Tyto akcie byly nejvíce zasaženy zvyšováním sazeb Fedu – nyní by mohly růst, pokud nastane pauza

Fed zahájil své zasedání v úterý a všeobecně se očekává, že ve středu oznámí zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu. Stejně důležité bude, že investoři budou pozorně naslouchat také tomu, co jeho členové řeknou o plánech do budoucna – zda bude zvyšování sazeb pokračovat, nebo zda dojde k pauze.

Pokud je historie nějakým vodítkem, tytéž akcie, které byly po rozhodnutí Fedu zvýšit sazby v roce 2022 sraženy na kolena, by nyní mohly růst, pokud představitelé naznačí, že brzy dojde k pauze.

Aby našla taková jména, společnost CNBC Pro se ohlédla za akciemi, které byly nejvíce zasaženy v pěti obchodních dnech po každém z loňských zvýšení sazeb Fedu, počínaje prvním zvýšením o čtvrt procentního bodu loni v březnu. Z nich jsme vzali nejhorší medián výkonnosti v tomto pětidenním období pro každé ze sedmi zvýšení sazeb v roce 2022.

Zde je 25 největších obětí zvýšení sazeb Fedu, mezi nimiž je řada spotřebitelských jmen, a jejich mediánová výkonnost v týdnu po každém zvýšení.

V čele žebříčku je společnost Warner Bros Discovery, která po zvýšení sazeb Fedu ztratila v průměru 10,7 % (přičemž je třeba mít na paměti, že současná společnost byla sestavena na začátku dubna loňského roku). Mateřská společnost HBO měla hrozný rok 2022, kdy se propadla o téměř 60 %, ale letos si zatím polepšila o 51 %. V prosinci generální ředitel David Zaslav slíbil snížit náklady a zvýšit cash flow. Začátkem tohoto měsíce společnost zvýšila měsíční cenu HBO Max o 1 dolar.

Další mediální konglomerát, Walt Disney (DIS), byl rovněž zasažen zvýšením sazeb Fedu. Jeho celkový medián poklesu činil něco málo přes 7 %.

Jeho největší mediánová ztráta, více než 18 %, přišla poté, co Fed v listopadu zvýšil sazby o tři čtvrtiny procentního bodu. Tehdy také společnost Disney vykázala za své čtvrté fiskální čtvrtletí zisk a tržby, které zaostaly za odhady analytiků. Později ten měsíc společnost Disney odvolala generálního ředitele Boba Capeka a do čela společnosti přivedla zpět Boba Igera.

Ale i v době, kdy nedošlo k otřesům ve vedení, ztratila společnost Disney po zářijovém zvýšení sazeb Fedu v průměru 8 % a po prosincovém zasedání centrální banky 8 %.

Do konce roku ztratily akcie Disney téměř 44 %, ačkoli se letos zatím odrazily o 34 %.

Mezitím společnost MGM Resorts International (MGM) zaznamenala po zvýšení sazeb Fedu mediánovou 7% ztrátu, přičemž největší propad nastal po červencovém zasedání, kdy ztratila 14,3 %. Provozovatel kasin se spolu s dalšími akciemi heren potýkal s problémy v souvislosti s inflací a výlukami Covid v Číně.

Začátkem tohoto měsíce společnost Stifel zvýšila hodnocení MGM na nákupní, přičemž firma poznamenala, že věří v opětovné otevření obchodu v Macau a Číně, protože ekonomická aktivita v regionu se pomalu vrací k normálu. Podle analytika Stevena Wieczynského se bude i nadále dařit lasvegaskému stripu díky silnému kalendáři akcí a návratu skupinového a kongresového provozu.

Společnost MGM v roce 2022 ztratila 25 % a v roce 2023 si od začátku roku připsala téměř 21 %.

Chipotle Mexican Grill (CMG) byl také zasažen v důsledku zvýšení sazeb Fedu, celkově ztratil v průměru 6,9 %. Tento řetězec rychlého občerstvení je oblíbený mezi analytiky Wall Street, včetně Goldman Sachs, kteří jej označili za nejlepší volbu pro rok 2023.

„Nadále považujeme CMG za digitálního lídra v restauračním průmyslu a věříme, že společnost bude i nadále využívat inovace produktů a propagační aktivity k vytvoření ochranného příkopu kolem značky a opětovnému zvýšení návštěvnosti v roce 2023,“ uvedl v prosinci analytik Goldman Jared Garber.

Chipotle v roce 2022 ztratil téměř 21 % a letos zatím vzrostl o téměř 17 %.

A konečně na 10. místě seznamu je Tesla (TSLA), jejíž největší mediánový pokles o téměř 25 % nastal v březnu. Celkově lídr v oblasti elektromobilů ztratil v týdnu následujícím po loňském zvýšení sazeb Fedu medián 6,8 %.

Rok 2022 byl pro akcie společnosti Tesla neradostný, když za celý rok ztratily 65 %. V roce 2023 však akcie zatím vyskočily o téměř 40 % poté, co Tesla vykázala rekordní tržby a zisk překonal odhady analytiků. Generální ředitel Elon Musk rovněž uvedl, že Tesla je na dobré cestě k potenciální výrobě 2 milionů vozidel v letošním roce.

Analytici na Wall Street jsou v názoru na akcie Tesly rozděleni, přičemž býky povzbuzují silné objednávky společnosti a medvědy znepokojují hrubé ziskové marže.