Investiční pohled na společnosti Tesla, bluebird bio a Occidental Petroleum

Berenberg snižuje hodnocení Tesly, říká, že je „méně prostoru pro zklamání“

(TSLA) po jejich nedávném růstu.

Analytik Adrian Yanoshik snížil hodnocení Tesly na „držet“ z „koupit“ a uvedl, že akcie elektromobilů mají odtud menší potenciál k růstu. Akcie jsou letos již o 52 % výše.

„Taktické změny ceny odrážejí strategii vedoucí k růstu nákladů: Nové závody Tesly nabízejí několikaletou příležitost v oblasti kapitálové a pracovní efektivity,“ napsal Yanoshik v úterý klientům. „Nyní však snižujeme naše hodnocení na Držet, protože se zdá, že naše teze o nákupu – založená na nemístných obavách z cenové války – byla trhem akceptována.“

Investoři se do akcií vrhli v letošním roce, kdy Tesla představila sérii snížení cen s cílem podpořit větší rozšíření elektromobilů a získat podíl na trhu – toto rozhodnutí zřejmě podnítilo poptávku, když generální ředitel Elon Musk uvedl, že Tesla zaznamenává objednávky zhruba dvojnásobně vyšší, než je objem výroby.

Tesla naposledy snížila ceny Modelů S a X, dvou nejdražších modelů v USA.

„Tvrdili jsme, že Tesla může zaujmout tržní podíl při hrubé marži cca 25 % (bez úvěrů), kam skutečně podle našeho názoru směřují očekávání investorů pro rok 2024,“ napsal Yanoshik.

I přesto analytik uvedl, že ve svém pokrytí dává přednost jiným automobilkám, protože ocenění nyní „ponechává menší prostor pro zklamání. Jeho cílová cena 210 dolarů znamená, že by akcie mohly vzrůst přibližně o 11 % oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o více než 1 %.

Akcie této podceňované buněčné terapie se zdvojnásobí, říká Baird

Akcie biotechnologické společnosti bluebird bio (BLUE) by se podle Baird měly v příštím roce zdvojnásobit díky její léčbě srpkovité anémie, genetického onemocnění krve a vzácného genetického onemocnění mozku.

Společnost z Wall Street v pondělí zahájila pokrytí akcií s ratingem „outperform“ a cílovou cenou 10 USD, což znamená 104% nárůst oproti pondělnímu závěru.

„Léčba společnosti Bluebird zjevně přinesla pacientům v klinických studiích transformační přínosy a domníváme se, že současné krátkodobé konsenzuální odhady jsou poměrně konzervativní, zejména vzhledem k vysokým cenám této léčby,“ napsal analytik Jack Allen ve zprávě klientům.

Zdá se, že její „transformační“ genová terapie lovo-cel pro srpkovitou anémii bude uvedena na trh koncem roku 2023 a měla by těžit ze zhruba 3 750 pacientů, kteří by měli vyhledat léčbu této nemoci, uvedl.

„Při ceně 1,5 milionu dolarů na pacienta by podíl na trhu ve výši 35 % mohl vést k vrcholným tržbám za lovo-cel ve výši více než 600 milionů dolarů po třech letech od uvedení na trh, kdy se bude léčit velké množství převažujících pacientů (což je příznivé ve srovnání s konsensuálními tržbami v roce 2026 ve výši 300 milionů dolarů),“ uvedl Allen.

Mezitím by podle něj mělo uvedení přípravku Zynteglo, schváleného v srpnu 2022 pro léčbu transfuzně závislé beta-talasemie (TDT), rovněž překonat očekávání analytiků.

Vedení společnosti v lednu uvedlo, že během posledních tří měsíců roku 2022 zahájilo ověřování přínosů přípravku Zynteglo 40 pacientů. Analytici očekávají v roce 2023 tržby společnosti bluebird ve výši 70 milionů dolarů, což předpokládá 25 pacientů léčených jak přípravkem Zynteglo, tak přípravkem Skysona, což je její léčba dětské mozkové adrenoleukodystrofie (CALD), uvedl Allen.

„Dále uvádíme, že přípravek Zynteglo společnosti bluebird bude mít pravděpodobně zhruba roční komerční náskok ve srovnání s konkurenčním přípravkem od společnosti CRISPR/Vertex, což by mohlo mít zásadní význam pro získání přístupu k převažující populaci pacientů dříve, než budou tito pacienti vystaveni jednorázové buněčné terapii,“ uvedl.

Baird také očekává, že v příštích letech výrazně vzroste využití léčby CALD přípravkem Skysona společnosti bluebird, který byl schválen v září 2022.

Akcie společnosti, jejíž tržní kapitalizace přesahuje 500 milionů dolarů, se v letošním roce podle pondělní závěrečné zprávy propadly o zhruba 29 %.

Stephanie Linková ze společnosti Hightower prodává společnost Occidental Petroleum, říká, že v energetice jsou „lepší místa“

Podle investorky Stephanie Linkové je na čase vybrat část zisku z jedné z nejvýkonnějších energetických akcií loňského roku.

Hlavní investiční stratég a portfolio manažerka společnosti Hightower uvedla, že prodala akcie společnosti Occidental Petroleum (OXY), které se loni dařilo díky rostoucím cenám ropy. Akcie Occidental vykázaly v roce 2022 výnos 119 %. V letošním roce však tato energetická společnost klesla o více než 3 %.

„Je to stále úžasný příběh,“ řekla Linková v úterý v pořadu CNBC „Halftime Report“. „Líbí se mi, že se na něm podílí i Warren Buffett. Myslím, že odvádějí opravdu dobrou práci, pokud jde o splácení dluhu a rozumné využívání volného cash flow, ale myslím, že v rámci energetiky jsou prostě lepší místa, kterým dávám přednost.“

Karen Firestoneová ze společnosti Aureus Asset Management považuje toto rozhodnutí za „chytrý krok“ a říká: „Prodej velkého vítěze nemůže nikdy uškodit.“

Místo toho investorka uvedla, že dává přednost akciím společnosti Schlumberger, a prohlásila, že pokud akcie začnou klesat, přidá do tohoto jména. Akcie společnosti Schlumberger jsou v roce 2023 o více než 1 % dražší.

„Takže nejsem stále negativnější, co se týče energií. Jen se snažím být konkrétnější a ty, které se mi líbí více, chci nakupovat a chci mít trochu hotovosti, abych to mohla udělat,“ řekla Linková.

Dalším jménem, které investor prodal, byla společnost D.R. Horton, která se v roce 2022 propadla o zhruba 17 %. Linková se obává, že nastavení pro stavitele domů je vzhledem k vyšším úrokovým sazbám „náročné“.

Namísto toho Linková vybrala akcie výrobní společnosti Ingersoll Rand, která je podle ní připravena na dvouciferný růst zisku a rozšíření marží. Akcie Ingersoll Rand letos vyskočily o 13 %.

„Takže je to vlastně opět další čistě onshoringová hra s kapitálovými výdaji a myslím, že ocenění je docela přesvědčivé,“ řekla Linková.