Souhrn trhu: výnosy státních dluhopisů klesají, ekonomové neočekávají zvýšení sazeb

Kontrakty na Nasdaq 100 vzrostly o přibližně 2 % a dvouleté výnosy se v pondělí v Asii propadly až o 25 bazických bodů. Snahy regulačních orgánů o podporu bankovních vkladů podpořily sentiment, zatímco rychlý nástup problémů v americkém finančním sektoru podpořil sázky na méně jestřábí měnovou politiku.

Ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že její úřad bude chránit „všechny vkladatele“ v bance, jejíž páteční zánik znamenal největší podobnou událost od roku 2008. Součástí vládních opatření bude také nový úvěrový program, který bude podle představitelů Federálního rezervního systému dostatečně velký na to, aby ochránil nepojištěné vklady v širším bankovním systému USA.

Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. již neočekávají zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu na březnovém zasedání vzhledem k napětí v bankovním systému. Jiní, jako například akciový stratég Frank Benzimra ze Societe Generale SA, uvedli, že pravděpodobnost zvýšení o 50 bazických bodů tento měsíc se značně snížila.

Ukazatel síly dolaru klesl až o 1 %, přičemž mezi největšími propadlíky mezi hlavními protějšky zelené bankovky byly měny Austrálie, Nového Zélandu a Norska. Výrazné zisky zaznamenaly také jen a zámořský jüan.

Japonský desetiletý benchmarkový výnos se posunul dále pod strop cílového obchodního pásma centrální banky. Výnosy australských a novozélandských státních dluhopisů klesly, když obchodníci po celém světě přehodnotili cestu zvyšování úrokových sazeb a ekonomické náklady, které si cyklus zpřísňování již vyžádal. Problémy banky SVB Financial Group byly z velké části způsobeny dopady vyšších úrokových sazeb v USA.

Ukazatel asijských akcií zaznamenal malý růst, který byl brzděn ztrátami japonských akcií, přičemž největší brzdou referenčního ukazatele Topix byly finanční společnosti. Index byl pod tlakem také díky silnému jenu.

Chcete využít této příležitosti?

Akcie v Hongkongu a pevninské Číně vzrostly díky pozitivním signálům o pokračování politiky, když guvernér čínské centrální banky Yi Gang a ministři financí a obchodu zůstali ve svých funkcích. Prezident Si Ťin-pching se během svého závěrečného projevu na Celostátním shromáždění lidových zástupců zavázal k přiměřenému růstu ekonomiky a technologické soběstačnosti.

Pondělní pohyby na trzích přicházejí poté, co riziková aktiva dostala minulý týden zabrat a americký akciový benchmark zažil nejhorší týden od září. Takzvaný „ukazatel strachu“ na Wall Street prudce vzrostl a index volatility Cboe dosáhl nejvyšší hodnoty v tomto roce.

„Utahovací měnové cykly často náhle končí, když se ‚něco zlomí‘ a spustí se finanční krize,“ uvedl Ed Yardeni, zakladatel společnosti Yardeni Research. „Pokud je run na banku v Silicon Valley tím něčím, mohlo by to znamenat, že utahování skončí dříve a výnosy dluhopisů dosáhly vrcholu. Nemůžeme s jistotou říci, že tomu tak je, ale můžeme říci, že tento debakl by měl udržet technologický sektor delší dobu v jeho valící se recesi.“

Před zprávou o indexu spotřebitelských cen, která bude zveřejněna tento týden, panuje také vysoká nervozita, zejména poté, co předseda Fedu Jerome Powell nedávno zdůraznil, že přechod k rychlejšímu tempu zpřísňování bude vycházet ze „souhrnu údajů“.

Přesto prozatím ujištění amerických regulátorů ohledně SVB mají určitý kýžený dopad.

„Na trhy se tak vrátí důvěra. Z pohledu Fedu však existují další nebezpečí, která je třeba přezkoumat, což bude nějakou dobu trvat,“ uvedla Carol Pepperová ze společnosti Pepper International v televizi Bloomberg. „Takže doufám, že jim to pomůže, aby měli dobrý důvod k pozastavení, protože upřímně řečeno, vytváření finanční stability je pro Fed úkol číslo jedna.“

Jinde na trzích ropa kolísala, zatímco zlato rostlo díky své přitažlivosti coby útočiště. Bitcoin stoupl, což odráželo úlevu mezi investory.

Klíčové události tohoto týdne:

Inflace v USA, úterý. Maloobchodní tržby v Číně, průmyslová výroba, střednědobé půjčky, průzkum míry nezaměstnanosti, středa. Průmyslová výroba eurozóny, středa. Podnikové zásoby v USA, maloobchodní tržby, index cen výrobců, empirická výroba, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách v eurozóně, čtvrtek. Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Janet Yellenová vystoupí před finančním výborem Senátu, čtvrtek. Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, průmyslová výroba, předstihový index Conference Board, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:35 londýnského času o 1,7 %. V pátek index S&P 500 klesl o 1,5 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 1,9 %. Nasdaq 100 klesl o 1,4 %. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Japonský index Topix klesl o 1,5 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 1,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,7 %. Euro vzrostlo o 0,7 % na 1,0718 USD. Japonský jen vzrostl o 0,5 % na 134,38 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,7 % na 6,8901 za dolar. Australský dolar vzrostl o 1,3 % na 0,6664 USD. Britská libra vzrostla o 0,7 % na 1,2109 USD.

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 4,2 % na 22 389,58 USD. Ether vzrostl o 3 % na 1 603,45 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,68 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o 10 bazických bodů na 0,295 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o šest bazických bodů na 3,52 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,2 % na 76,87 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,6 % na 1 878,83 USD za unci.

Futures na americké akcie vzrostly, dolar klesl a výnosy státních dluhopisů rozšířily pokles, protože investoři snížili sázky na zvýšení úrokových sazeb v důsledku krachu banky Silicon Valley. Kontrakty na Nasdaq 100 vzrostly o přibližně 2 % a dvouleté výnosy se v pondělí v Asii propadly až o 25 bazických bodů. Snahy regulačních orgánů o podporu bankovních vkladů podpořily sentiment, zatímco rychlý nástup problémů v americkém finančním sektoru podpořil sázky na méně jestřábí měnovou politiku. Ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že její úřad bude chránit "všechny vkladatele" v bance, jejíž páteční zánik znamenal největší podobnou událost od roku 2008. Součástí vládních opatření bude také nový úvěrový program, který bude podle představitelů Federálního rezervního systému dostatečně velký na to, aby ochránil nepojištěné vklady v širším bankovním systému USA. Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. již neočekávají zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu na březnovém zasedání vzhledem k napětí v bankovním systému. Jiní, jako například akciový stratég Frank Benzimra ze Societe Generale SA, uvedli, že pravděpodobnost zvýšení o 50 bazických bodů tento měsíc se značně snížila. Zdroj: Pexels Ukazatel síly dolaru klesl až o 1 %, přičemž mezi největšími propadlíky mezi hlavními protějšky zelené bankovky byly měny Austrálie, Nového Zélandu a Norska. Výrazné zisky zaznamenaly také jen a zámořský jüan. Japonský desetiletý benchmarkový výnos se posunul dále pod strop cílového obchodního pásma centrální banky. Výnosy australských a novozélandských státních dluhopisů klesly, když obchodníci po celém světě přehodnotili cestu zvyšování úrokových sazeb a ekonomické náklady, které si cyklus zpřísňování již vyžádal. Problémy banky SVB Financial Group byly z velké části způsobeny dopady vyšších úrokových sazeb v USA. Ukazatel asijských akcií zaznamenal malý růst, který byl brzděn ztrátami japonských akcií, přičemž největší brzdou referenčního ukazatele Topix byly finanční společnosti. Index byl pod tlakem také díky silnému jenu. Akcie v Hongkongu a pevninské Číně vzrostly díky pozitivním signálům o pokračování politiky, když guvernér čínské centrální banky Yi Gang a ministři financí a obchodu zůstali ve svých funkcích. Prezident Si Ťin-pching se během svého závěrečného projevu na Celostátním shromáždění lidových zástupců zavázal k přiměřenému růstu ekonomiky a technologické soběstačnosti. Pondělní pohyby na trzích přicházejí poté, co riziková aktiva dostala minulý týden zabrat a americký akciový benchmark zažil nejhorší týden od září. Takzvaný "ukazatel strachu" na Wall Street prudce vzrostl a index volatility Cboe dosáhl nejvyšší hodnoty v tomto roce. "Utahovací měnové cykly často náhle končí, když se 'něco zlomí' a spustí se finanční krize," uvedl Ed Yardeni, zakladatel společnosti Yardeni Research. "Pokud je run na banku v Silicon Valley tím něčím, mohlo by to znamenat, že utahování skončí dříve a výnosy dluhopisů dosáhly vrcholu. Nemůžeme s jistotou říci, že tomu tak je, ale můžeme říci, že tento debakl by měl udržet technologický sektor delší dobu v jeho valící se recesi." Zdroj: Getty Images Před zprávou o indexu spotřebitelských cen, která bude zveřejněna tento týden, panuje také vysoká nervozita, zejména poté, co předseda Fedu Jerome Powell nedávno zdůraznil, že přechod k rychlejšímu tempu zpřísňování bude vycházet ze "souhrnu údajů". Přesto prozatím ujištění amerických regulátorů ohledně SVB mají určitý kýžený dopad. "Na trhy se tak vrátí důvěra. Z pohledu Fedu však existují další nebezpečí, která je třeba přezkoumat, což bude nějakou dobu trvat," uvedla Carol Pepperová ze společnosti Pepper International v televizi Bloomberg. "Takže doufám, že jim to pomůže, aby měli dobrý důvod k pozastavení, protože upřímně řečeno, vytváření finanční stability je pro Fed úkol číslo jedna." Jinde na trzích ropa kolísala, zatímco zlato rostlo díky své přitažlivosti coby útočiště. Bitcoin stoupl, což odráželo úlevu mezi investory. Klíčové události tohoto týdne: Inflace v USA, úterý. Maloobchodní tržby v Číně, průmyslová výroba, střednědobé půjčky, průzkum míry nezaměstnanosti, středa. Průmyslová výroba eurozóny, středa. Podnikové zásoby v USA, maloobchodní tržby, index cen výrobců, empirická výroba, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách v eurozóně, čtvrtek. Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Janet Yellenová vystoupí před finančním výborem Senátu, čtvrtek. Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, průmyslová výroba, předstihový index Conference Board, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 6:35 londýnského času o 1,7 %. V pátek index S&P 500 klesl o 1,5 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 1,9 %. Nasdaq 100 klesl o 1,4 %. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Japonský index Topix klesl o 1,5 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 1,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Zdroj: Reuters Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,7 %. Euro vzrostlo o 0,7 % na 1,0718 USD. Japonský jen vzrostl o 0,5 % na 134,38 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,7 % na 6,8901 za dolar. Australský dolar vzrostl o 1,3 % na 0,6664 USD. Britská libra vzrostla o 0,7 % na 1,2109 USD. Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 4,2 % na 22 389,58 USD. Ether vzrostl o 3 % na 1 603,45 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 3,68 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o 10 bazických bodů na 0,295 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o šest bazických bodů na 3,52 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,2 % na 76,87 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,6 % na 1 878,83 USD za unci.