Wells Fargo zvedá varovný prapor ohledně rafinerií, snižuje hodnocení společností Valero a Marathon
Wells Fargo je méně optimistická ohledně budoucí výkonnosti akcií ropných rafinerií
Analytik Roger Read snížil hodnocení společností Valero Energy (VLO) a Marathon Petroleum (MPC) z kategorie overweight na kategorii equal weight.
Read snížil cílovou cenu společnosti Valero o 25 USD na 135 USD, což nyní odráží růst o 5,2 % oproti pondělnímu závěru. Cílovou cenu společnosti Marathon snížil o 18 USD na 135 USD, což znamená, že akcie by mohly v příštím roce posílit o 4,4 %.
„Zvedáme prapor opatrnosti v rafinérském sektoru,“ uvedl v úterý ve zprávě klientům. „Rychle se zmenšující trhliny v naftě/tryskách omezují potenciál pro krátkodobé překonání výkonnosti.“
Cena za barel newyorské přístavní nafty s cracky se ve druhém čtvrtletí letošního roku propadla na třetinu ceny 72 USD, která byla zaznamenána ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022. Mezitím klesly i cracky pro tryskové motory, zatímco benzin zůstává sezónně silný.
Read uvedl, že tento trend může souviset s faktory, jako je teplejší zima, průmyslová recese nebo zpožděné účinky prudkého růstu cen zaznamenaného v roce 2022. V důsledku klesajících cen spreadu krakování analytik snížil odhady zisku na akcii pro druhé čtvrtletí a celý fiskální rok ve všech oblastech.
Tyto cenové změny naznačují, že rafinérský sektor bude muset přejít do „režimu maximálního benzínu“, pokud se tak již nestalo, uvedl Read. To není ideální, protože zaměření na benzín znamená odklon od třípilířového obchodního modelu k modelu se dvěma pilíři, který je podle Readova názoru ze své podstaty méně stabilní.
Pro jistotu je pozadí zásob stále příznivé. Zásoby benzinu jsou výrazně pod úrovní před rokem i historickým průměrem, protože nedostatek oktanů a alkylátů pravděpodobně pomůže poptávce v létě 2023. Zásoby motorové nafty jsou podobně pod historickým průměrem, ačkoli poptávka ochladla.
Zásoby tryskových paliv jsou mezitím „výrazně nad“ úrovní před rokem, ale stále pod historicky průměrnou úrovní. Poptávka se v porovnání s dlouhodobým průměrem rovněž zotavila, ale stále se nachází pod úrovní z doby před pandemií.
Dodávky ropy zůstávají „robustní“ navzdory překvapivému snížení kvót ze strany OPEC+, uvedl Read.
Ačkoli Read vidí u zásob omezenější růst, obě by se přidaly k zálohám pozorovaným v letošním roce a v roce 2022. Marathon si letos připsal 11,1 % poté, co v roce 2022 vzrostl o 82 %. Valero si v roce 2023 zatím připsalo 1,1 % po loňském skoku o 69 %.
Goldman Sachs tvrdí, že akcie tohoto lídra v oblasti vzdělávacích technologií mají 20% nárůst
Akcie společnosti PowerSchool (PWSC), která se zabývá vzdělávacími technologiemi, by podle Goldman Sachs mohly zaznamenat růst, protože společnost se zaměřuje na křížový prodej své rozsáhlé sady produktů a mezinárodní expanzi.
Analytička Gabriela Borgesová zvýšila doporučení pro akcie vzdělávacích technologií na „koupit“ z „neutrální“. Její cílová cena 24 USD znamená, že akcie vzrostou o 20 % oproti pondělní uzavírací hodnotě.
„Domníváme se, že rozsah platformy PowerSchool je jedinečný, což upevňuje její vedoucí pozici,“ uvedla v úterním sdělení klientům.
Akcie během úterního obchodování vzrostly o téměř 3 %. Navzdory rally akcie letos zatím klesly o 10,3 %.
Nabídku společnosti, která zahrnuje státní výkaznictví, získávání talentů, registraci, klasifikaci, testování a analytiku, využívá 15 000 zákazníků, kteří představují více než 50 milionů studentů, což je 80 % všech amerických a kanadských studentů v mateřských školách až 12. třídě. Mezi těmito zákazníky je 90 ze 100 největších okresů v USA.
Školy, okresy a vláda se pokoušejí zlepšit výuku online, protože pandemie přerušila osobní výuku. V souvislosti s tím byla poskytnuta miliardová federální pomoc, aby se odstranila mezera ve výuce, kterou toto narušení způsobilo.
Přesto Borgesová uvedla, že mnohé z hlavních nabídek společnosti pronikly pouze na 30 až 40 % trhu. To znamená, že společnost má prostor pro růst v rámci trhu.
Borgesová uvedla, že vzhledem k rozsáhlému balíku produktů společnost do značné míry podporuje růst křížovým prodejem. Vzhledem k tomu, že průměrný zákazník používá dva z celkem 19 dostupných produktů, má společnost PowerSchool stále velkou příležitost získat další zákazníky. Dodala, že inovace v rámci analýzy dat, kdy v první polovině roku přicházejí aktualizace více produktů, mohou také pomoci přimět klienty, aby si koupili více produktů z této sady.
Zdroj: Bloomberg
Během pandemie společnost zaznamenala udržení čistých příjmů na úrovni 108 %, protože školy se snažily zlepšit online výuku. Tento výkon se však ve druhé polovině roku 2021 zmírnil v důsledku akvizice platformy Naviance a po silných rezervacích v roce 2020.
Ve druhé polovině roku 2022 PowerSchool zaznamenala 109% udržení čistých příjmů. Borgesová uvedla, že společnost by měla být schopna pokračovat zhruba v tomto tempu, přičemž většina růstu bude pocházet z křížového prodeje produktů.
Při pohledu na mezinárodní trh Borges uvedl, že roky 2023 a 2024 budou pro společnost „klíčové“ pro rozšíření jejího dosahu. Společnost by mohla podpořit konsolidaci dodavatelů na mezinárodním trhu vzdělávacích technologií, který je podle ní v současnosti roztříštěný. K mezinárodní expanzi mohou přispět také partnerství a akvizice, dodala Borgesová.
Odhadla, že celkový oslovitelný mezinárodní trh činí přibližně 30 miliard dolarů. Společnost PowerSchool uvedla, že plánuje v příštích třech až pěti letech zvýšit své mezinárodní aktivity z méně než 2 % tržeb na 80 až 100 milionů dolarů, ačkoli Borgesová poznamenala, že nedávný úspěch na mezinárodním trhu by mohl znamenat, že společnost tyto cíle překoná.
Wells Fargo zvedá varovný prapor ohledně rafinerií, snižuje hodnocení společností Valero a Marathon
Wells Fargo je méně optimistická ohledně budoucí výkonnosti akcií ropných rafinerií
Analytik Roger Read snížil hodnocení společností Valero Energy a Marathon Petroleum z kategorie overweight na kategorii equal weight.
Read snížil cílovou cenu společnosti Valero o 25 USD na 135 USD, což nyní odráží růst o 5,2 % oproti pondělnímu závěru. Cílovou cenu společnosti Marathon snížil o 18 USD na 135 USD, což znamená, že akcie by mohly v příštím roce posílit o 4,4 %.
„Zvedáme prapor opatrnosti v rafinérském sektoru,“ uvedl v úterý ve zprávě klientům. „Rychle se zmenšující trhliny v naftě/tryskách omezují potenciál pro krátkodobé překonání výkonnosti.“
Cena za barel newyorské přístavní nafty s cracky se ve druhém čtvrtletí letošního roku propadla na třetinu ceny 72 USD, která byla zaznamenána ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022. Mezitím klesly i cracky pro tryskové motory, zatímco benzin zůstává sezónně silný.
Read uvedl, že tento trend může souviset s faktory, jako je teplejší zima, průmyslová recese nebo zpožděné účinky prudkého růstu cen zaznamenaného v roce 2022. V důsledku klesajících cen spreadu krakování analytik snížil odhady zisku na akcii pro druhé čtvrtletí a celý fiskální rok ve všech oblastech.Chcete využít této příležitosti?
Tyto cenové změny naznačují, že rafinérský sektor bude muset přejít do „režimu maximálního benzínu“, pokud se tak již nestalo, uvedl Read. To není ideální, protože zaměření na benzín znamená odklon od třípilířového obchodního modelu k modelu se dvěma pilíři, který je podle Readova názoru ze své podstaty méně stabilní.
Pro jistotu je pozadí zásob stále příznivé. Zásoby benzinu jsou výrazně pod úrovní před rokem i historickým průměrem, protože nedostatek oktanů a alkylátů pravděpodobně pomůže poptávce v létě 2023. Zásoby motorové nafty jsou podobně pod historickým průměrem, ačkoli poptávka ochladla.
Zásoby tryskových paliv jsou mezitím „výrazně nad“ úrovní před rokem, ale stále pod historicky průměrnou úrovní. Poptávka se v porovnání s dlouhodobým průměrem rovněž zotavila, ale stále se nachází pod úrovní z doby před pandemií.
Dodávky ropy zůstávají „robustní“ navzdory překvapivému snížení kvót ze strany OPEC+, uvedl Read.
Ačkoli Read vidí u zásob omezenější růst, obě by se přidaly k zálohám pozorovaným v letošním roce a v roce 2022. Marathon si letos připsal 11,1 % poté, co v roce 2022 vzrostl o 82 %. Valero si v roce 2023 zatím připsalo 1,1 % po loňském skoku o 69 %.
Goldman Sachs tvrdí, že akcie tohoto lídra v oblasti vzdělávacích technologií mají 20% nárůst
Akcie společnosti PowerSchool , která se zabývá vzdělávacími technologiemi, by podle Goldman Sachs mohly zaznamenat růst, protože společnost se zaměřuje na křížový prodej své rozsáhlé sady produktů a mezinárodní expanzi.
Analytička Gabriela Borgesová zvýšila doporučení pro akcie vzdělávacích technologií na „koupit“ z „neutrální“. Její cílová cena 24 USD znamená, že akcie vzrostou o 20 % oproti pondělní uzavírací hodnotě.
„Domníváme se, že rozsah platformy PowerSchool je jedinečný, což upevňuje její vedoucí pozici,“ uvedla v úterním sdělení klientům.
Akcie během úterního obchodování vzrostly o téměř 3 %. Navzdory rally akcie letos zatím klesly o 10,3 %.
Nabídku společnosti, která zahrnuje státní výkaznictví, získávání talentů, registraci, klasifikaci, testování a analytiku, využívá 15 000 zákazníků, kteří představují více než 50 milionů studentů, což je 80 % všech amerických a kanadských studentů v mateřských školách až 12. třídě. Mezi těmito zákazníky je 90 ze 100 největších okresů v USA.
Školy, okresy a vláda se pokoušejí zlepšit výuku online, protože pandemie přerušila osobní výuku. V souvislosti s tím byla poskytnuta miliardová federální pomoc, aby se odstranila mezera ve výuce, kterou toto narušení způsobilo.
Přesto Borgesová uvedla, že mnohé z hlavních nabídek společnosti pronikly pouze na 30 až 40 % trhu. To znamená, že společnost má prostor pro růst v rámci trhu.
Borgesová uvedla, že vzhledem k rozsáhlému balíku produktů společnost do značné míry podporuje růst křížovým prodejem. Vzhledem k tomu, že průměrný zákazník používá dva z celkem 19 dostupných produktů, má společnost PowerSchool stále velkou příležitost získat další zákazníky. Dodala, že inovace v rámci analýzy dat, kdy v první polovině roku přicházejí aktualizace více produktů, mohou také pomoci přimět klienty, aby si koupili více produktů z této sady.
Během pandemie společnost zaznamenala udržení čistých příjmů na úrovni 108 %, protože školy se snažily zlepšit online výuku. Tento výkon se však ve druhé polovině roku 2021 zmírnil v důsledku akvizice platformy Naviance a po silných rezervacích v roce 2020.
Ve druhé polovině roku 2022 PowerSchool zaznamenala 109% udržení čistých příjmů. Borgesová uvedla, že společnost by měla být schopna pokračovat zhruba v tomto tempu, přičemž většina růstu bude pocházet z křížového prodeje produktů.
Při pohledu na mezinárodní trh Borges uvedl, že roky 2023 a 2024 budou pro společnost „klíčové“ pro rozšíření jejího dosahu. Společnost by mohla podpořit konsolidaci dodavatelů na mezinárodním trhu vzdělávacích technologií, který je podle ní v současnosti roztříštěný. K mezinárodní expanzi mohou přispět také partnerství a akvizice, dodala Borgesová.
Odhadla, že celkový oslovitelný mezinárodní trh činí přibližně 30 miliard dolarů. Společnost PowerSchool uvedla, že plánuje v příštích třech až pěti letech zvýšit své mezinárodní aktivity z méně než 2 % tržeb na 80 až 100 milionů dolarů, ačkoli Borgesová poznamenala, že nedávný úspěch na mezinárodním trhu by mohl znamenat, že společnost tyto cíle překoná.
Wells Fargo zvedá varovný prapor ohledně rafinerií, snižuje hodnocení společností Valero a Marathon
Wells Fargo je méně optimistická ohledně budoucí výkonnosti akcií ropných rafinerií
Analytik Roger Read snížil hodnocení společností Valero Energy (VLO) a Marathon Petroleum (MPC) z kategorie overweight na kategorii equal weight.
Read snížil cílovou cenu společnosti Valero o 25 USD na 135 USD, což nyní odráží růst o 5,2 % oproti pondělnímu závěru. Cílovou cenu společnosti Marathon snížil o 18 USD na 135 USD, což znamená, že akcie by mohly v příštím roce posílit o 4,4 %.
"Zvedáme prapor opatrnosti v rafinérském sektoru," uvedl v úterý ve zprávě klientům. "Rychle se zmenšující trhliny v naftě/tryskách omezují potenciál pro krátkodobé překonání výkonnosti."
Cena za barel newyorské přístavní nafty s cracky se ve druhém čtvrtletí letošního roku propadla na třetinu ceny 72 USD, která byla zaznamenána ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022. Mezitím klesly i cracky pro tryskové motory, zatímco benzin zůstává sezónně silný.
Read uvedl, že tento trend může souviset s faktory, jako je teplejší zima, průmyslová recese nebo zpožděné účinky prudkého růstu cen zaznamenaného v roce 2022. V důsledku klesajících cen spreadu krakování analytik snížil odhady zisku na akcii pro druhé čtvrtletí a celý fiskální rok ve všech oblastech.
Zdroj: Getty Images
Tyto cenové změny naznačují, že rafinérský sektor bude muset přejít do "režimu maximálního benzínu", pokud se tak již nestalo, uvedl Read. To není ideální, protože zaměření na benzín znamená odklon od třípilířového obchodního modelu k modelu se dvěma pilíři, který je podle Readova názoru ze své podstaty méně stabilní.
Pro jistotu je pozadí zásob stále příznivé. Zásoby benzinu jsou výrazně pod úrovní před rokem i historickým průměrem, protože nedostatek oktanů a alkylátů pravděpodobně pomůže poptávce v létě 2023. Zásoby motorové nafty jsou podobně pod historickým průměrem, ačkoli poptávka ochladla.
Zásoby tryskových paliv jsou mezitím "výrazně nad" úrovní před rokem, ale stále pod historicky průměrnou úrovní. Poptávka se v porovnání s dlouhodobým průměrem rovněž zotavila, ale stále se nachází pod úrovní z doby před pandemií.
Dodávky ropy zůstávají "robustní" navzdory překvapivému snížení kvót ze strany OPEC+, uvedl Read.
Ačkoli Read vidí u zásob omezenější růst, obě by se přidaly k zálohám pozorovaným v letošním roce a v roce 2022. Marathon si letos připsal 11,1 % poté, co v roce 2022 vzrostl o 82 %. Valero si v roce 2023 zatím připsalo 1,1 % po loňském skoku o 69 %.
Goldman Sachs tvrdí, že akcie tohoto lídra v oblasti vzdělávacích technologií mají 20% nárůst
Akcie společnosti PowerSchool (PWSC), která se zabývá vzdělávacími technologiemi, by podle Goldman Sachs mohly zaznamenat růst, protože společnost se zaměřuje na křížový prodej své rozsáhlé sady produktů a mezinárodní expanzi.
Analytička Gabriela Borgesová zvýšila doporučení pro akcie vzdělávacích technologií na "koupit" z "neutrální". Její cílová cena 24 USD znamená, že akcie vzrostou o 20 % oproti pondělní uzavírací hodnotě.
"Domníváme se, že rozsah platformy PowerSchool je jedinečný, což upevňuje její vedoucí pozici," uvedla v úterním sdělení klientům.
Akcie během úterního obchodování vzrostly o téměř 3 %. Navzdory rally akcie letos zatím klesly o 10,3 %.
Nabídku společnosti, která zahrnuje státní výkaznictví, získávání talentů, registraci, klasifikaci, testování a analytiku, využívá 15 000 zákazníků, kteří představují více než 50 milionů studentů, což je 80 % všech amerických a kanadských studentů v mateřských školách až 12. třídě. Mezi těmito zákazníky je 90 ze 100 největších okresů v USA.
Školy, okresy a vláda se pokoušejí zlepšit výuku online, protože pandemie přerušila osobní výuku. V souvislosti s tím byla poskytnuta miliardová federální pomoc, aby se odstranila mezera ve výuce, kterou toto narušení způsobilo.
Přesto Borgesová uvedla, že mnohé z hlavních nabídek společnosti pronikly pouze na 30 až 40 % trhu. To znamená, že společnost má prostor pro růst v rámci trhu.
Borgesová uvedla, že vzhledem k rozsáhlému balíku produktů společnost do značné míry podporuje růst křížovým prodejem. Vzhledem k tomu, že průměrný zákazník používá dva z celkem 19 dostupných produktů, má společnost PowerSchool stále velkou příležitost získat další zákazníky. Dodala, že inovace v rámci analýzy dat, kdy v první polovině roku přicházejí aktualizace více produktů, mohou také pomoci přimět klienty, aby si koupili více produktů z této sady.
Zdroj: Bloomberg
Během pandemie společnost zaznamenala udržení čistých příjmů na úrovni 108 %, protože školy se snažily zlepšit online výuku. Tento výkon se však ve druhé polovině roku 2021 zmírnil v důsledku akvizice platformy Naviance a po silných rezervacích v roce 2020.
Ve druhé polovině roku 2022 PowerSchool zaznamenala 109% udržení čistých příjmů. Borgesová uvedla, že společnost by měla být schopna pokračovat zhruba v tomto tempu, přičemž většina růstu bude pocházet z křížového prodeje produktů.
Při pohledu na mezinárodní trh Borges uvedl, že roky 2023 a 2024 budou pro společnost "klíčové" pro rozšíření jejího dosahu. Společnost by mohla podpořit konsolidaci dodavatelů na mezinárodním trhu vzdělávacích technologií, který je podle ní v současnosti roztříštěný. K mezinárodní expanzi mohou přispět také partnerství a akvizice, dodala Borgesová.
Odhadla, že celkový oslovitelný mezinárodní trh činí přibližně 30 miliard dolarů. Společnost PowerSchool uvedla, že plánuje v příštích třech až pěti letech zvýšit své mezinárodní aktivity z méně než 2 % tržeb na 80 až 100 milionů dolarů, ačkoli Borgesová poznamenala, že nedávný úspěch na mezinárodním trhu by mohl znamenat, že společnost tyto cíle překoná.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Energetický hlad umělé inteligence Akcelerující mánie kolem umělé inteligence s sebou přináší jeden zásadní, avšak často přehlížený fenomén. Rychlý růst...
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Technologická obměna elitního klubu Technologický index Nasdaq 100 (^NDX) stojí na prahu významné transformace, která jasně reflektuje aktuální trendy na...
