Investiční pohled na akcie bank: Charles Schwab, New York Community Bancorp a Credit Suisse

Credit Suisse zvyšuje rating Charles Schwab, tvrdí, že akcie "přestřelily" v důsledku pádu Silicon Valley Bank Podle Credit Suisse jsou akcie Charles Schwab (SCHW) po pádu Silicon Valley Bank a Signature Bank atraktivní. Analytik Bill Katz zvýšil hodnocení makléřské společnosti na outperform z neutral a uvedl, že je čas, aby investoři "využili prudkého poklesu ceny akcií". Akcie se v letošním roce propadly o téměř 32 %. "I když jsme akcie možná nezachytili na úrovni extrémního strachu, přesto vidíme atraktivní poměr rizika a výnosu," napsal Katz ve středeční zprávě. Akcie Charles Schwab minulý týden klesly o 24 % spolu s regionálními bankami, protože se obchodníci obávali, že budou muset předčasně prodat své držené dluhopisy s velkými ztrátami, aby pokryly výběry vkladů, podobně jako Silicon Valley Bank. Nicméně generální ředitel Walt Bettinger v rozhovoru se Sarou Eisenovou z CNBC v pořadu "The Exchange", že Charles Schwab stále zažívá "významný" příliv aktiv. Akcie společnosti Charles Schwab v úterý vzrostly o 9 % poté, co v pondělí klesly o více než 11 %, a to v rámci širšího oživení finančních akcií. Tento týden klesly o 3 %. Analytikova cílová cena 67,50 USD, která je nižší než dřívějších 81,50 USD, znamená, že akcie mohou z úterní uzavírací ceny vzrůst o dalších 19 %. Ve středečním předobchodním období akcie vzrostly o téměř 2,9 %. Podle analytika to znamená, že akcie "přestřelily směrem dolů". ″Očekáváme, že příběh [čistých nových aktiv] NNA zůstane robustní a kapitálové poměry se budou rychle obnovovat při pohledu do let 2024-25, přičemž současná hodnota dává investorům příležitost vstoupit do vysoce kvalitního sekulárního beneficienta s velkou kapitalizací," napsal Katz. UBS zvyšuje rating této akcie regionální banky, která může vyrůst o více než 50 % Akcie New York Community Bancorp (NYCB) jsou podle UBS "příliš levné" a odtud mohou vyskočit o 50 %. Analytik Brody Preston převzal pokrytí akcií s nákupním ratingem a uvedl, že jsou dobře připraveny na prostředí nižších úrokových sazeb díky svému mixu vkladů a příjmům z poplatků. Předtím byla akcie hodnocena neutrálně. "Vzhledem k našemu výhledu zisku nad konsensem a současnému ocenění se domníváme, že poměr rizika a výnosu je vychýlen směrem nahoru, a vidíme prostor pro opětovné zvýšení ratingu NYCB, protože překonává očekávání," uvedl Preston ve středečním komentáři. Akcie NY Community Bancorp v letošním roce poklesly o více než 24 %. V tomto a minulém týdnu se propadly o více než 12 %, resp. 14 %, protože akcie bank se propadly v důsledku selhání banky Silicon Valley. Bez ohledu na to cílová cena 10 USD, kterou analytici snížili z předchozích 10,50 USD, předpokládá, že akcie mohou od úterního závěru obchodování pokračovat o dalších 54 %. Akcie NY Community Bancorp ve středečním předobchodním období klesly o 1 %. Analytik uvedl, že NY Community Bancorp je jméno, u kterého je nad konsensuálním očekáváním odhadu zisku na akcii v roce 2024, vzhledem ke skladbě vkladů banky, která by mohla těžit ze snížení sazeb. "Naše odhady nad konsensem jsou způsobeny: Preston napsal, že: 1) náš lepší než konsenzuální výhled mixu vkladů (2024E 20,1 % oproti konsenzu 15,6 %), 2) snížení Fed Funds o osm čtvrtpoložek, které započítáváme do odhadů od 4Q23 do 4Q24, a 3) naše očekávání vyšších výnosových položek souvisejících s hypotékami, zejména poplatků/nákladů za úvěry a příjmů ze správy úvěrů, které považujeme za přehlížené/nepochopené," napsal Preston. "NYCB se navíc obchoduje s velkým diskontem na úrovni ~5x našeho násobku zisku na akcii v roce 2024 a ~75 % násobku zisku v odvětví, což je obojí ~1,0-2,0 SD pod dlouhodobými pro forma průměry (průměr NYCB/FBC)," dodal Preston. Akcie Credit Suisse se propadly na nové rekordní minimum, protože evropský bankovní sektor je na dně Švýcarský bankovní gigant Credit Suisse ve středu zaznamenal propad svých akcií na nové rekordní minimum, čímž tlačil na širší trh a zbytek evropského bankovního sektoru několik dní poté, co v USA zkolabovali dva věřitelé. Akcie Credit Suisse (CSGN) se propadly až o 23 %, čímž prolomily hranici 2 franků a prodloužily pokles, díky němuž se její akcie za posledních 52 týdnů propadly o 75 %. Nové ztráty přišly poté, co předseda největšího akcionáře banky, Saudi National Bank, ve středečním rozhovoru pro agenturu Bloomberg vyloučil další investice do banky. V úterý Credit Suisse ve své výroční zprávě uvedla, že má podstatné nedostatky ve finančních kontrolách. Credit Suisse prodělává již pět čtvrtletí v řadě a její bohatí klienti ve čtvrtém čtvrtletí z banky vybrali přibližně 100 miliard dolarů. Bankovní index Euro Stoxx klesl o 7 %, přičemž akcie hlavních francouzských bank Societe Generale (GLE) a BNP Paribas (BNP) klesly každá o 10 %.