Analytici po výsledcích hodnotí společnosti Microsoft a Alphabet

Analytici jsou po poslední zprávě o výsledcích ještě optimističtější ohledně vyhlídek společnosti Microsoft v oblasti A.I. Velké plány Microsoftu (MSFT) v oblasti umělé inteligence se vyplácejí a analytici jsou vůči tomuto technologickému gigantu ještě optimističtější. Společnost v úterý vykázala čtvrtletní zisk a tržby, které překonaly očekávání analytiků. Finanční šéfka Amy Hoodová také uvedla, že Microsoft vidí za čtvrté fiskální čtvrtletí tržby ve výši 54,85 až 55,85 miliardy dolarů. Střed tohoto rozpětí překonává prognózu společnosti Refinitiv ve výši 54,84 miliardy dolarů. Výsledky následují po hvězdném roce pro umělou inteligenci na základě úspěchu ChatGPT od společnosti OpenAI, která získala značnou investici od Microsoftu. Úspěch chatbota s umělou inteligencí přiměl technologické společnosti, jako je Google a čipový gigant Nvidia, aby se dále ponořily do inovací v oblasti umělé inteligence. Akcie Microsoftu díky těmto výsledkům poskočily o 7 %. Analytici po těchto výsledcích Microsoft rychle pochválili. "Domníváme se, že Microsoft je jednou z nejzajímavějších investičních příležitostí v technologickém průmyslu i napříč odvětvími," napsal v úterý analytik Kash Rangan ze společnosti Goldman Sachs. "Díky silnému zastoupení ve všech vrstvách cloudového stacku, včetně aplikací, platforem a infrastruktury, má Microsoft podle našeho názoru dobrou pozici pro využití řady dlouhodobých sekulárních trendů, včetně zavádění veřejného cloudu a SaaS, digitální transformace, generativní AI/AI/ML, BI/analytiky a DevOps (mimo jiné)." Rangan má pro Microsoft nákupní doporučení a cílovou cenu 335 USD, což znamená růst o 21,6 %. Michael Turrin z Wells Fargo vyzdvihl lepší než očekávaný růst zaznamenaný v Azure a také závazek společnosti pokračovat v investicích do AI. "Růst Azure předčil očekávání, přičemž MSFT prokázala schopnost chránit marži/EPS v náročných podmínkách," uvedl Turrin, který akcie hodnotí jako nadvážené. Zvýšil také cílovou cenu na 345 USD z 320 USD, což poukazuje na potenciální zisk 25,2 %. Analytik Bank of America Brad Sills rovněž poukázal na růst Azure a zároveň poznamenal, že "počáteční trakce v oblasti umělé inteligence je povzbudivá". "Pracovní zátěže AI/ML přidaly ve 4. čtvrtletí 1 % růstu Azure & tisíce placených zákazníků již provozují týmy s AI od jejich spuštění před 2 měsíci," napsal Sills, který má na Microsoft nákupní rating a zvýšil cílovou cenu na 340 USD z 320 USD. Nová cílová cena znamená růst o 23,4 %. Sills dodal, že je přesvědčen, že "Microsoft má dobrou pozici k tomu, aby v příštích 3-5 letech generoval trvalý nízko dvojciferný růst, a to díky pokračujícímu zavádění cloudové infrastrukturní platformy Azure, cloudovému balíku Office 365 pro produktivitu a ziskovějším příjmům z her a Game Pass v Xboxu." Mezitím analytik společnosti BMO Capital Markets Keith Bachman zvýšil rating Microsoftu na outperform s tím, že si myslí, že vzájemný vztah mezi Azure a OpenAI pomůže Microsoftu zvýšit tržby, a domnívá se, že "trvalé růstové příležitosti opravňují prémiové ocenění" akcií. Keith Weiss ze společnosti Morgan Stanley rovněž potvrdil rating overweight pro akcie a zvýšil cílovou cenu na 335 USD za akcii z 307 USD. "Uprostřed obtížného výdajového prostředí je diferencovaná pozice společnosti Microsoft v oblasti veřejného cloudu a generativní umělé inteligence spolu s jedinečnou schopností poskytovat konsolidovaná řešení hnacím motorem růstu akcií a překonávání očekávání ulice," napsal Weiss. Analytici po poslední zprávě o výsledcích vidí další zlepšení pro Alphabet Analytici jsou po lepších než očekávaných čtvrtletních výsledcích mateřské společnosti Google Alphabet (GOOGL) optimističtí. Výsledky zveřejněné po úterním obchodování poprvé za poslední čtyři čtvrtletí překonaly konsenzuální očekávání společnosti Alphabet. Majitel YouTube překonal jak zisk na akcii, tak tržby, když vykázal 1,17 USD (oproti odhadu 1,07 USD), resp. 69,79 miliardy USD (odhad 68,9 miliardy USD). Navzdory náročnému makroekonomickému prostředí, které způsobilo, že společnosti omezují inzerci, překonal Alphabet očekávání analytiků také v oblasti příjmů z reklamy. Finanční ředitelka společnosti Alphabet, Ruth Poratová, poznamenala, že výhled do budoucna zůstává nejistý, protože makroekonomické faktory nadále ovlivňují výdaje na reklamu v horní linii. Akcie společnosti Alphabet po překonání zisku posílily v rozšířeném obchodování o více než 3 %. Od začátku roku si akcie připsaly 17,1 %. "Nejistota v oblasti příjmů přetrvává, ale považujeme ji za cyklickou oproti sekulární a myslíme si, že do 2. čtvrtletí bude ulice lépe vidět důkazy o snižování nákladů, které povedou ke zlepšení marží," napsal ve středu analytik Bank of America Justin Post. Firma zvýšila cílovou cenu pro akcie Alphabet na 128 USD za akcii ze 125 USD, což představuje přibližně 23% nárůst. Jefferies poznamenala, že zatímco investoři očekávali od Alphabet nejhorší možný scénář, cloudový sektor společnosti dokázal splnit očekávání navzdory zpomalení spotřeby zákazníků. "Povzbudila nás odolnost v oblasti vyhledávání, relativní síla v oblasti cloudu (+28 %) navzdory pokračující optimalizaci nákladů a zotavující se marže op. Ačkoli makro zůstává náročné, vidíme možnost, že 4. čtvrtletí mohlo znamenat dno v meziročním růstu obratu," napsal v úterní poznámce analytik Jefferies Brent Thill. Morgan Stanley si mezitím myslí, že Alphabet "zůstává nedoceněným lídrem v oblasti umělé inteligence", a firma ve středu zvýšila cílovou cenu na 140 USD za akcii ze 135 USD, což odpovídá přibližně 35% nárůstu oproti poslední uzavírací ceně akcií 103,85 USD. Goldman Sachs poukázala na úspěšný růst YouTube v segmentu živého televizního vysílání a rovněž upozornila na silné příjmy z Google Cloud a schopnost společnosti překonat odhady marží dvě čtvrtletí po sobě. "Očekáváme, že akcie GOOGL budou pokračovat v budování své krátkodobé dynamiky, protože v příštích 4-5 týdnech se budou konat specifické akce společnosti (Google I/O, Google Marketing Live atd.), které pravděpodobně zdůrazní prvky inovace a vývoje produktů (zejména s opakujícím se pozadím širšího nasazení umělé inteligence v produktovém portfoliu společnosti)," napsal ve středu Eric Sheridan z Goldman. JPMorgan poukázal na růst investic Alphabetu do umělé inteligence a také na potenciál větší integrace napříč produkty pro Bard. "Nadále se domníváme, že GOOGL má v oblasti AI dobrou pozici díky dlouholetým investicím napříč svými obchodními liniemi a urychluje úsilí kolem komercializace LLM [language learn models]," uvedl analytik JPMorgan Doug Anmuth.