, protože investoři se v důsledku rostoucích obav z recese odvrátili od růstových akcií, ale podle prognózy Morgan Stanley by mohla v příštích 12 měsících posílit o více než 90 %.
V posledních týdnech společnost Match oznámila řadu změn ve vedení. Během hovoru k výsledkům hospodaření na začátku tohoto měsíce společnost také uvedla, že sníží počet svých zaměstnanců o 8 %. Tržby za čtvrté čtvrtletí mezitím mírně zaostaly za konsensuálním odhadem analytiků oslovených agenturou FactSet.
