Tento fond zvyšuje dividendu již 56 let v řadě. Nyní přikupuje GE

Trhy se blíží ke konci náročného týdne a čeká je ještě jedna překážka poté, co předseda Fedu Jerome Powell vyvedl investory z omylu ohledně své ochoty jít s inflací na kobereček. Další na řadě jsou páteční nezemědělské údaje o mzdách, ačkoli dnes ráno byly zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a akciové futures se potýkají s problémy. Pokud se rok 2023 promění v rok sběračů akcií, jak se někteří domnívají, může být Alliance Trust PLC, uzavřený britský fond, který vyplácí dividendy již 56 let v řadě, ve výhodné pozici. Tento fond kombinuje nejlepší výběry akcií od nejlepších aktivních manažerů na světě do jednoho portfolia, jehož cílem je překonat své benchmarky. Alliance Trust plc je veřejně obchodovaná investiční a finanční společnost založená v roce 1888 se sídlem v Dundee ve Skotsku. Je kotována na londýnské burze cenných papírů a je součástí indexu FTSE 250. Je to jeden z největších investičních trustů ve Spojeném království. Celková čistá hodnota aktiv fondu Alliance Trust v roce 2022 klesla o 7,1 %, čímž překonala svůj benchmark MSCI All Country World Index, který ztratil 8,1 % v roce, kdy index S&P 500 klesl o 19 % na pozadí války a inflace a kdy se dařilo komoditám. Předseda představenstva Gregor Stewart uvedl, že "vyvážená expozice vůči zemím, sektorům a stylům" a výnosy, které se opírají o výběr akcií, jí pomohly zmírnit bolest roku 2022. V naší dnešní výzvě se podíváme na některé výběry akcií, na které fond spoléhá při řízení do roku 2023. Stewart říká, že chtějí společnosti, které mohou "přežít, a dokonce prosperovat v současném prostředí vysoké inflace, a také mnoho společností, které jsou dostatečně finančně silné, aby přečkaly recesi". Ve čtvrteční výroční zprávě fondu Stewart předpověděl rally pro globální akcie, pokud inflace ve Velké Británii a USA skutečně dosáhla vrcholu a skončí válka na Ukrajině, ale říká, že hrozba "hluboké recese" ponechává argumenty otevřené pro medvědy i býky. Dobrá zpráva? "Spekulativní pěna, která završila ocenění mnoha růstových akcií, byla rozmetána vyššími úrokovými sazbami a tvrdšími ekonomickými podmínkami. Nyní se těšíme na možnost, že ceny akcií budou řídit firemní fundamenty, nikoli sentiment, když ne krátkodobě, tak určitě dlouhodobě," řekl Stewart. Jedním z výběrčích akcií fondu je společnost GQG Partners, jejíž fond Global Quality Equity Fund (GQRIX), má na serveru Morningstar nejvyšší pětihvězdičkové hodnocení. GQG načasoval odchod z předražených technologických jmen v roce 2021 a peníze vložil do levnějších energetických společností, uvedl předseda. Brazilská společnost Petrobras a Exxon Mobil (XOM) byly pro Alliance Trust v roce 2022 nejvýkonnější, zatímco absence expozice vůči Tesla (TSLA), znamenala, že se vyhnula loňskému propadu výrobce elektromobilů. Všimněte si, že ve svém lednovém přehledu Alliance Trust uvedla, že nedostatečná expozice vůči společnostem Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), a Apple (AAPL), v letošním roce znamená, že se těmto oživením vyhnula. Z akcií přidaných do portfolia si Vulcan Value Partners vybrala komerční realitní skupinu CBRE (CBRE) a průmyslového giganta General Electics (GE), jehož vedení podle ní "dosáhlo značného pokroku při zjednodušování struktur společnosti a snižování rizika rozvahy". Kanadský investiční manažer Black Creek se zaměřením na oceňované investice přidal společnost Stericycle (SRCL) globálního lídra v oblasti regulovaných služeb likvidace odpadu pro podniky. Ocenění společnosti "je dočasně sníženo, protože prochází několikaletým restrukturalizačním programem, který ji v dlouhodobém horizontu zanechá silnější," uvedl manažer. Stewart uvedl, že vysoce kvalitní cyklické společnosti s "dočasně sníženým oceněním" by mohly mít z oživení ekonomiky nadměrný prospěch. "To odráží skutečnost, že náš přístup se nepokouší o žádné velké výzvy ohledně budoucího směřování trhu. Domníváme se, že napříč trhem existují potenciální příležitosti ke špatnému ocenění, ať už mezi růstovými akciemi, které byly přeprodány, nebo hodnotovými akciemi, jejichž vyhlídky na zisky jsou podhodnoceny," řekl. V lednovém přehledu byly mezi pěti nejvýznamnějšími akciemi fondu Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Visa (V), Amazon (AMZN) a Exxon Mobil, ale "pozoruhodnými" přispěvateli k měsíční výkonnosti v první dvacítce byly MercadoLibre (MELI) - známý jako latinskoamerický Amazon - Visa (V), a skupina Skyworks (SWKS) zabývající se bezdrátovými sítěmi.