Společnost Evercore ISI tvrdí, že je čas koupit tohoto maloobchodního giganta na základě zlepšujících se trendů v návštěvnosti
Analytik Greg Melich zvýšil hodnocení akcií maloobchodní společnosti z in-line na outperform s odkazem na normalizaci zásob a zlepšující se trendy v dopravě.
„Usilovná práce managementu na přechodu na omnichannel, odprodej nepředmětných aktiv a investice do produktivity umožnily v příštích dvou letech zvýšit návštěvnost a marže,“ napsal ve čtvrtečním komentáři klientům. „Zdá se, že obrat v návštěvnosti se dostavuje, a vzhledem k tomu, že spotřebitelé napříč demografickým spektrem se po několika letech rekordních nominálních maloobchodních výdajů rozhodují o rozdělení peněženek, je Walmart připraven získat zpět svůj podíl.“
Akcie společnosti si před zahájením obchodování připsaly zhruba 1,5 %. Od začátku roku si Walmart připsal 1,7 %. Společnost Evercore ISI rovněž zvýšila cílovou cenu na 160 USD ze 145 USD za akcii, což znamená přibližně 11% nárůst oproti středečnímu závěru.
Zvýšení od Evercore ISI přichází poté, co maloobchodní gigant zažil obtížný rok 2022, kdy se jeho akcie propadly o 2 %, protože se potýkal s nadbytkem zásob v důsledku vysoké inflace, která změnila spotřebitelské návyky. Pro jistotu je to stále lepší než 19% pokles indexu S&P 500 v loňském roce.
Melich také zdůvodnil své „ne levné“ ocenění akcií, které je v porovnání s indexem S&P 500 ohodnoceno 15% prémií a přibližně 23násobkem odhadu zisku na akcii v roce 2024 ve výši 7 USD.
„To je střed jejího pětiletého rozpětí, což je nejrelevantnější období, protože právě tehdy začaly reinvestice do hlavních/technologických iniciativ pod vedením generálního ředitele Douga McMillona přinášet ovoce,“ napsal. „Pokud jde o cyklickou defenzívu, pamatujeme si, že v roce 2007 jsme nakoupili všechny WMT, které jsme chtěli, za 14x, těsně předtím, než akcie překonaly výkonnost a v [prvním čtvrtletí roku 2008] se přecenily na velkou prémii oproti S&P.“
Zatímco návštěvnost Walmartu zůstává pod úrovní před pandemií, Melich uvedl pozitivní návštěvnost za posledních sedm čtvrtletí jako znamení, že když „dezinflace sráží maloobchodní tržby v USA, komprese Walmartu by mohly překonat zpomalení trhu ze 7 % na 3 %“.
Zdroj: pymnts
Zároveň dodal, že investoři podceňují nadprůměrné hodnocení společnosti v řadě klíčových faktorů spotřebitelských výdajů, které jsou připraveny přispět k růstu návštěvnosti a nabízejí potenciál růstu.
Platformu Walmart+ považuje za nabídku, která může zapojit domácnosti s vyššími příjmy a pomoci zdvojnásobit počet domácností, které společnost ve střednědobém až dlouhodobém horizontu osloví. Poznamenal, že obtížné ekonomické období je také ideální dobou pro zapojení nových zákazníků.
„Možná jsme předčasní, protože dubnový analytický den by mohl představovat riziko, pokud se vedení bude snažit zatlouct ulici jejich výhledový rozsah,“ napsal Melich. „Přesto se nám vzhledem k dynamice provozu a pravděpodobné expanzi marží uprostřed zpomalujícího se světa maloobchodu líbí rozsah, rozvaha a stabilita Walmartu.“
Akcie Intelu rostou, protože nové čipy budou připraveny dříve. Co říkají analytici
Akcie Intelu jsou na cestě k nejlepšímu měsíci od roku 2001 poté, co společnost uvedla, že její čipy nové generace pro datová centra budou hotové dříve, než se očekávalo.
Akcie ve středu vzrostly o 7,6 % a ve čtvrtek se obchodovaly o další 2,1 % výše na 32,18 USD. V březnu vzrostly o více než 20 %, což by pro Intel (INTC) znamenalo nejlepší měsíc od 33% růstu v listopadu 2001.
Zdroj: Getty Images
Vedení společnosti Intel ve středu uspořádalo prezentaci pro investory, v níž aktualizovalo výrobní plány čipů poté, co společnost v posledních letech ztratila podíl na trhu ve prospěch společnosti Advanced Micro Devices (AMD). Společnost Intel zejména uvedla, že čip s kódovým označením Clearwater Forest by měl být uveden na trh v roce 2025. Rovněž posunula termíny výroby dalších polovodičů.
Akcie AMD vzrostly o 2,6 %.
Ne všichni analytici však byli přesvědčeni, že se jedná o podstatnou změnu výhledu. Akcie zůstávají o více než 35 % níže než před rokem.
„Uznáváme snahu Intelu obnovit vedoucí postavení v oblasti procesů a vybudovat vlastní softwarový ekosystém, ale vidíme, že management je v režimu dokazování, jak se mnohaleté úsilí o obrat projeví,“ uvedli analytici Oppenheimer v čele s Rickem Shaferem, kteří dávají akciím rating Perform. „Zůstáváme stranou.“
John Vinh z KeyBanc měl podobný názor. „Čekáme na další důkazy o její schopnosti překonat výkonnostní mezeru a znovu získat podíl na trhu oproti AMD,“ napsal ve své poznámce.
Společnost Evercore ISI tvrdí, že je čas koupit tohoto maloobchodního giganta na základě zlepšujících se trendů v návštěvnosti
Společnost Evercore ISI si myslí, že je čas, aby investoři zvážili nákup akcií společnosti Walmart (WMT).
Analytik Greg Melich zvýšil hodnocení akcií maloobchodní společnosti z in-line na outperform s odkazem na normalizaci zásob a zlepšující se trendy v dopravě.
"Usilovná práce managementu na přechodu na omnichannel, odprodej nepředmětných aktiv a investice do produktivity umožnily v příštích dvou letech zvýšit návštěvnost a marže," napsal ve čtvrtečním komentáři klientům. "Zdá se, že obrat v návštěvnosti se dostavuje, a vzhledem k tomu, že spotřebitelé napříč demografickým spektrem se po několika letech rekordních nominálních maloobchodních výdajů rozhodují o rozdělení peněženek, je Walmart připraven získat zpět svůj podíl."
Akcie společnosti si před zahájením obchodování připsaly zhruba 1,5 %. Od začátku roku si Walmart připsal 1,7 %. Společnost Evercore ISI rovněž zvýšila cílovou cenu na 160 USD ze 145 USD za akcii, což znamená přibližně 11% nárůst oproti středečnímu závěru.
Zvýšení od Evercore ISI přichází poté, co maloobchodní gigant zažil obtížný rok 2022, kdy se jeho akcie propadly o 2 %, protože se potýkal s nadbytkem zásob v důsledku vysoké inflace, která změnila spotřebitelské návyky. Pro jistotu je to stále lepší než 19% pokles indexu S&P 500 v loňském roce.
Melich také zdůvodnil své "ne levné" ocenění akcií, které je v porovnání s indexem S&P 500 ohodnoceno 15% prémií a přibližně 23násobkem odhadu zisku na akcii v roce 2024 ve výši 7 USD.
"To je střed jejího pětiletého rozpětí, což je nejrelevantnější období, protože právě tehdy začaly reinvestice do hlavních/technologických iniciativ pod vedením generálního ředitele Douga McMillona přinášet ovoce," napsal. "Pokud jde o cyklickou defenzívu, pamatujeme si, že v roce 2007 jsme nakoupili všechny WMT, které jsme chtěli, za 14x, těsně předtím, než akcie překonaly výkonnost a v [prvním čtvrtletí roku 2008] se přecenily na velkou prémii oproti S&P."
Zatímco návštěvnost Walmartu zůstává pod úrovní před pandemií, Melich uvedl pozitivní návštěvnost za posledních sedm čtvrtletí jako znamení, že když "dezinflace sráží maloobchodní tržby v USA, komprese Walmartu by mohly překonat zpomalení trhu ze 7 % na 3 %".
Zdroj: pymnts
Zároveň dodal, že investoři podceňují nadprůměrné hodnocení společnosti v řadě klíčových faktorů spotřebitelských výdajů, které jsou připraveny přispět k růstu návštěvnosti a nabízejí potenciál růstu.
Platformu Walmart+ považuje za nabídku, která může zapojit domácnosti s vyššími příjmy a pomoci zdvojnásobit počet domácností, které společnost ve střednědobém až dlouhodobém horizontu osloví. Poznamenal, že obtížné ekonomické období je také ideální dobou pro zapojení nových zákazníků.
"Možná jsme předčasní, protože dubnový analytický den by mohl představovat riziko, pokud se vedení bude snažit zatlouct ulici jejich výhledový rozsah," napsal Melich. "Přesto se nám vzhledem k dynamice provozu a pravděpodobné expanzi marží uprostřed zpomalujícího se světa maloobchodu líbí rozsah, rozvaha a stabilita Walmartu."
Akcie Intelu rostou, protože nové čipy budou připraveny dříve. Co říkají analytici
Akcie Intelu jsou na cestě k nejlepšímu měsíci od roku 2001 poté, co společnost uvedla, že její čipy nové generace pro datová centra budou hotové dříve, než se očekávalo.
Akcie ve středu vzrostly o 7,6 % a ve čtvrtek se obchodovaly o další 2,1 % výše na 32,18 USD. V březnu vzrostly o více než 20 %, což by pro Intel (INTC) znamenalo nejlepší měsíc od 33% růstu v listopadu 2001.
Zdroj: Getty Images
Vedení společnosti Intel ve středu uspořádalo prezentaci pro investory, v níž aktualizovalo výrobní plány čipů poté, co společnost v posledních letech ztratila podíl na trhu ve prospěch společnosti Advanced Micro Devices (AMD). Společnost Intel zejména uvedla, že čip s kódovým označením Clearwater Forest by měl být uveden na trh v roce 2025. Rovněž posunula termíny výroby dalších polovodičů.
Akcie AMD vzrostly o 2,6 %.
Ne všichni analytici však byli přesvědčeni, že se jedná o podstatnou změnu výhledu. Akcie zůstávají o více než 35 % níže než před rokem.
"Uznáváme snahu Intelu obnovit vedoucí postavení v oblasti procesů a vybudovat vlastní softwarový ekosystém, ale vidíme, že management je v režimu dokazování, jak se mnohaleté úsilí o obrat projeví," uvedli analytici Oppenheimer v čele s Rickem Shaferem, kteří dávají akciím rating Perform. "Zůstáváme stranou."
John Vinh z KeyBanc měl podobný názor. "Čekáme na další důkazy o její schopnosti překonat výkonnostní mezeru a znovu získat podíl na trhu oproti AMD," napsal ve své poznámce.
