Tento energetický gigant je „lídrem skupiny“ a podle UBS vyskočí o více než 20 %
Analytik Josh Silverstein převzal pokrytí společnosti Exxon Mobil (XOM), zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „neutrální“ a zvýšil cílovou cenu s tím, že tento energetický gigant překoná své konkurenty.
„Vidíme, že integrovaná ropná společnost má nejlepší předpoklady k tomu, aby překonala tento růstový cyklus, a to díky lepším rozvahám a podstatně kapitálově efektivnějším základnám aktiv, které generují vyšší FCF s větší viditelností, což podporuje konzistentní výnosy pro akcionáře,“ napsal Silverstein v úterý klientům.
Akcie Exxon Mobil jsou v roce 2023 i po mírném poklesu cen energií o 6 % vyšší. Futures na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate v letošním roce klesly každý přibližně o 2 %. Bez ohledu na to následuje po dvou letech, kdy Exxon Mobil zaznamenal prudký růst, který v roce 2022 činil 80 % a o rok dříve 48 %.
Cílová cena analytika ve výši 144 USD, zvýšená z předchozích 125 USD, znamená, že akcie by mohly vzrůst o dalších 23 % oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o téměř 1 %.
Silverstein očekává, že zájem investorů o firmy s vysokým volným peněžním tokem a výnosy pro akcionáře, stejně jako růst společnosti Exxon Mobil jak v oblasti těžby, tak i v navazujících odvětvích, podpoří akcie. Upstream se týká průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, zatímco downstream se týká konečného procesu dodávek ropných produktů spotřebitelům.
„Pro společnost XOM je náš pozitivní výhled dán růstem objemu těžby s vysokou marží o 2 %/3 % nad konsensem pro rok 2024/25, který je spojen [s] každoročním zvyšováním kapacit v oblasti downstream/chemických produktů při zachování kapitálových výdajů na úrovni 20-25 miliard USD/rok,“ napsal Silverstein.
„Kromě toho předpokládáme, že rozvaha se do poloviny roku 2024 dostane do čisté hotovostní pozice, což poskytne flexibilitu pro zvýšení výnosů pro akcionáře nad tempo odkupu 17,5 mld. dolarů/rok a zároveň poskytne podporu při poklesu,“ dodal.
RBC snižuje rating tohoto kdysi horkého výrobce elektromobilů a snižuje cílovou cenu o 50 %
Podle společnosti RBC Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u společnosti Rivian Automotive (RIVN).
Analytik Tom Narayan snížil hodnocení společnosti Rivian z kategorie outperform na sector perform s tím, že kdysi horké akcie výrobce elektromobilů mají v blízké budoucnosti omezené katalyzátory.
„Společnost RIVN má dobrou pozici pro získání tržního podílu s tím, jak se odvětví posouvá směrem k elektrifikaci, a my se nadále domníváme, že její přístup založený na čistém listu a vertikální integraci umožní vyšší marže ve velkém měřítku,“ řekl Narayan klientům v úterý.
„Odhalení [vozidel R2] a náběh výroby může pomoci sentimentu, ale v krátkodobém horizontu vidíme omezené katalyzátory pro urychlení ziskovosti a domníváme se, že marže zůstanou omezené,“ dodal.
Zdroj: Rivian
Analytik navíc snížil cílovou cenu pro Rivian na polovinu z 28 USD na 14 USD. Nová cílová cena je jen o něco vyšší, než kde akcie v úterý uzavřely, tedy na 13,43 USD. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o 2 %.
Společnost Rivian zaznamenala jeden z největších veřejných debutů v listopadu 2021, kdy její implicitní ocenění ve výši 86 miliard USD posunulo výrobce elektromobilů za tržní kapitalizaci společnosti Ford.
Dnes však tržní kapitalizace společnosti Rivian činí zhruba 12,4 miliardy USD. V letošním roce se akcie propadly o 27 % a v roce 2022 se propadly o 82 %, protože rostoucí úrokové sazby a prudce rostoucí inflace znechutily investorům vyhlídky začínajících podniků.
Analytik očekává, že marže společnosti Rivian se zlepšují, ale uvedl, že společnost může udělat jen málo pro zlepšení fixních nákladů, a to s odkazem na omezený přístup k výkonovým polovodičům v letošním roce.
„Fixní režijní náklady jsou největším faktorem pro zlepšení marží, představují 2/3 celkového mostu k expanzi hrubé marže, ale právě zde je podle našeho názoru omezená možnost zrychlení nad rámec současného plánu,“ napsal Narayan.
„RIVN je letos omezen dostupností výkonových polovodičů, a přestože přijal opatření, která pomohou situaci zmírnit (doplnil dodavatelskou základnu a snížil počet modulů potřebných ve vozidle), domníváme se, že nárůst produkce oproti cíli 50 tis. kusů je omezený (modelujeme 51,9 tis. kusů),“ dodal analytik.
Tento energetický gigant je „lídrem skupiny“ a podle UBS vyskočí o více než 20 %Analytik Josh Silverstein převzal pokrytí společnosti Exxon Mobil , zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „neutrální“ a zvýšil cílovou cenu s tím, že tento energetický gigant překoná své konkurenty.„Vidíme, že integrovaná ropná společnost má nejlepší předpoklady k tomu, aby překonala tento růstový cyklus, a to díky lepším rozvahám a podstatně kapitálově efektivnějším základnám aktiv, které generují vyšší FCF s větší viditelností, což podporuje konzistentní výnosy pro akcionáře,“ napsal Silverstein v úterý klientům.Akcie Exxon Mobil jsou v roce 2023 i po mírném poklesu cen energií o 6 % vyšší. Futures na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate v letošním roce klesly každý přibližně o 2 %. Bez ohledu na to následuje po dvou letech, kdy Exxon Mobil zaznamenal prudký růst, který v roce 2022 činil 80 % a o rok dříve 48 %.Cílová cena analytika ve výši 144 USD, zvýšená z předchozích 125 USD, znamená, že akcie by mohly vzrůst o dalších 23 % oproti úterní zavírací ceně. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o téměř 1 %.Silverstein očekává, že zájem investorů o firmy s vysokým volným peněžním tokem a výnosy pro akcionáře, stejně jako růst společnosti Exxon Mobil jak v oblasti těžby, tak i v navazujících odvětvích, podpoří akcie. Upstream se týká průzkumu a těžby ropy a zemního plynu, zatímco downstream se týká konečného procesu dodávek ropných produktů spotřebitelům.Chcete využít této příležitosti?„Pro společnost XOM je náš pozitivní výhled dán růstem objemu těžby s vysokou marží o 2 %/3 % nad konsensem pro rok 2024/25, který je spojen [s] každoročním zvyšováním kapacit v oblasti downstream/chemických produktů při zachování kapitálových výdajů na úrovni 20-25 miliard USD/rok,“ napsal Silverstein.„Kromě toho předpokládáme, že rozvaha se do poloviny roku 2024 dostane do čisté hotovostní pozice, což poskytne flexibilitu pro zvýšení výnosů pro akcionáře nad tempo odkupu 17,5 mld. dolarů/rok a zároveň poskytne podporu při poklesu,“ dodal.RBC snižuje rating tohoto kdysi horkého výrobce elektromobilů a snižuje cílovou cenu o 50 %Podle společnosti RBC Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u společnosti Rivian Automotive .Analytik Tom Narayan snížil hodnocení společnosti Rivian z kategorie outperform na sector perform s tím, že kdysi horké akcie výrobce elektromobilů mají v blízké budoucnosti omezené katalyzátory.„Společnost RIVN má dobrou pozici pro získání tržního podílu s tím, jak se odvětví posouvá směrem k elektrifikaci, a my se nadále domníváme, že její přístup založený na čistém listu a vertikální integraci umožní vyšší marže ve velkém měřítku,“ řekl Narayan klientům v úterý.„Odhalení [vozidel R2] a náběh výroby může pomoci sentimentu, ale v krátkodobém horizontu vidíme omezené katalyzátory pro urychlení ziskovosti a domníváme se, že marže zůstanou omezené,“ dodal.Analytik navíc snížil cílovou cenu pro Rivian na polovinu z 28 USD na 14 USD. Nová cílová cena je jen o něco vyšší, než kde akcie v úterý uzavřely, tedy na 13,43 USD. Ve středečním předobchodním období akcie klesly o 2 %.Společnost Rivian zaznamenala jeden z největších veřejných debutů v listopadu 2021, kdy její implicitní ocenění ve výši 86 miliard USD posunulo výrobce elektromobilů za tržní kapitalizaci společnosti Ford.Dnes však tržní kapitalizace společnosti Rivian činí zhruba 12,4 miliardy USD. V letošním roce se akcie propadly o 27 % a v roce 2022 se propadly o 82 %, protože rostoucí úrokové sazby a prudce rostoucí inflace znechutily investorům vyhlídky začínajících podniků.Analytik očekává, že marže společnosti Rivian se zlepšují, ale uvedl, že společnost může udělat jen málo pro zlepšení fixních nákladů, a to s odkazem na omezený přístup k výkonovým polovodičům v letošním roce.„Fixní režijní náklady jsou největším faktorem pro zlepšení marží, představují 2/3 celkového mostu k expanzi hrubé marže, ale právě zde je podle našeho názoru omezená možnost zrychlení nad rámec současného plánu,“ napsal Narayan.„RIVN je letos omezen dostupností výkonových polovodičů, a přestože přijal opatření, která pomohou situaci zmírnit , domníváme se, že nárůst produkce oproti cíli 50 tis. kusů je omezený ,“ dodal analytik.
