Akcie Deutsche Bank (DB) se při obchodování ve Frankfurtu propadly o 11,6 %. Akcie kotované na burze v USA klesly o 6 %. Podle agentury Reuters tento pohyb následoval po čtvrtečním nárůstu ceny swapů úvěrového selhání věřitele na čtyřleté maximum.
Swap úvěrového selhání neboli CDS je finanční produkt, který funguje jako pojištění podnikových dluhopisů. Kupující swapu úvěrového selhání platí poplatek za jeho držení a prodávající swapu provádí výplatu, pokud společnost není schopna splatit své dluhopisy. Na rozdíl od typických pojistných produktů nemusí kupující CDS vlastnit podnikový dluhopis, kterému odpovídá, aby mohl CDS koupit nebo dostat vyplaceno v případě úvěrové události.
Deutsche Bank je největším německým věřitelem. Ostatní evropské banky také klesly. Index Euro Stoxx Banks (SX7E) klesl o 5 %. Německá Commerzbank (CBK.Germany) klesla o 5,9 %. Francouzská BNP Paribas (BNP.France) ustoupila o 5,8 %.
Poklesy jsou posledním vzplanutím obav o zdraví bank po celém světě. Evropská centrální banka minulý týden uvedla, že tento sektor je odolný, protože dále zvýšila úrokové sazby, což tento týden zopakoval i Federální rezervní systém a další. Minulý víkend zasáhly švýcarské regulační orgány, aby zprostředkovaly převzetí Credit Suisse (CS), jedné z největších bank v zemi, jejím větším konkurentem UBS, protože se zhoršila důvěra.
„Nevidíme nic, co by z Deutsche Bank dělalo jasné problémové dítě,“ řekl Niklas Kammer, analytik společnosti Morningstar, který se zabývá bankami. Ale po Credit Suisse „se trhy dívají, kdo by mohl být další na řadě. Většinou je to způsobeno strachem. Mnoho účastníků trhu se snaží zjistit, co se vlastně děje“.
V pátek klesaly také akcie regionálních bank ve Spojených státech. A to i poté, co ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že mimořádná opatření použitá k omezení pádu banky Silicon Valley by mohla být v případě potřeby použita znovu. Yellenová v pátek svolala neplánované zasedání Rady pro dohled nad finanční stabilitou, která zahrnuje nejvyšší americké bankovní regulátory, uvedla agentura Bloomberg.
Burzovně obchodovaný fond SPDR S&P Regional Banking (KRE) v pátek klesl o 0,2 %. Akcie společností First Republic Bank (FRC) a PacWest Bancorp (PACW), které byly v centru pozornosti, klesly o 3,7 %, resp. 0,9 %. Western Alliance Bank (WAL) klesla o 2,6 %.
Jedním z problémů bank je, že nedávné tržní turbulence zvýšily cenu prodeje dluhopisů pro financování.
„Širší rozpětí zdražuje bankám financování jejich operací, jehož dopad se projeví jen pomalu, jak budou banky postupovat se svými programy financování,“ uvedli v pátek ve své zprávě analytici ING pod vedením Carstena Brzeskiho.
„Nedávné události v bankovním sektoru vedly k podstatně zvýšené nejistotě, která se pravděpodobně bude i nadále projevovat jako značná krátkodobá volatilita na úvěrových trzích,“ dodali.
Fed uvedl, že banky nadále využívají nouzové úvěry. Výpůjčky z jeho diskontního okna činily ve středu 110,2 miliardy USD, což je méně než rekordních 152,9 miliardy USD před týdnem, ale stále více než obvykle. Banky také zvýšily výpůjčky z nového programu termínovaného financování bank na více než 50 miliard USD.
Zdroj: Getty Images
Yellenová to uvedla ve čtvrtečním svědectví před Kongresem: „Použili jsme důležité nástroje k rychlému jednání, abychom zabránili nákaze, a jsou to nástroje, které bychom mohli použít znovu. Důrazná opatření, která jsme přijali, zajišťují, že vklady Američanů jsou v bezpečí. Jistě bychom byli připraveni přijmout další opatření, pokud by to bylo opodstatněné.“
Yellenová a předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell opakovaně ujišťovali, že vklady spotřebitelů v bankách jsou bezpečné, ačkoli v týdnu Yellenová uvedla, že o rozšíření pojištění vkladů neuvažuje. Akcie regionálních bank, které jsou menší než ty největší a nepodléhají stejným regulacím kapitalizace, se od pádu SVB a několika dalších středně velkých věřitelů pohybují v nerovnovážném stavu.
Samostatně jedna z největších regionálních bank, Citizens Financial (CFG), pracuje na nabídce na privátní bankovnictví SVB, uvedla agentura Reuters s odvoláním na nejmenované osoby obeznámené se situací. Regulační orgány prý chtějí získat dohodu o SVB do pondělí.
Citizens Financial sdělila časopisu Barron’s, že „spekulace týkající se fúzí a akvizic nekomentuje“.
Akcie Deutsche Bank se v pátek propadly poté, co vzrostly náklady na pojištění věřitele proti platební neschopnosti.
Akcie Deutsche Bank (DB) se při obchodování ve Frankfurtu propadly o 11,6 %. Akcie kotované na burze v USA klesly o 6 %. Podle agentury Reuters tento pohyb následoval po čtvrtečním nárůstu ceny swapů úvěrového selhání věřitele na čtyřleté maximum.
Swap úvěrového selhání neboli CDS je finanční produkt, který funguje jako pojištění podnikových dluhopisů. Kupující swapu úvěrového selhání platí poplatek za jeho držení a prodávající swapu provádí výplatu, pokud společnost není schopna splatit své dluhopisy. Na rozdíl od typických pojistných produktů nemusí kupující CDS vlastnit podnikový dluhopis, kterému odpovídá, aby mohl CDS koupit nebo dostat vyplaceno v případě úvěrové události.
Deutsche Bank je největším německým věřitelem. Ostatní evropské banky také klesly. Index Euro Stoxx Banks (SX7E) klesl o 5 %. Německá Commerzbank (CBK.Germany) klesla o 5,9 %. Francouzská BNP Paribas (BNP.France) ustoupila o 5,8 %.
Poklesy jsou posledním vzplanutím obav o zdraví bank po celém světě. Evropská centrální banka minulý týden uvedla, že tento sektor je odolný, protože dále zvýšila úrokové sazby, což tento týden zopakoval i Federální rezervní systém a další. Minulý víkend zasáhly švýcarské regulační orgány, aby zprostředkovaly převzetí Credit Suisse (CS), jedné z největších bank v zemi, jejím větším konkurentem UBS, protože se zhoršila důvěra.
"Nevidíme nic, co by z Deutsche Bank dělalo jasné problémové dítě," řekl Niklas Kammer, analytik společnosti Morningstar, který se zabývá bankami. Ale po Credit Suisse "se trhy dívají, kdo by mohl být další na řadě. Většinou je to způsobeno strachem. Mnoho účastníků trhu se snaží zjistit, co se vlastně děje".
V pátek klesaly také akcie regionálních bank ve Spojených státech. A to i poté, co ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že mimořádná opatření použitá k omezení pádu banky Silicon Valley by mohla být v případě potřeby použita znovu. Yellenová v pátek svolala neplánované zasedání Rady pro dohled nad finanční stabilitou, která zahrnuje nejvyšší americké bankovní regulátory, uvedla agentura Bloomberg.
Burzovně obchodovaný fond SPDR S&P Regional Banking (KRE) v pátek klesl o 0,2 %. Akcie společností First Republic Bank (FRC) a PacWest Bancorp (PACW), které byly v centru pozornosti, klesly o 3,7 %, resp. 0,9 %. Western Alliance Bank (WAL) klesla o 2,6 %.
Jedním z problémů bank je, že nedávné tržní turbulence zvýšily cenu prodeje dluhopisů pro financování.
"Širší rozpětí zdražuje bankám financování jejich operací, jehož dopad se projeví jen pomalu, jak budou banky postupovat se svými programy financování," uvedli v pátek ve své zprávě analytici ING pod vedením Carstena Brzeskiho.
"Nedávné události v bankovním sektoru vedly k podstatně zvýšené nejistotě, která se pravděpodobně bude i nadále projevovat jako značná krátkodobá volatilita na úvěrových trzích," dodali.
Fed uvedl, že banky nadále využívají nouzové úvěry. Výpůjčky z jeho diskontního okna činily ve středu 110,2 miliardy USD, což je méně než rekordních 152,9 miliardy USD před týdnem, ale stále více než obvykle. Banky také zvýšily výpůjčky z nového programu termínovaného financování bank na více než 50 miliard USD.
Zdroj: Getty Images
Yellenová to uvedla ve čtvrtečním svědectví před Kongresem: "Použili jsme důležité nástroje k rychlému jednání, abychom zabránili nákaze, a jsou to nástroje, které bychom mohli použít znovu. Důrazná opatření, která jsme přijali, zajišťují, že vklady Američanů jsou v bezpečí. Jistě bychom byli připraveni přijmout další opatření, pokud by to bylo opodstatněné."
Yellenová a předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell opakovaně ujišťovali, že vklady spotřebitelů v bankách jsou bezpečné, ačkoli v týdnu Yellenová uvedla, že o rozšíření pojištění vkladů neuvažuje. Akcie regionálních bank, které jsou menší než ty největší a nepodléhají stejným regulacím kapitalizace, se od pádu SVB a několika dalších středně velkých věřitelů pohybují v nerovnovážném stavu.
Samostatně jedna z největších regionálních bank, Citizens Financial (CFG), pracuje na nabídce na privátní bankovnictví SVB, uvedla agentura Reuters s odvoláním na nejmenované osoby obeznámené se situací. Regulační orgány prý chtějí získat dohodu o SVB do pondělí.
Citizens Financial sdělila časopisu Barron's, že "spekulace týkající se fúzí a akvizic nekomentuje".
